Absolute Rendite
Was ist absolute Rendite?
Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Bei dieser Kennzahl wird die Wertsteigerung oder -abschreibung in Prozent betrachtet, die ein Vermögenswert wie eine Aktie oder ein Investmentfonds in einem bestimmten Zeitraum erzielt. Die absolute Rendite Benchmark vergleicht.
Die zentralen Thesen
- Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt.
- Die Renditen können positiv oder negativ sein und können als nicht mit anderen Marktaktivitäten verbunden angesehen werden.
Wie Absolute Return funktioniert
Die absolute Rendite bezieht sich auf die Höhe der Mittel, die eine Investition verdient hat. Die absolute Rendite, auch als Gesamtrendite bezeichnet, misst den Gewinn oder Verlust eines Vermögenswerts oder Portfolios unabhängig von einer Benchmark oder einem anderen Standard. Die Renditen können positiv oder negativ sein und können als nicht mit anderen Marktaktivitäten korreliert angesehen werden.
Relative und absolute Renditen
Im Allgemeinen versucht ein Investmentfonds, Renditen zu erzielen, die besser sind als seine Mitbewerber, seine Fondskategorie und der Markt insgesamt. Diese Art der Fondsverwaltung wird als Relative-Return Ansatz für Fondsanlagen bezeichnet. Der Erfolg des Vermögenswerts basiert häufig auf einem Vergleich mit einer ausgewählten Benchmark, einem Industriestandard oder der Gesamtmarktleistung.
Als Anlageinstrument strebt ein Absolute-Return-Fonds eine positive Rendite an, indem er Investment-Management-Techniken einsetzt, die sich von herkömmlichen Investmentfonds unterscheiden. Absolute-Return-Anlagestrategien umfassen den Einsatz von Leerverkäufen, Futures, Optionen, Derivaten, Arbitrage, Leverage und unkonventionellen Vermögenswerten. Die absoluten Renditen werden getrennt von anderen Leistungskennzahlen geprüft, sodass nur Gewinne oder Verluste aus der Anlage berücksichtigt werden.
Die Geschichte der Absolute Return Funds
Alfred Winslow Jones wird die Gründung des ersten Absolute-Return-Fonds in New York im Jahr 1949 zugeschrieben. In den letzten Jahren hat sich der Absolute-Return-Ansatz für Fondsinvestitionen zu einem der am schnellsten wachsenden Anlageprodukte der Welt entwickelt und wird allgemein als Hedgefonds.
Hedgefonds
Ein Hedgefonds ist keine bestimmte Anlageform. Es handelt sich um eine Anlage, die als Pool strukturiert und entweder als Kommanditgesellschaft oder als Gesellschaft mit beschränkter Haftung ( Limited Liability Company, LLC) gegründet wurde. Ein Hedgefonds-Manager sammelt Mittel, indem er mit externen Investoren zusammenarbeitet. Der Manager verwendet die Mittel, um auf der Grundlage einer erklärten Strategie zu investieren, die nur den Kauf von Long-Aktien wie Stammaktien umfasst.
Hedge-Fonds können sich auf bestimmte Bereiche wie Immobilien oder Patente spezialisieren und sich auch an Private-Equity Aktivitäten beteiligen. Während jeder in einen Hedgefonds investieren kann, sind die Teilnehmer traditionell akkreditierte und anspruchsvolle Anleger.
Beispiel für absolute Rendite
Der Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) erzielte in dem am 31. Dezember 2017 endenden Zehnjahreszeitraum eine absolute Rendite von 150,15%. Dies unterschied sich von seiner 10-Jahres-Jahresrendite von 8,37% im selben Zeitraum. Da der S & P 500 Index im selben Zeitraum eine absolute Rendite von 153,07% aufwies, unterschied sich die absolute Rendite von der relativen Rendite von -2,92%.