6 Gründe, sich bei marktbezogenen CDs zu hüten
Eine marktgebundene CD ist ein Einlagenzertifikat mit einer Rendite, die auf einer Sammlung von Aktien oder einem Marktindex wie dem S&P 500 basiert. Eine dieser CDs kann auch als Index-Linked-CD, Equity-Linked-CD oder MLCD bezeichnet werden. Mit wenigen Ausnahmen ist der Kapitalbetrag einer marktgebundenen CD bei der Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) bis zu einem Höchstbetrag von 250.000 USD versichert.
Auf den ersten Blick klingt es nach einem guten Geschäft, das Diversifikation, marktbasierte Renditen und Kapitalschutz bietet. Der Deal scheint noch besser, wenn man die niedrigen Preise für herkömmliche CDs bedenkt. Die durchschnittliche traditionelle Non- Jumbo CD mit einer Laufzeit von60 Monaten zahlte zum 7. Februar 2021 nur noch 0,32 %.
Die zentralen Thesen
- Eine marktgebundene CD ist ein Einlagenzertifikat mit einer Rendite, die auf einer Sammlung von Aktien oder einem Marktindex wie dem S&P 500 basiert.
- Diese aktiengebundenen CDs können profitabel sein, aber viele von ihnen haben eine schlechtere Leistung als herkömmliche CDs.
- Marktgebundene CDs weisen zahlreiche Nachteile auf, darunter Gebühren bei vorzeitiger Auszahlung, Renditen, die eher als Zinsen als als Kapitalgewinne zu versteuern sind, und Gewinnbeschränkungen.
Market-Linked CDs schneiden oft unterdurchschnittlich ab
Leider gibt es Vorbehalte. Laut einer Analyse des Wall Street Journal vom September 2016 schnitten marktgebundene CDs oft schlechter ab als konventionelle CDs, nachdem Gebühren, Limits und andere Faktoren berücksichtigt wurden. Der Artikel analysierte 147 marktbezogene CDs, die seit 2010 ausgegeben wurden, und stellte fest, dass 62 % davon schlechter abgeschnitten haben als konventionelle CDs.
Außerdem zahlte etwa ein Viertel von ihnen überhaupt keine Rendite. Obwohl marktgebundene CDs bessere Renditen erzielen können als herkömmliche CDs, sollten Sie sie nur kaufen, wenn Sie ihre Nachteile verstehen und berücksichtigen. Im Folgenden sind sechs potenzielle Fallstricke aufgeführt.
Bedenken Sie diese Risiken
1. Strafen für vorzeitige Auszahlungen
Wenn Sie Ihre CD auszahlen lassen müssen, bevor sie reif ist, können Sie am Ende eine hohe Strafe zahlen. Die Strafe könnte alle verdienten Zinsen zunichte machen. In einigen Fällen kann dies laut der Securities and Exchange Commission ( SEC ) sogar zum Verlust des Kapitals führen.
2. Als Zinsen steuerpflichtige Renditen
Obwohl Ihre CD mit dem Markt verbunden ist, gelten die Renditen darauf als Zinsen. Sie müssen wahrscheinlich Einkommenssteuern anstelle der viel niedrigeren langfristigen steuerbegünstigten Konto zu halten, beispielsweise einem individuellen Ruhestandskonto ( IRA ), um die Zahlung dieser jährlichen Steuern zu vermeiden.
Wenn Sie eine marktbezogene CD kaufen, diversifizieren Sie Ihr Vermögen und vermeiden Sie risikoreiche Anlagen. Beachten Sie alle Gebühren, insbesondere solche, die am Frontend anfallen.
3. Begrenztes Aufwärtspotenzial
Steigt der Aktienmarkt während der Laufzeit Ihrer CD erheblich, profitieren Sie nicht in vollem Umfang von diesem Anstieg. Das liegt daran, dass marktbezogene CDs in der Regel eine Renditeobergrenze haben. Sie zahlen möglicherweise nur einen Prozentsatz eines Anstiegs der Marktpreise oder haben eine bestimmte Obergrenze für Gewinne. Wenn die Obergrenze ein Prozentsatz einer Preiserhöhung ist, wird dies als „Teilnahmequote“ bezeichnet. Wenn es sich um eine Obergrenze für Gewinne handelt, wird dies als „Zinsobergrenze“ bezeichnet.
4. Risiko anrufen
Einige marktübliche CDs verfügen über eine Anruffunktion. Diese Funktion ermöglicht es dem ausstellenden Institut, typischerweise einer Bank, die CD einzulösen, bevor sie fällig wird. Ihr Zinssatz wird durch den Call-Preis bestimmt und kann niedriger sein, als wenn die CD bis zur Fälligkeit gehalten würde. Der Emittent ist nicht verpflichtet, eine Market-Linked-CD zu kündigen.
Im Allgemeinen wird die Anlage gekündigt, wenn dies für den Emittenten von Vorteil ist. Wenn Ihre Anlage gekündigt wird, können Sie den Erlös möglicherweise zum gleichen Ertrag reinvestieren oder nicht.
5. Fehlende Dividenden
Bei einer marktgebundenen CD gibt es in der Regel keine Dividenden. Die Wiederanlage von Dividenden ist normalerweise keine Option wie bei Investmentfonds. Für einige ist die fehlende Reinvestition von Dividenden ein erheblicher Nachteil. Anderen Anlegern ist das egal und sie interessieren sich eher für potenzielle Vorteile wie Kapitalschutz und garantierte Renditen.
6. Aktienmarktrisiko
Selbst wenn Ihre marktgebundene CD eine garantierte Rendite hat, kann der Nettogewinn geringer sein als bei einer herkömmlichen CD, wenn der Markt fällt. Denken Sie daran, dass einige marktbezogene CDs überhaupt keine garantierte Rendite zahlen. Wenn Sie nur einen Hauptschutz haben, bleibt Ihnen möglicherweise nur Ihre ursprüngliche Investition und kein Interesse, wenn der Markt rückläufig ist.