Unterkunftshandel

Was ist der Handel mit Unterkünften?

Der Handel mit Unterkünften ist eine Art des Handels, bei dem ein Händler einen anderen unterbringt, indem er einen nicht wettbewerbsfähigen Kauf- oder Verkaufsauftrag abschließt. Der Fall von Beherbergungsgeschäften tritt häufig auf, wenn zwei Händler am illegalen Handel teilnehmen. Bestimmte Arten von Beherbergungsbetrieben können auch als Waschverkäufe bezeichnet werden.

Die zentralen Thesen

  • Der Handel mit Unterkünften bezieht sich auf den Abschluss eines Wertpapiergeschäfts zu einem anderen Betrag als dem veröffentlichten Preis.
  • Der Ausdruck wird am häufigsten verwendet, um sich auf illegal durchgeführte Geschäfte zu beziehen, deren Preis unter dem aktuellen Veröffentlichungspreis des Wertpapiers liegt. Diese Praxis wird normalerweise durchgeführt, um Steuern zu umgehen oder Geld zu waschen.
  • Ein Cabinet Trade ist eine Art von Unterkunft, die für Buchhaltungszwecke legal ist.

Wie der Handel mit Unterkünften funktioniert

Ein Beherbergungsgeschäft kann stattfinden, wenn zwei Händler vereinbaren, Aktien zu einem Preis zu tauschen, der weit unter dem Marktwert des Vermögenswerts liegt. Dieser Umtausch ermöglicht es dem Verkäufer, einen erheblichen steuerlichen Verlust des Investitionskapitals für die Aktien zu realisieren. Später können sie den Handel umkehren.

Der Handel mit Unterkünften ist in den meisten Ländern illegal. Der Handel mit Unterkünften tritt in denselben Situationen auf, in denen Geldwäsche festgestellt wird. Es ist auch ein Hinweis auf die Finanzierung von terroristischen oder anderen kriminellen Organisationen.

Nach dem Wertpapierrecht gibt es verschiedene Arten des zulässigen Beherbergungshandels. Zum Beispiel ist ein Kabinettsgeschäft eine Art von Beherbergungsgeschäft, bei dem die Optionsinhaber eine offene Position zum Preis von 1 Cent pro Aktie oder 1 USD pro Kontrakt aus ihrem Hauptbuch löschen können.

Beispiel für illegalen Handel mit Unterkünften

Angenommen, Bob, ein Investor, hat Aktien von Unternehmen Z zu einem Preis von 40 USD pro Aktie gekauft. Kurz vor der Steuersaison beschließt Bob, die Aktie für 25 USD an Jill zu verkaufen, obwohl die Aktien derzeit zu 50 USD auf dem freien Markt gehandelt werden. Bob verwendet diese Technik, um einen Kapitalverlust von 15 USD pro Aktie auf seine Steuern zu realisieren, und er verwendet sie, um die Steuern zu senken, die auf Kapitalgewinne aus seinen anderen Investitionen gezahlt werden. Nachdem Bob seine Steuern eingereicht hat, verkauft Jill die Aktie für 25 USD pro Aktie an Bob zurück. Im Wesentlichen erlaubt der Handel Bob, das Steuersystem zu betrügen, weil er nie wirklich einen Wert an der Aktie verloren hat; Er stellte den Handel mit der Absicht her, weniger Steuern zu zahlen.

Diese Art von Handelsabkommen ist nicht nur illegal, sondern birgt auch bestimmte Preisrisiken. Für Bob besteht das Risiko, dass er, wenn er von Jill zu der Aktie zurückkehrt, einen Preisrückgang unter 25 USD verzeichnet, aber verpflichtet ist, Jill den höheren Preis zu zahlen, und er nicht in der Lage ist, den tatsächlichen Preis zu beanspruchen Kapitalverlust erlebte. Für Jill besteht das Risiko, dass Bob möglicherweise nicht bereit ist, die ursprüngliche Vereinbarung einzuhalten, wenn die Aktie unter 25 USD pro Aktie fällt. Es gibt andere Szenarien, die sich auch aufgrund von Preisschwankungen abspielen könnten, die einen solchen Handel doppelt riskant machen.

Was ist ein Kabinettshandel?

Ein Kabinettshandel ist eine Art zulässiger Beherbergungshandel, den Anleger mit Aktien oder nicht abgelaufenen Optionen abschließen können, die vor Ablauf noch einen erheblichen Zeitraum haben. Aktien, deren Preis so weit gefallen ist, oder ein Long-Option-Kontrakt, der so weit aus dem Geld herausgekommen ist, dass der Anleger nicht erwartet, dass er vor Ablauf wieder an Wert gewinnt, können zum Zwecke der Buchhaltung mit Verlust geschlossen werden. Der Anleger, der die Option hält, kann die Position entweder für 1 Cent pro Aktie oder 1 USD pro Kontrakt aus seinem Buch streichen und somit den Kapitalverlust für steuerliche Zwecke geltend machen.