Serie 63, Serie 65 oder Serie 66?

Wenn sich eine Person auf den Einstieg in die Welt der Investmentprofis vorbereitet, muss sie Qualifikationsprüfungen ablegen und bestehen. Oft müssen mehrere Prüfungen erfolgreich ausgehandelt werden, bevor der Einzelne bereit ist, in seinem Beruf voll funktionsfähig zu sein.

Sobald der potenzielle registrierte Vertreter die erste „Kern“ -Prüfung bestanden hat – normalerweise die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Serie 6 oder Serie 7 , bleibt mindestens eine weitere Hürde die Serie 63, 65 oder 66. Viele fragen sich: „Welches muss ich bestehen?“ In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie diese Frage selbst beantworten können. Lesen Sie unsere kostenlosen Studienführer, Serie 65, Serie 63 und Serie 66 .

Was ist der Unterschied? Alle drei Prüfungen wurden von der North American Securities Administrators Association (NASAA) erstellt und werden im Auftrag dieser Organisation von der FINRA, früher bekannt als NASD, verwaltet.

Die NASAA ist, wie der Name schon sagt, eine Organisation von Wertpapierverwaltern. Der Begriff „Administrator“ ist ein allgemeiner Titel, der verwendet wird, um die Person anzugeben, die für die Durchsetzung des Gesetzes über einheitliche Wertpapiere in einem Staat verantwortlich ist. In verschiedenen Staaten wird diese Person als „Kommissar“, „Direktor“ oder „Staatssekretär für Wertpapiere“ bezeichnet.

Die NASAA als Organisation ist tatsächlich älter als die wichtigsten Bundesgesetze für Wertpapiere, wie das Securities Act von 1933 und das Securities and Exchange Act von 1934. Es wurde 1919 in Kansas gegründet und unternahm kurz darauf seine ersten Anstrengungen, um die Wertpapiergesetze der Staaten zu standardisieren. Zu den Zielen der Organisation gehörte der Schutz der Öffentlichkeit und die Ausarbeitung von Modellgesetzen. Diese Gesetze könnten von den einzelnen Staaten verabschiedet werden, um Betrug zu verhindern und die am Wertpapiergeschäft beteiligten Personen zu registrieren.

Ein Richter am Obersten Gerichtshof von Kansas wurde in den frühen Tagen der Wertpapierregulierung mit den Worten zitiert, dass Menschen in seinen Staat kommen und Programme verkaufen, die nicht mehr Substanz haben als „… so viele Fuß blauen Himmels“. Das Uniform Securities Act wurde daher allgemein als “ Blue Sky Laws “ bezeichnet.

Allgemeine Begriffe für Prüfungskandidaten Bevor Sie fortfahren, kann es hilfreich sein, einige Definitionen zu klären. Das Uniform Securities Act definiert den Begriff Investment Advisor Representative (IAR) als:

„Vertreter des Anlageberaters“ bezeichnet eine Person, die bei einem Anlageberater oder einem vom Bund abgedeckten Anlageberater angestellt ist oder mit diesem verbunden ist und die Empfehlungen abgibt oder auf andere Weise Anlageberatung in Bezug auf Wertpapiere gibt, Konten oder Portfolios von Kunden verwaltet und festlegt, welche Empfehlung oder Beratung in Bezug auf Wertpapiere erfolgen soll gegeben werden, Anlageberatung anbieten oder sich als Anlageberater ausgeben, eine Entschädigung erhalten, um für den Verkauf oder den Verkauf von Anlageberatung zu werben, diese anzubieten oder zu verhandeln, oder Mitarbeiter beaufsichtigen, die eine der oben genannten Leistungen erbringen. Der Begriff umfasst nicht eine Person, die:

1. Führt nur Büro- oder Ministerialakte durch.2. Ist ein Agent, dessen Leistung in der Anlageberatung ausschließlich der als Agent handelnden Person zuzurechnen ist und der keine besondere Vergütung für Anlageberatungsleistungen erhält.3. Ist bei einem Bundesversicherten angestellt oder mit diesem verbunden Anlageberater, es sei denn, die Person hat in diesem Staat einen „Geschäftssitz“…

Die IAR arbeitet für einen Anlageberater (IA), genau wie ein Agent für einen Broker-Dealer. Memorandum of Understanding (MoU) von 1997 zu diesem Thema befasst sich sowohl mit dem vom Bund abgedeckten Anlageberater (eine bei der SEC registrierte Firma) als auch mit den Vertretern der Anlageberater, die für die Firma arbeiten.

„Wenn ein Anlageberater bei der SEC registriert ist, verlangen die Staaten möglicherweise keine Registrierung, Lizenzierung oder Qualifizierung des Anlageberaters oder seiner beaufsichtigten Personen, es sei denn, die Staaten können Vertreter von Anlageberatern, die einen Sitz in haben, lizenzieren, registrieren oder anderweitig qualifizieren Geschäft in diesem Staat. „

Diese Absichtserklärung bezieht sich auf das National Securities Markets Improvement Act von 1966 (NSMIA) und legt die Anforderungen für die Prüfung von Personen fest, die IARs sein sollen.

