Unterkunftshandel
Was ist der Wohnungshandel?
Der Beherbergungshandel ist eine Handelsform, bei der ein Händler einen anderen durch den Abschluss einer nicht wettbewerbsfähigen Kauf- oder Verkaufsorder entgegenkommt. Der Fall des Beherbergungsgewerbes tritt häufig auf, wenn zwei Händler am illegalen Handel teilnehmen. Bestimmte Arten von Beherbergungsbetrieben können auch als Wäscheverkauf bezeichnet werden.
Die zentralen Thesen
- Der Beherbergungshandel bezeichnet den Abschluss eines Wertpapiergeschäfts zu einem anderen Betrag als dem veröffentlichten Preis.
- Der Ausdruck wird am häufigsten verwendet, um sich auf illegal durchgeführte Geschäfte zu beziehen, deren Preis unter dem derzeit veröffentlichten Preis des Wertpapiers liegt. Diese Praxis wird normalerweise angewendet, um Steuern zu hinterziehen oder Geld zu waschen.
- Ein Cabinet Trade ist eine Art von Unterkunft, die für Buchhaltungszwecke legal ist.
So funktioniert der Wohnungshandel
Ein Beherbergungsgeschäft könnte auftreten, wenn zwei Händler vereinbaren, Aktien zu einem Preis zu tauschen, der deutlich unter dem Marktwert des Vermögenswertes liegt. Dieser Umtausch ermöglicht es dem Verkäufer, für steuerliche Zwecke einen erheblichen Kapitalverlust auf den Aktien zu realisieren. Später können sie den Handel rückgängig machen.
Der Wohnungshandel ist in den meisten Ländern illegal. Der Handel mit Unterkünften tritt in den gleichen Situationen auf, in denen Geldwäsche aufgedeckt wird. Es ist auch ein Hinweis auf die Finanzierung terroristischer oder anderer krimineller Organisationen.
Es gibt verschiedene Arten des zulässigen Beherbergungshandels im Wertpapierrecht. Ein Kabinetthandel ist beispielsweise eine Art von Beherbergungsgeschäft, bei dem die Optionsinhaber eine offene Position zum Preis von 1 Cent pro Aktie oder 1 US-Dollar pro Kontrakt aus ihrem Hauptbuch löschen können.
Beispiel für illegalen Wohnungshandel
Angenommen, Bob, ein Investor, kaufte Aktien von Unternehmen Z für 40 US-Dollar pro Aktie. Da die Steuersaison näher rückt, beschließt Bob, die Aktie für 25 US-Dollar an Jill zu verkaufen, obwohl die Aktien derzeit auf dem freien Markt zu 50 US-Dollar gehandelt werden. Bob verwendet diese Technik, um einen Kapitalverlust von 15 US-Dollar pro Aktie auf seine Steuern zu realisieren, und er verwendet sie, um die Steuern auf Kapitalgewinne auf seine anderen Investitionen zu senken. Nachdem Bob seine Steuern eingereicht hat, verkauft Jill die Aktie für 25 US-Dollar pro Aktie an Bob zurück. Im Wesentlichen ermöglicht der Handel es Bob, das Steuersystem zu betrügen, da er nie einen echten Wert der Aktie verloren hat; er stellte den Handel mit der Absicht her, weniger Steuern zu zahlen.
Diese Art von Handelsabkommen ist nicht nur illegal, sondern birgt auch gewisse Preisrisiken. Für Bob besteht das Risiko, dass, wenn er die Aktie von Jill zurückkauft, der Preis unter 25 $ gefallen ist, er jedoch verpflichtet ist, den höheren Preis an Jill zu zahlen, und er kann den tatsächlichen Preis nicht einfordern Kapitalverlust er erlebt. Für Jill besteht das Risiko darin, dass Bob möglicherweise nicht bereit ist, die ursprüngliche Vereinbarung zu erfüllen, wenn die Aktie unter 25 USD pro Aktie fällt. Es gibt auch andere Szenarien, die sich aufgrund von Preisschwankungen abspielen könnten, die einen solchen Handel doppelt riskant machen.
Was ist ein Schrankhandel?
Ein Kabinetthandel ist eine Art zulässiger Akkommodationshandel, den Anleger auf Aktien oder nicht abgelaufene Optionen abschließen können, die noch einen erheblichen Zeitraum vor dem Verfall haben. Aktien, die so weit im Kurs gefallen sind, oder ein Long-Optionskontrakt, der sich so weit aus dem Geld herausbewegt, dass der Anleger vor Verfall keinen Wertzuwachs erwartet, können buchhalterisch mit Verlust glattgestellt werden. Der Anleger, der die Option hält, kann die Position entweder für 1 Cent pro Aktie oder 1 USD pro Kontrakt aus seinem Buch löschen und somit den Kapitalverlust steuerlich geltend machen.