Absolute Rückkehr
Was ist absolute Rendite?
Absolute Return ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Bei dieser Kennzahl wird der Wertzuwachs oder Wertverlust in Prozent ausgedrückt, den ein Vermögenswert wie eine Aktie oder ein Investmentfonds über einen bestimmten Zeitraum erreicht.
Die absolute Rendite Benchmarks vergleicht.
Die zentralen Thesen
- Absolute Return ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt.
- Die Renditen können positiv oder negativ sein und können als unabhängig von anderen Marktaktivitäten angesehen werden.
- Absolute Rendite macht im Gegensatz zur relativen Rendite keinen Vergleich mit anderen möglichen Anlagen oder mit einer Benchmark.
So funktioniert Absolute Return
Absolute Return bezieht sich auf die Summe der Mittel, die eine Investition erwirtschaftet hat. Auch als Gesamtrendite bezeichnet, misst die Absolute Return den Gewinn oder Verlust, den ein Vermögenswert oder ein Portfolio unabhängig von Benchmarks oder anderen Standards erfährt. Die Renditen können positiv oder negativ sein und können als unkorreliert mit anderen Marktaktivitäten angesehen werden.
Relative und absolute Renditen
Im Allgemeinen strebt ein Investmentfonds eine Rendite an, die besser ist als seine Konkurrenten, seine Fondskategorie und der Markt insgesamt. Diese Art des Fondsmanagements wird als Relative-Return Ansatz für Fondsanlagen bezeichnet. Der Erfolg des Vermögenswerts basiert oft auf einem Vergleich mit einem ausgewählten Benchmark, Industriestandard oder der Gesamtmarktleistung.
Als Anlagevehikel strebt ein Absolute-Return-Fonds positive Renditen durch den Einsatz von Anlageverwaltungstechniken an, die sich von traditionellen Investmentfonds unterscheiden. Absolute-Return-Anlagestrategien umfassen Leerverkäufe, Futures, Optionen, Derivate, Arbitrage, Leverage und unkonventionelle Vermögenswerte. Absolute Renditen werden getrennt von anderen Performance-Kennzahlen untersucht, sodass nur Gewinne oder Verluste aus der Anlage berücksichtigt werden.
Die Geschichte der Absolute-Return-Fonds
Alfred Winslow Jones wird die Gründung des ersten Absolute-Return-Fonds in New York im Jahr 1949 zugeschrieben. In den letzten Jahren hat sich der Absolute-Return-Ansatz für Fondsinvestitionen zu einem der am schnellsten wachsenden Anlageprodukte der Welt entwickelt und wird häufiger als a Hedge-Fonds.
Hedgefonds
Ein Hedgefonds ist keine spezielle Anlageform; Es handelt sich um eine als Pool strukturierte Beteiligung, die entweder als Limited Partnership oder Limited Liability Company (LLC) gegründet wurde. Ein Hedgefonds-Manager beschafft Mittel, indem er mit externen Investoren zusammenarbeitet. Der Manager verwendet die Mittel, um auf der Grundlage einer erklärten Strategie zu investieren, die ausschließlich den Kauf von Long-Aktien wie Stammaktien beinhaltet.
Hedgefonds können sich auf bestimmte Bereiche wie Immobilien oder Patente spezialisieren und auch Private-Equity Aktivitäten betreiben. Während jeder in einen Hedgefonds investieren kann, sind die Teilnehmer traditionell akkreditierte und anspruchsvolle Anleger.
Beispiel für Absolute Return
Als historisches Beispiel lieferte der Vanguard 500 Index ETF (VOO) im 10-Jahres-Zeitraum zum 31. Dezember 2017 eine absolute Rendite von 150,15%. Dies unterschied sich von seiner annualisierten 10-Jahres-Rendite von 8,37% im gleichen Zeitraum. Da der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum eine absolute Rendite von 153,07 % aufwies, unterschied sich die absolute Rendite von der relativen Rendite, die bei -2,92 % lag.