9 Vermögenswerte zum Schutz vor Inflation

Die zentralen Thesen

• Inflation tritt in Marktwirtschaften auf, aber Anleger können die Inflation planen, indem sie in Anlageklassen investieren, die in inflationären Klimazonen tendenziell den Markt übertreffen.
• Bei jedem diversifizierten Portfolio kann es Ihrem Portfolio helfen, inflationsgesicherte Anlageklassen auf Ihrer Beobachtungsliste zu behalten und dann zu streichen, wenn Sie eine Inflation sehen, wenn die Inflation zuschlägt.
• Zu den gängigen Antiinflationsanlagen gehören Gold, Rohstoffe, verschiedene Immobilienanlagen und TIPS.
• Viele Menschen haben Gold als „alternative Währung“ angesehen, insbesondere in Ländern, in denen die einheimische Währung an Wert verliert.
• Rohstoffe und Inflation haben eine einzigartige Beziehung, bei der Rohstoffe ein Indikator für die kommende Inflation sind; Wenn der Preis einer Ware steigt, steigt auch der Preis der Produkte, zu deren Herstellung die Ware verwendet wird.

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Inflation wird durch einen Anstieg der Preise von Waren oder Dienstleistungen verursacht. Ein Anstieg der Preise von Waren oder Dienstleistungen wird durch Angebot und Nachfrage getrieben . Eine steigende Nachfrage kann die Preise in die Höhe treiben, während eine Angebotsreduzierung auch die Preise treiben kann. Die Nachfrage kann auch steigen, weil die Verbraucher mehr Geld ausgeben können.

Gold ist jedoch kein wirklich perfekter Inflationsschutz. Bei steigender Inflation neigen die Zentralbanken dazu, die Zinsen im Rahmen der Geldpolitik zu erhöhen. Das Halten eines Vermögenswerts wie Gold, der keine Renditen abwirft, ist nicht so wertvoll wie das Halten eines Vermögenswerts, der dies tut, insbesondere wenn die Zinsen höher sind, was bedeutet, dass die Renditen höher sind.

Es gibt bessere Vermögenswerte, in die Sie investieren können, wenn Sie sich vor Inflation schützen möchten. Aber wie bei jedem starken Portfolio ist Diversifikation der Schlüssel, und wenn Sie erwägen, in Gold zu investieren, ist der SPDR Gold Shares ETF ( GLD ) eine lohnende Überlegung.

2. Rohstoffe

Rohstoffe sind eine breite Kategorie, die Getreide, Edelmetalle, Strom, Öl, Rindfleisch, Orangensaft und Erdgas sowie Fremdwährungen, Emissionen und bestimmte andere Finanzinstrumente umfasst. Rohstoffe und Inflation haben eine einzigartige Beziehung, bei der Rohstoffe ein Indikator für die kommende Inflation sind. Wenn der Preis einer Ware steigt, steigt auch der Preis der Produkte, zu deren Herstellung die Ware verwendet wird.

Glücklicherweise ist es möglich, über Exchange Traded Funds (ETFs) breit in Rohstoffe zu investieren. Der iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ( GSG ) ist ein erwägenswerter Rohstoff-ETF.

Bevor Sie in Rohstoffe investieren, sollten sich Anleger bewusst sein, dass diese sehr volatil sind und Anleger beim Rohstoffhandel zur Vorsicht geraten sind. Da Rohstoffe von Nachfrage- und Angebotsfaktoren abhängig sind, kann sich eine geringfügige Angebotsänderung aufgrund geopolitischer Spannungen oder Konflikte negativ auf die Rohstoffpreise auswirken.

3. 60/40 Aktien-/Anleihenportfolio

Ein 60/40-Aktien-/Anleihenportfolio gilt als sicherer, traditioneller Mix aus Aktien und Anleihen in einem konservativen Portfolio. Wenn Sie die Arbeit nicht selbst erledigen möchten und zögern, einen Anlageberater für die Zusammenstellung eines solchen Portfolios zu bezahlen, sollten Sie in das Dimensional DFA Global Allocation 60/40 Portfolio (I) ( DGSIX ) investieren.

