Investieren Sie nicht in Anleihen, ohne diese 7 Fragen zu stellen

Wenn die Investition in Anleihen unter Berücksichtigung, ob Unternehmen oder Regierung, sollten Sie verstehen, wie sie funktionieren, einschließlich ihrer Risiken und Fähigkeiten, um die Rückkehr Sie als Investor suchen zu schaffen. Hier sind sieben wichtige Fragen, die Sie sich stellen sollten, bevor Sie in Anleihen investieren, egal ob Sie ein erfahrener Anleger oder ein Anfänger sind.

Was ist meine Risikotoleranz?

Vor einer Investition ist es für Anleger unbedingt erforderlich, eine Selbsteinschätzung der Risikodisposition durchzuführen. Ziel ist es zu bestimmen, wie viel Risiko sie bei einer Anlage in Anleihen eingehen können oder sind. Ohne zu wissen, wie viel Risiko Sie eingehen oder vermeiden möchten, kann keine Gesamtstrategie entstehen. Daher müssen im Hinblick auf das Risikoprofil des Anlegers mehrere Faktoren berücksichtigt werden,  darunter:

• welche negativen Auswirkungen können sich aus gescheiterten Investitionen ergeben
• potenzielle Kosten für jedes Risiko
• Gesamtzielrendite für die Investition

Natürlich muss jeder Anleger das Konzept des Risiko-Rendite-Verhältnisses vollständig verstehen,  wenn er eine Entscheidung trifft, ob er in höher verzinsliche Anleihen, Investment-Grade-Anleihen oder eine Mischung aus beidem investiert.

Wie riskant ist diese Anleihe?

Anleihen, insbesondere Unternehmensanleihen, sind mit zahlreichen Risiken verbunden. Einige spezifische Risikoarten von vorrangiger Bedeutung sind das Inflationsrisiko, das Zinsrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Kreditrisiko. Glücklicherweise gibt es mehrere Managementinstrumente, um diese Risiken zu bewerten, zu analysieren und letztendlich zu helfen, diese Risiken zu managen. Eines der wichtigsten ist das Anleihenrating, ein Letter-Grade- Rating, das von einem unabhängigen Ratingunternehmen der Schuldverschreibung zugewiesen wird und die ihre Kreditqualität anzeigt .Je besser die Note, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent mit der Anleihe ausfällt.

Wie passt die Anleihe zu meinem Anlagehorizont?

Anleger sollten sowohl ein klar definiertes Renditeziel als auch einen Anlagehorizont  haben, der den Laufzeiten der gewählten Anleihe entspricht. Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem die Anleihe fällig wird. Der Anleger zahlt – d. h., er erhält seinen Kapitalbetrag (das Geld, das er in die Anleihe investiert hat) zurück – und verkauft die Anleihe gewissermaßen an den Emittenten. Der genaue Betrag, den Anleger erwarten können, ist der Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen, die nicht in einem Coupon ausgezahlt wurden.

Kann ich die Anleihe bis zur Fälligkeit behalten?

Anleger müssen bei einer Anleihe einen weiteren wichtigen Risikofaktor berücksichtigen: die Chance, dass sie gekündigt wird, dh vor ihrem Fälligkeitsdatum zurückgekauft wird. Gemeinhin als Call-Risiko der Anleihe  bezeichnet, bezeichnet dies die Möglichkeit, dass der Emittent die Anleihe aufgrund steigender Marktpreise oder fallender Zinsen vorzeitig zurückzahlen kann. Es ist daher von entscheidender Bedeutung, zu bestimmen, ob eine Anleihe ein Kündigungsdatum vor ihrer Fälligkeit hat und wie wahrscheinlich es ist, dass ein Emittent diese Kündigung wahrnimmt.

Sind die Zinszahlungen fix oder variabel?

Für einen Anleger ist es auch wichtig zu bestimmen, ob der Kupon einer Anleihe fest oder variabel verzinst wird. Feste Coupons bieten einen festgelegten Prozentsatz des Nennwerts an Zinszahlungen. Variabel verzinsliche Anleihen, auf der anderen Seite, zahlt einen variablen Kupon, das einen bestimmten Referenzsatz gebunden ist. US-Emittenten verwenden häufig eine dieser drei Benchmarks: den US-Treasury-Satz, den London Interbank Offered Rate (LIBOR) oder den Fed-Funds-Satz. Die meisten variabel verzinslichen Anleihen werden mit zwei- bis fünfjährigen Laufzeiten begeben. Der Prospekt einer Anleihe  sollte die Käufer umfassend über den variablen Zinssatz informieren, auch wenn der Zinssatz berechnet wird.

Kann der Emittent der Anleihe seine Schulden decken?

Denken Sie daran, dass Unternehmen Anleihen ausgeben, um Kredite anzuziehen, sodass Anleihenkäufer ihre Mittel an den Emittenten leihen. Daher wie nur würden sie, wenn jemand beurteilen sie ein Darlehen anbieten zu können, sollten die Anleger sicherstellen, dass der Emittent vorbereitet ist gut zu machen auf die Zahlungen und Kapital bei Fälligkeit versprochen. Dies ist nicht einfach, denn es erfordert eine ständige Überwachung sowie eine eingehende Analyse durch qualifizierte Fachleute.

Kann ich im Falle eines Ausfalls eine Rückzahlung erhalten?

Bevor Sie investieren, sollten Sie feststellen, ob Sie Ihr Geld (oder einen Teil Ihres Geldes) wahrscheinlich zurückerhalten, falls ein Emittent in Zahlungsverzug gerät oder zahlungsunfähig wird. In der Regel tun Anleger dies sowohl durch die Ermittlung von zwei Zahlen:  Verlust bei Ausfall (LGD) als auch durch die Wiederherstellungsrate. Abgesehen davon, ob eine Anleihe besichert ist oder nicht, ist es außerdem wichtig zu wissen, welchen Rang sie im Hinblick auf die Auszahlung im Vergleich zu anderen besicherten Anleihen einnimmt – sollte der Emittent zahlungsunfähig werden, wenn sie während der Insolvenz geschlossen werden.

Die Quintessenz

Die Investition in Obligationen erfordert Aufmerksamkeit sowohl vor der eigentlichen Investition als auch solange die Obligationen gehalten werden.