IARs sind immer beim Staat registriert, wenn sie einen Geschäftssitz im Staat haben. Die Unternehmen, für die sie arbeiten, die Folgenabschätzungen, können abhängig von ihrem von NSMIA definierten Status registriert sein oder nicht. Eines der wichtigsten Instrumente zur Unterscheidung ist der Dollarbetrag der Vermögenswerte, die das Unternehmen verwaltet.

Denken Sie daran: Der Anlageberater ist die Firma. Die IAR ist die Person, die das Unternehmen vertritt und eine Prüfung bestehen muss.

Die Prüfungen In den meisten Staaten muss ein neuer registrierter Vertreter mindestens die Serie 63 bestehen, um die Registrierungsanforderungen des Landes zu erfüllen. Die Serie 63 (früher als Uniform Securities Agent State Law Examination bekannt) besteht aus 60 Fragen. Die Prüfung ist auf 75 Minuten begrenzt. Die Prüfung konzentriert sich auf die Registrierung von Personen und Wertpapieren in den USA und die Ethik in der Wertpapierbranche.

Die erste von der NASAA erstellte Prüfung zum Testen der Kompetenz von Personen, die gebührenpflichtige Anlageberatungsdienste anbieten möchten, war die Serie 65. Zu dieser Zeit konzentrierte sie sich hauptsächlich auf das Uniform Securities Act, Änderungen der NASAA und ethische Praktiken in der Wertpapierbranche.

Makeover der Serie 65 Die Prüfung der Serie 65 erfuhr eine dramatische Änderung, die im Jahr 2000 in Kraft trat. Es war lange Zeit eine Prüfung mit 75 Fragen, die sich hauptsächlich auf die staatlichen Wertpapiergesetze (Uniform Securities Act) und die Ethik konzentrierte, aber zu einer Kompetenzprüfung mit 130 Fragen wurde „mit einem Zeitlimit von 180 Minuten. Wie die Serie 63 enthält auch die Prüfung der Serie 65 experimentelle Fragen, die in jedem Test enthalten sind – es gibt 10. Um die Prüfung zu bestehen, muss der Kandidat 94 der 130 Fragen richtig beantworten (72%). Neben Fragen zu den USA Anlageinstrumente, Anlagestrategien, Analyse und Ethik.

Derzeit sind die meisten derjenigen, die an der Serie 65 teilnehmen, entweder Wertpapierfachleute, die die Prüfung zum General Securities Representative der Serie 7 nicht bestanden haben, oder Personen in verwandten Bereichen der Buchhalter , die im Geschäft von tätig sein möchten Anlageberatung für Gebühren. Dies schließt natürlich diejenigen ein, die für Anlageberatungsunternehmen arbeiten und IARs werden möchten.

Serie 66 Die Prüfung der Serie 66 ist relativ neu. Es wurde von der NASAA als Antwort auf Anfragen von Broker-Dealern und anderen Finanzdienstleistungsunternehmen erstellt. Es handelt sich im Wesentlichen um eine Kombination aus Serie 63 und Serie 65, aber da eine Voraussetzung für die Ablegung der Prüfung dererfolgreiche Abschluss der Prüfung der Serie 7 ist, enthält sie nicht die Produkt, Analyse- und Strategiefragen, die einen großen Teil der Serie 65 ausmachen. Der Test der Serie 66 besteht aus 100 Fragen, die für die Punktzahl des Kandidaten angerechnet werden, und 10 Fragen vor dem Test. Die Frist für die Prüfung beträgt 150 Minuten. Um die Prüfung zu bestehen, muss ein Kandidat 73 (73%) der Fragen richtig beantworten.

Um Überschneidungen mit der Serie 7 zu vermeiden, hat die NASAA ein Komitee von Experten der Wertpapierbranche zusammengestellt, um Fragen in der Serie 66 zu beseitigen, die sich von denen in der Serie 7 wiederholen würden. Infolgedessen wird die Prüfung der Serie 66 von den meisten als “ einfacher „Test. Es wird, wie die Serie 65, die Person als IAR qualifizieren und erfüllt die Anforderungen der USA für die staatliche Registrierung. Beachten Sie, dass Kandidaten die 66 oder 7 in beliebiger Reihenfolge nehmen können, aber beide müssen ausgefüllt sein, um sich registrieren zu können.

Das Endergebnis, das die Prüfung der Serie 63 für die Registrierung innerhalb eines Staates besteht, ist eine Voraussetzung für alle registrierten Vertreter. Diejenigen, die IARs sein möchten, müssen die Serie 66 und die Serie 7 bestehen. Die Serie 66 entspricht der Teilnahme an der Serie 63 und der Serie 65. Wenn eine Person noch keine Serie 7 hat und eine IAR sein möchte Die Serie 65 ist die Kompetenzprüfung der NASAA.