Ein 60/40 Aktien-/Anleihenportfolio ist eine unkomplizierte Anlagestrategie. Aber wie alle Investitionspläne hat es einige Nachteile. Im Vergleich zu einem reinen Aktienportfolio wird sich ein 60/40-Portfolio langfristig unterdurchschnittlich entwickeln. Darüber hinaus kann ein 60/40-Portfolio über sehr lange Zeiträume aufgrund des Zinseszinseffekts deutlich schlechter abschneiden als ein reines Aktienportfolio.

Es ist wichtig zu bedenken, dass ein 60/40-Portfolio Ihnen hilft, sich gegen Inflation abzusichern (und Sie sicherer zu machen), aber Sie werden wahrscheinlich Renditen verpassen im Vergleich zu einem Portfolio mit einem höheren Aktienanteil.

4. Real Estate Investment Trusts (REITs)

Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die ertragsstarke Immobilien besitzen und betreiben. Immobilienpreise und Mieteinnahmen steigen tendenziell bei steigender Inflation. Ein REIT besteht aus einem Pool von Immobilien, der seinen Anlegern Dividenden ausschüttet. Wenn Sie ein breites Engagement in Immobilien anstreben, um eine niedrige Kostenquote zu erzielen, sollten Sie den Vanguard Real Estate ETF ( VNQ ) in Betracht ziehen.

REITs haben auch einige Nachteile, darunter ihre Sensibilität gegenüber der Nachfrage nach anderen hochverzinslichen Vermögenswerten. Bei steigenden Zinsen werden Staatsanleihen in der Regel attraktiv. Dies kann REITs Mittel entziehen und deren Aktienkurse senken.

REITs müssen auch Grundsteuern zahlen, die bis zu 25 % der Gesamtbetriebskosten ausmachen können. Wenn staatliche oder kommunale Behörden beschließen, die Grundsteuern zu erhöhen, um ihre Haushaltsdefizite auszugleichen, würde dies die Cashflows an die Aktionäre erheblich reduzieren. Schließlich bieten REITs zwar hohe Renditen, die Dividenden werden jedoch besteuert. Die Steuersätze sind in der Regel höher als die 15%, mit denen derzeit Dividenden besteuert werden, da ein hoher Prozentsatz der REIT-Dividenden als ordentliches Einkommen gilt, das normalerweise mit einem höheren Satz besteuert wird.

5. S&P 500

Aktien bieten langfristig das größte Aufwärtspotenzial. Im Allgemeinen sind Unternehmen, die von der Inflation profitieren, diejenigen, die wenig Kapital benötigen (während Unternehmen, die sich mit natürlichen Ressourcen beschäftigen, Inflationsverlierer sind). Derzeit weist der S&P 500 eine hohe Konzentration an Technologieunternehmen und Kommunikationsdiensten auf. (Sie machen einen Anteil von 35 % am Index aus.) Sowohl Technologie- als auch Kommunikationsdienste sind kapitalintensive Unternehmen, daher sollten sie theoretisch Inflationsgewinner sein.

Wenn Sie in den S&P 500 investieren möchten, einen Index der 500 größten US-amerikanischen Aktiengesellschaften, oder wenn Sie einen ETF bevorzugen, der ihn für Ihre Beobachtungsliste abbildet, schauen Sie sich den SPDR S&P 500 ETF ( SPY ) an.

Wie bei jeder Anlage gibt es jedoch auch bei einer Anlage in den S&P 500 Index Nachteile. Der Hauptnachteil besteht darin, dass der Index Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung höhere Gewichte verleiht, sodass die Aktienkurse der größten Unternehmen einen viel größeren Einfluss auf den Index haben als Unternehmen mit einer niedrigeren Marktkapitalisierung. Und der S&P 500-Index bietet kein Engagement in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung, die in der Vergangenheit höhere Renditen erzielt haben.

6. Immobilieneinkommen

Immobilieneinnahmen sind Einkünfte aus der Vermietung einer Immobilie. Immobilien funktionieren gut mit Inflation. Denn mit steigender Inflation steigen auch die Immobilienwerte und damit auch der Betrag, den ein Vermieter für die Miete verlangen kann. Dies führt dazu, dass der Vermieter mit der Zeit höhere Mieteinnahmen erzielt. Dies trägt dazu bei, mit der steigenden Inflation Schritt zu halten. Aus diesem Grund sind Immobilienerträge eine der besten Möglichkeiten, ein Anlageportfolio gegen Inflation abzusichern.

