Was ist „Scrubbing“ -Positionen auf einer Gewinn- und Verlustrechnung?
Während seiner Zeit bei einer bestimmten Firma neuester sucht Gewinn- und Verlustrechnung, könnten Sie etwas in der Gesellschaft verpassen Unterm Strich, dass Ihre Analyse verändern würde. Das Nettoergebnis eines Unternehmens wird durch die Wahl des Managements hinsichtlich finanzieller und operativer Hebelwirkung, die Anforderungen an das Betriebskapital des Unternehmens und viele andere typische betriebliche Aufwendungen beeinflusst. Obwohl viele Ausgaben leicht zu sehen, zu messen und zu verstehen sind, werden andere Posten möglicherweise nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung angezeigt, was normalerweise nur dem Unternehmen bekannt ist. Sie verstecken diese Elemente in einem Prozess namens „Schrubben“.
Sauberer und schmutziger Überschuss
Das Nettoeinkommen, das kein Gesamtergebnis oder ungewöhnliche Posten enthält, wird als sauberes überschüssiges Nettoeinkommen bezeichnet. Wenn das Nettoergebnis des Unternehmens jedoch ein anderes Gesamtergebnis oder ungewöhnliche Posten enthält, die in die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens einfließen, spricht man von einem schmutzigen Überschuss des Nettoergebnisses. Schmutzige überschüssige Gegenstände werden in drei Kategorien unterteilt:
Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus zur Veräußerung gehaltenen Wertpapieren: Gemäß derZusammenfassung Nr. 115 des Financial Accounting Standards Board (FASB) sind Unternehmen verpflichtet, nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapierenzu melden, diesie zur Veräußerung halten. Dieser Prozess wird als Marktbewertung bezeichnet und findet jedes Mal statt, wenn eine Gewinn- und Verlustrechnung erstellt wird. Diese nicht realisierten Gewinne und Verluste werden dann zum Jahresende in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erfasst. Obwohl es keine Bewertungsprobleme im Zusammenhang mit der Erfassung nicht realisierter Gewinne und Verluste im Gesamtergebnis gibt, fragen sich einige Analysten und Investoren, ob dies berücksichtigt werden sollte. Diese Wertpapiere werden in jedem Berichtszeitraum zum Marktwert bewertet, auch wenn sie nicht verkauft werden.
Fremdwährungsumrechnung Gewinne und Verluste: Wenn ein Unternehmen eine hat Mehrheitsbeteiligung an einer ausländischen kontrollierten Tochtergesellschaft, die Konzern – Gewinn- und Verlustrechnung schließt die Tochtergesellschaft Abschluss in derselben übersetzen Devisengewinnen und -verlusten ist schwierig und erfordert die Fähigkeit und Präzision eines erfahrenen Buchhalters. Aufgrund dieses komplizierten Prozesses können Messfehler auftreten. Darüber hinaus erfasst eine Forex-Gewinn- oder Verlustberechnung die Kosten für internationale Geschäfte möglicherweise nicht genau.
Gewinne und Verluste aus derivativen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten: Gemäß FASB 133 sind Unternehmen verpflichtet, Gewinne oder Verluste im Zusammenhang mit Derivaten zur Absicherung künftiger Transaktionenzu melden. Nach FASB 133 werden Derivate an jedem Bilanzstichtag zum Marktwertbewertet. Es gibt einige Bewertungsprobleme im Zusammenhang mit der Bewertung von Marktderivaten in jeder Periode. Diese Gewinne und Verluste werden auch in jedem Berichtszeitraum nicht realisiert, was ihre Einbeziehung in das Nettoergebnis aus Sicht einiger Analysten und Investoren fragwürdig machen kann.
Gründe, sich über schmutzige überschüssige Gegenstände Sorgen zu machen
Leser und Analysten sollten aus mehreren wichtigen Gründen über schmutzige überschüssige Artikel besorgt sein. Wenn Sie wissen, wie die einzelnen verschmutzten Elemente behandelt werden, können Sie zunächst Änderungen am Endergebnis vornehmen, um sie anzupassen. Zweitens kann ein ausgewiesener Nettogewinn weiter verzerrt werden, wenn mehrere schmutzige Gegenstände versteckt sind oder nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten sind. Analysten und Benutzer von Abschlüssen müssen sowohl die schmutzigen Überschuss- als auch die versteckten schmutzigen Überschussposten kennen, damit sie die spezifischen Auswirkungen der einzelnen Posten auf das ausgewiesene Nettoergebnis vollständig kennen.
