Serie 63, Serie 65 oder Serie 66?

Wenn eine Person sich auf den Einstieg in die Welt der Anlageprofis vorbereitet, muss sie Qualifikationsprüfungen ablegen und bestehen. Bevor der Einzelne bereit ist, in seinem Beruf voll zu funktionieren, müssen oft mehrere Prüfungen erfolgreich abgeschlossen werden.

Hat der potenzielle registrierte Vertreter die erste „Kernprüfung“ bestanden – in der Regel die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Series 6 oder Series 7 – bleibt mindestens eine weitere Hürde der Series 63, 65 oder 66. Eine Frage in den Köpfen vieler ist: „Welche muss ich bestehen?“ In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie diese Frage selbst beantworten können. Schauen Sie sich unsere kostenlosen Studienführer an, Series 65, Series 63 und Series 66 .

Was ist der Unterschied? Alle drei dieser Prüfungen wurden von der North American Securities Administrators Association (NASAA) erstellt und werden im Auftrag dieser Organisation von der FINRA, früher bekannt als NASD, durchgeführt.

NASAA ist, wie der Name schon sagt, eine Organisation von Wertpapierverwaltern. Der Begriff „Administrator“ ist ein allgemeiner Titel, der verwendet wird, um die Person anzugeben, die für die Durchsetzung des Uniform Securities Act in einem Staat verantwortlich ist. In verschiedenen Bundesstaaten wird diese Person „Commissioner“, „Director“ oder „Secretary of State for Securities“ genannt.

Die NASAA, als Organisation, geht tatsächlich vor den wichtigsten Wertpapiergesetzen des Bundes, wie dem Securities Act von 1933 und dem Securities and Exchange Act von 1934, zurück. Sie wurde 1919 in Kansas gegründet und unternahm kurz darauf erste Anstrengungen zur Vereinheitlichung der Wertpapiergesetze der Bundesstaaten. Zu den Zielen der Organisation gehörte der Schutz der Öffentlichkeit und sie entwarf Mustergesetze. Diese Gesetze könnten von den einzelnen Staaten erlassen werden, um Betrug zu verhindern und die am Wertpapiergeschäft beteiligten Personen zu registrieren.

Ein Richter des Obersten Gerichtshofs von Kansas wurde in den frühen Tagen der Wertpapierregulierung mit den Worten zitiert, dass Menschen in seinen Staat kämen und Pläne verkauften, die nicht mehr Substanz hatten als „… Der Uniform Securities Act wurde daher allgemein als „ Blue Sky Laws “ bezeichnet.

Allgemeine Begriffe für Prüfungskandidaten Bevor Sie fortfahren, kann es hilfreich sein, einige Definitionen zu klären. Das Uniform Securities Act definiert den Begriff Investment Advisor Representative (IAR) als:

„Vertreter des Anlageberaters“ bezeichnet eine Person, die bei einem Anlageberater oder staatlich abgesicherten Anlageberater angestellt oder mit diesem verbunden ist und Empfehlungen oder sonstige Anlageberatung in Bezug auf Wertpapiere ausspricht, Konten oder Portfolios von Kunden verwaltet, festlegt, welche Empfehlung oder Beratung in Bezug auf Wertpapiere erteilt werden, eine Anlageberatung erbringt oder sich als Anlageberatung ausgibt, eine Vergütung erhält, um den Verkauf von oder für den Verkauf von Anlageberatung zu erbitten, anzubieten oder zu verhandeln, oder Mitarbeiter beaufsichtigt, die eine der vorstehend genannten Tätigkeiten ausführen. Der Begriff umfasst nicht eine Person, die:

1. ausschließlich büro- oder ministerielleTätigkeitenausübt2. Beauftragter ist, dessen Anlageberatung ausschließlich von der als Beauftragten handelnden Person erbracht wird und der keine besondere Vergütung für Anlageberatungsleistungen erhält3. bei einer bundesstaatlichen Versicherungsgesellschaft angestellt oder mit ihr verbunden ist Anlageberater, es sei denn, die Person hat eine „Niederlassung“ in diesem Staat …

Der IAR arbeitet für einen Anlageberater (IA), genauso wie ein Agent für einen Broker-Dealer arbeitet. Memorandum of Understanding (MoU) der NASAA von 1997 zu diesem Thema befasst sich sowohl mit dem bundesstaatlichen Anlageberater (einer bei der SEC registrierten Firma) als auch mit den Vertretern der Anlageberater, die für die Firma arbeiten.

„Wenn ein Anlageberater bei der SEC registriert ist, dürfen die Staaten keine Registrierung, Zulassung oder Qualifikation des Anlageberaters oder seiner beaufsichtigten Personen verlangen, es sei denn, Staaten können Vertreter von Anlageberatern mit Sitz in lizenzieren, registrieren oder anderweitig qualifizieren Unternehmen mit Sitz in diesem Staat.“

Dieses MoU bezieht sich auf den National Securities Markets Improvement Act von 1966 (NSMIA) und legt die Anforderungen für Testpersonen fest, die IARs sein sollen.