Für zukünftiges Engagement sollten Sie den VanEck Vectors Mortgage REIT Income ETF ( MORT ) in Betracht ziehen.

Wie bei jeder Investition gibt es Vor- und Nachteile bei der Investition in Immobilien. Erstens sind beim Kauf von Immobilien die Transaktionskosten erheblich höher (im Vergleich zum Kauf von Aktien einer Aktie). Zweitens sind Immobilienanlagen illiquide, das heißt, sie können nicht ohne großen Wertverlust schnell und einfach verkauft werden. Wenn Sie eine Immobilie kaufen, erfordert diese Verwaltung und Wartung, und diese Kosten können sich schnell summieren. Und schließlich bedeutet das Investieren in Immobilien ein hohes Maß an finanzieller und rechtlicher Haftung.

7. Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index

Der Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index ist ein Marktindex, der den US-Anleihenmarkt misst. Alle Anleihen sind im Index enthalten: Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, steuerpflichtige Anleihen und Kommunalanleihen. Um in diesen Index zu investieren, können Anleger in Fonds investieren, die darauf abzielen, die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Es gibt viele Fonds, die diesen Index nachbilden, einer davon ist der iShares Core US Aggregate Bond ETF ( AGG ).

Eine Anlage in den Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index als Kernallokation festverzinslicher Wertpapiere hat einige Nachteile. Erstens wird es auf die Unternehmen und Agenturen gewichtet, die die meisten Schulden haben. Im Gegensatz zum S&P 500 Index, der nach Marktkapitalisierung gewichtet ist – je größer das Unternehmen, desto größer seine Position im Index – sind die größten Komponenten des Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index die Unternehmen und Agenturen mit den meisten ausstehenden Schulden. Darüber hinaus ist er stark in US-Staatsengagements gewichtet, sodass er nicht unbedingt über die Sektoren des Anleihemarkts gut diversifiziert ist.

8. Leveraged Loans

Ein Leveraged Loan ist ein Kredit, der an Unternehmen vergeben wird, die bereits eine hohe Verschuldung oder eine niedrige Kreditwürdigkeit aufweisen. Diese Kredite haben ein höheres Ausfallrisiko und sind daher für den Kreditnehmer teurer.

Leveraged Loans als Anlageklasse werden typischerweise als Collateralized Loan Obligations (CLOs) bezeichnet. Dabei handelt es sich um mehrere Kredite, die zu einem Wertpapier zusammengefasst wurden. Der Investor erhält planmäßige Schuldentilgungen aus den zugrunde liegenden Darlehen. CLOs haben in der Regel eine variabel verzinsliche Rendite, was sie zu einer guten Absicherung gegen Inflation macht. Wenn Sie zu einem späteren Zeitpunkt an diesem Ansatz interessiert sind, ziehen Sie den Invesco Senior Loan ETF ( BKLN ) in Betracht.

Wie jede Investition beinhalten Leveraged Loans einen Kompromiss zwischen Chancen und Risiken. Einige der Risiken bei der Anlage in Fonds, die in Leveraged Loans investieren, sind Kreditausfall, Liquidität und weniger Schutz. Kreditnehmer von Leveraged Loans können ihr Geschäft einstellen oder einen Punkt erreichen, an dem sie ihre Schulden nicht mehr bezahlen können. Leveraged Loans lassen sich möglicherweise nicht so leicht kaufen oder verkaufen wie öffentlich gehandelte Wertpapiere. Und schließlich unterliegen Leveraged Loans im Allgemeinen weniger Beschränkungen zum Schutz des Kreditgebers als herkömmliche Kredite. Dies könnte dazu führen, dass ein Fonds größeren Verlusten ausgesetzt ist, wenn der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlen kann.

9. TIPPS

Inflationsgeschützte Treasury Securities  (TIPS), eine Art US-Staatsanleihe, sind inflationsindexiert, um Anleger explizit vor Inflation zu schützen. Zweimal im Jahr TIPS-Auszahlung zu einem festen Satz. Der Kapitalwert von TIPS ändert sich basierend auf der Inflationsrate, daher beinhaltet die Rendite das bereinigte Kapital. TIPS gibt es in drei Laufzeiten: 5 Jahre, 10 Jahre und 30 Jahre.

Wenn Sie einen ETF als Vehikel bevorzugen, könnten Ihnen die drei folgenden Möglichkeiten gefallen.