Als Analyst, der das Nettoeinkommen eines Unternehmens untersucht, können Sie die drei zuvor erwähnten Arten von schmutzigen Überschussgegenständen leicht berücksichtigen. Durch einfaches Umkehren oder Herausnehmen dieser Beträge, die im Gesamtergebnis enthalten sind, sehen Sie eine sauberere Gewinn- und Verlustrechnung und verstehen das anwendbare Nettoergebnis, das das Unternehmen im Berichtszeitraum erzielt hat.
Mitarbeiteraktienoptionen: Ein versteckter schmutziger Überschussgegenstand
Obwohl bekannte schmutzige überschüssige Gegenstände leicht zu handhaben sind, sind versteckte schmutzige überschüssige Gegenstände viel schwieriger. Der wichtigste versteckte schmutzige Überschussposten sind Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs).
Wenn Sie nicht vertraut sind, ENO typischerweise Funktion wie folgt: Ein Unternehmen gewährt eine Call – Option zu einem qualifizierten at-the-money. Es muss einige Zeit vergehen, bis die Option unverfallbar ist, und dann kann der Mitarbeiter diese Call-Option ausüben, solange sie jetzt im Geld ist. Daher erhält das Unternehmen den Ausübungspreis für die zugrunde liegenden Aktien, und der Mitarbeiter erhält die Aktien zu einem Preis, der unter dem liegt, was er auf dem freien Markt kostet.
Obwohl diese Kosten schwer zu berechnen sind, lohnt es sich für die Anleger, dies zu tun. Viele Unternehmen haben große Aktienoptionsüberhänge und die Verwendung von Aktienoptionen als wichtige Form der Entschädigung. Daher ist es in Unternehmen wie diesen wichtig zu wissen, wie viel ESOs die Aktionäre tatsächlich kosten, da dieser versteckte schmutzige Überschuss wahrscheinlich die Aktionäre eine erhebliche Summe kosten wird.
Berechnung der tatsächlichen Kosten von ESOs für die Anteilinhaber
Die Berechnung der tatsächlichen Kosten von ESOs für die Aktionäre beinhaltet das Eintauchen in die Erläuterungen zum Jahresabschluss. Im Inneren finden Sie Informationen zur gewichteten durchschnittlichen Anzahl von Aktienoptionen, die im Berichtszeitraum ausgeübt wurden, und zum gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreis.
Um dies zu berechnen, beginnen Sie mit dem gewichteten durchschnittlichen Aktienkurs der Aktien des Unternehmens im Berichtszeitraum. Subtrahieren Sie den gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreis. Multiplizieren Sie die Differenz mit der Anzahl der aus Aktienoptionen ausgegebenen Aktien. Das Ergebnis sind die Kosten für die Aktionäre für alle im Berichtszeitraum ausgeübten Optionen.
Dies ist eine Belastung für die Aktionäre, da nach der Bilanzgleichung das Eigenkapital eines Unternehmens den Anteilseigneranspruch auf das Nettovermögen des Unternehmens darstellt. Das Nettovermögen eines Unternehmens ist einfach das Vermögen abzüglich aller Verbindlichkeiten. Wenn also das Vermögen steigt, müssen auch das Eigenkapital oder die Verbindlichkeiten steigen.
Umgekehrt muss das Vermögen des Unternehmens proportional steigen, wenn das Eigenkapital erhöht werden soll (möglicherweise aufgrund der Ausübung von Aktienoptionen). Da sich das Vermögen des Unternehmens nicht proportional zu dem Wert erhöht, den der Aktienoptionsinhaber aus der Ausübung der Aktie erhält, ist die Differenz ein Aufwand für die Aktionäre, der jedoch nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird.
Das Fazit
Das Entfernen der häufigeren schmutzigen Überschusskosten aus dem Nettoeinkommen eines Unternehmens ist im Vergleich zur Messung der Kosten für die Aktionäre bei der Ausübung von ESOs relativ einfach. Obwohl die Durchführung der Berechnung umständlich und schwierig sein kann, erhalten Sie ein genaueres Bild der tatsächlichen Kosten, die dem Unternehmen im Berichtszeitraum entstanden sind.