IARs sind immer beim Staat registriert, wenn sie einen Geschäftssitz im Staat haben. Die Firmen, für die sie arbeiten, die IAs, können je nach ihrem von NSMIA definierten Status registriert sein oder nicht. Eines der wichtigsten Instrumente zur Unterscheidung ist der Dollarbetrag der Vermögenswerte, die das Unternehmen verwaltet.

Denken Sie daran: Der Anlageberater ist die Firma. Der IAR ist die Person, die das Unternehmen vertritt und eine Prüfung ablegen muss.

Die Prüfungen In den meisten Staaten muss ein neuer registrierter Vertreter mindestens die Serie 63 bestehen, um die Registrierungsanforderungen des Landes zu erfüllen. Die Serie 63 (formal bekannt als Uniform Securities Agent State Law Examination) besteht aus 60 Fragen. Die Prüfung ist auf 75 Minuten begrenzt. Die Prüfung konzentriert sich auf die Registrierung von Personen und Wertpapieren unter den USA und Ethik in der Wertpapierbranche.

Die erste von der NASAA erstellte Prüfung zur Prüfung der Kompetenz von Personen, die gebührenpflichtige Anlageberatungsdienste erbringen möchten, war die Serie 65. Zu dieser Zeit konzentrierte sie sich hauptsächlich auf den Uniform Securities Act, Änderungen der NASAA und ethische Praktiken in der Wertpapierbranche.

Series 65 Makeover Die Series 65-Prüfung erfuhr eine dramatische Änderung, die im Jahr 2000 in Kraft trat. Es war lange Zeit eine Prüfung mit 75 Fragen, die sich hauptsächlich auf staatliche Wertpapiergesetze (der Uniform Securities Act) und Ethik konzentrierte, aber zu einer „Kompetenzprüfung“ mit 130 Fragen wurde “ mit einem Zeitlimit von 180 Minuten. Wie die Series 63 enthält die Series 65-Prüfung experimentelle Fragen, die in jedem Test enthalten sind – es sind 10. Um die Prüfung zu bestehen, muss der Kandidat 94 der 130 Fragen richtig beantworten (72%).Neben Fragen zu den USA Anlageinstrumente, Anlagestrategien, Analyse und Ethik.

Derzeit sind die meisten Absolventen der Serie 65 entweder Wertpapierfachleute, die die allgemeine Wertpapiervertreterprüfung der Serie 7 nicht bestanden haben, oder Personen in verwandten Bereichen der Buchhalter –, die in der Branche tätig werden möchten Bereitstellung von Anlageberatung gegen Gebühren. Dazu gehören natürlich auch diejenigen, die für Anlageberatungsfirmen arbeiten und IAR werden möchten.

Series 66 Die Series 66-Prüfung ist relativ neu. Es wurde von der NASAA als Reaktion auf Anfragen von Broker-Dealern und anderen Finanzdienstleistungsunternehmen erstellt. Es ist im Wesentlichen eine Kombination aus Series 63 und Series 65, aber da Voraussetzung für die Ablegung der Prüfung dererfolgreiche Abschluss der Series 7-Prüfung ist, beinhaltet es nicht die Produkt, Analyse- und Strategiefragen, die einen großen Teil der Series 65 ausmachen. Der Series 66-Test besteht aus 100 Fragen, die auf die Punktzahl des Kandidaten angerechnet werden, und 10 Pretest-Fragen. Die Prüfungszeit beträgt 150 Minuten. Um die Prüfung zu bestehen, muss ein Kandidat 73 (73%) der Fragen richtig beantworten.

Um Überschneidungen mit der Serie 7 zu vermeiden, hat die NASAA ein Komitee aus Experten der Wertpapierbranche zusammengestellt, um Fragen in der Serie 66 zu eliminieren, die mit denen in der Serie 7 dupliziert würden. Daher wird die Serie 66-Prüfung von den meisten als “ einfacher“ Test. Es qualifiziert wie die Series 65 die Person als IAR und erfüllt die Anforderungen der USA für eine staatliche Registrierung. Beachten Sie, dass die Kandidaten die 66 oder 7 in beliebiger Reihenfolge belegen können, aber beide müssen ausgefüllt werden, um sich anzumelden.

Das Bestehen der Series 63-Prüfung für die Registrierung in einem Staat ist eine Voraussetzung für alle registrierten Vertreter. Diejenigen, die IARs werden möchten, müssen die Series 66 und die Series 7 bestehen. Die Series 66 entspricht sowohl der Series 63 als auch der Series 65. Wenn eine Person noch keine Series 7 hat und ein IAR werden möchte, die Serie 65 ist die Kompetenzprüfung der NASAA.