Advance/Decline-Verhältnis (ADR)

Was ist das Advance/Decline-Verhältnis (ADR)?

Die Advance-Decline Ratio (ADR) ist ein beliebter Indikator für die Marktbreite, der in der technischen Analyse verwendet wird. Es vergleicht die Anzahl der Aktien, die höher schlossen, mit der Anzahl der Aktien, die niedriger als ihre Schlusskurse des Vortages schlossen. Um das Advance-Decline-Verhältnis zu berechnen, dividieren Sie die Anzahl der aufsteigenden Aktien durch die Anzahl der degressiven Aktien.

So funktioniert das Advance/Decline-Verhältnis (ADR)

Anleger können den gleitenden Durchschnitt der Advance-Decline Ratio (ADR) mit der Performance eines Marktindex wie der NYSE oder Nasdaq vergleichen, um zu sehen, ob eine Minderheit von Unternehmen die Gesamtmarktperformance antreibt. Dieser Vergleich kann einen Überblick über die Ursache einer offensichtlichen Rallye oder eines Ausverkaufs geben. Außerdem kann ein niedriges Voraus-Rückgangs-Verhältnis auf einen überverkauften Markt hindeuten, während ein hohes Voraus-Rückgang-Verhältnis auf einen überkauften Markt hinweisen kann. Somit kann das Advance-Decline-Verhältnis ein Signal dafür sein, dass der Markt im Begriff ist, die Richtung zu ändern.

Für technische Analysestrategien ist das Erkennen von Richtungsänderungen entscheidend für den Erfolg. Das Advance-Decline-Verhältnis ist ein effektiver Wert, um Händlern zu helfen, schnell ein Gefühl für potenzielle Trends oder die Umkehr bestehender Trends zu bekommen.

Als eigenständige Messgröße bietet das Vorschuss-Rückgang-Verhältnis kaum mehr als die Höhe der Vorschüsse zu den Rückgängen, aber in Kombination mit anderen ergänzenden Kennzahlen kann eine aussagekräftige Finanzanalyse entstehen. Ein Handel ausschließlich aus der Advance-Decline-Ratio wäre in der Praxis unüblich.

Das Advance-Decline-Verhältnis kann für verschiedene Zeiträume berechnet werden, beispielsweise für einen Tag, eine Woche oder einen Monat. Sowohl Analysten als auch Händler mögen die Kennzahl, weil sie in einer bequemen Verhältnisform angegeben wird; was viel einfacher ist, als mit absoluten Werten zu arbeiten (wie der Bissen, wenn man einem Kunden sagt: 15 Aktien endeten höher, während 8 an dem Tag fielen).

Arten von Advance/Decline-Ratios (ADR)

Es gibt zwei Möglichkeiten, Vorwärts-Rückwärts-Verhältnisse zu verwenden. Eine ist als eigenständige Zahl und die andere betrachtet den Trend des Verhältnisses. Auf eigenständiger Basis hilft das Advance-Decline-Verhältnis zu erkennen, ob der Markt überkauft oder überverkauft ist. Wenn Sie sich den Trend des Verhältnisses ansehen, können Sie feststellen, ob sich der Markt in einem zinsbullischen oder bärischen Trend befindet.

Eine hohe Vorauszahl-Rückgangs-Quote auf eigenständiger Basis könnte auf einen überkauften Markt hinweisen, während eine niedrige Quote einen überverkauften Markt bedeutet. In der Zwischenzeit könnte ein stetig steigendes Verhältnis einen Aufwärtstrend signalisieren, und das Gegenteil würde einen Abwärtstrend anzeigen.

Beispiel für ein Vor-/Abstiegsverhältnis

Das Wall Street Journal stellt die Anzahl der Aktien zusammen, die jeden Tag für wichtige Indizes gestiegen und gefallen sind. Für den 31. Dezember 2020 betrug die Anzahl der Aktien des New York Stock Exchange-Index beispielsweise 1.881, die gestiegen sind, und die Zahl, die zurückgegangen ist, war 1.268. Somit betrug die Advance-Decline-Ratio für die NYSE 1,48. Zum Kontext: In der Woche zuvor gab es 1.894 Aufsteiger gegenüber 1.212 Absteigern für die NYSE, was einem Vorab-Rückgang-Verhältnis von 1,56 entspricht.