Qualitätsaktien, die keine Dividende zahlen
Viele kluge Anleger glauben, dass Dividenden der Schlüssel zum langfristigen Anlageerfolg sind. Warren Buffett passt sicherlich in diese Kategorie. Er macht keine großen Wetten, auf welche Weise sich eine Aktie im nächsten Quartal oder sogar im nächsten Jahr bewegen wird. Stattdessen konzentriert er sich auf Qualitätsunternehmen mit nachhaltigen Dividenden.
Buffett weiß, dass, solange ein Unternehmen einen starken Cashflow generiert, konstant profitabel ist und nicht überschuldet ist, sich die Aktie von Einbrüchen oder sogar signifikanten Einbrüchen irgendwann erholen sollte. Er wird manchmal eine Position aufstocken, wenn die Aktie eines Qualitätsunternehmens einen erheblichen Kursverlust erleidet. Hier werden oft die größten Gewinne erzielt und das meint Buffett, wenn er sagt: „Kaufen, wenn Blut auf den Straßen ist“. Dieses Zitat stammt eigentlich vom Engländer Baron Rothschild, der in der Panik nach der Schlacht von Waterloo gegen Napoleon ein Vermögen kaufte. Es spielt keine Rolle, wem das Angebot gutgeschrieben wird. Der Punkt ist, dass zwei unglaublich erfolgreiche Investoren an die gleiche Vorstellung glauben.
Alles in allem gibt es keine Regel, dass Sie nur Dividenden zahlende Aktien kaufen dürfen. Andere Möglichkeiten bestehen. In diesen Fällen kann das, was nicht in Form von Dividenden angeboten wird, durch Aktienzuwächse ausgeglichen werden.
Die sechs unten aufgeführten Unternehmen erwirtschaften einen starken Cashflow, haben nur minimale Schuldensorgen und weisen auf Jahresbasis eine Spitzenrendite auf. All dies sind positive Zeichen. Sie sind auch in den Bereichen Technologie und Biotechnologie tätig, die zu den wichtigsten Wachstumsbereichen des Marktes gehören. Die folgenden Informationen sind als Ausgangspunkt für Ihre eigene Recherche zu verstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die größten Biotech-Unternehmen.)
Qualitätsaktien ohne Dividenden
Die folgende Grafik enthält den freien Cashflow, den Vergleich des Schuldenstands, die Gesamtrendite und das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Quelle: Morningstar vom 12. Oktober 2018
Ein weiterer wichtiger Faktor ist, dass sich alle oben aufgeführten Unternehmen künftig eine Dividende leisten können. Sie möchten dies möglicherweise zu diesem Zeitpunkt nicht, weil sie ein Umsatzwachstum sehen. Wenn eines dieser Unternehmen seinen Umsatz verlangsamt und in Zukunft mehr Investoren anziehen möchte, wundern Sie sich nicht, wenn eine Dividende Realität wird.
Die Quintessenz
Wenn Sie langsame und stetige Gewinne an der Börse anstreben, sollten Sie zuerst nach Dividendenaktien suchen. Wenn Sie jedoch Ihr Portfolio ein wenig diversifizieren möchten, gibt es starke Unternehmen, die keine Dividende zahlen. Obwohl dies nicht immer einer Wertsteigerung entspricht, konzentrieren sich die meisten versierten und erfahrenen Anleger auf das zugrunde liegende Unternehmen und nicht auf das, was die Aktie gerade tut. (Weitere Informationen finden Sie unter: Stock-Picking-Strategien: Fundamentalanalyse.)