Probleme mit 401(k)-Plänen
Im Laufe des letzten Vierteljahrhunderts haben sich 401(k) -Pläne für die meisten US-amerikanischen Arbeitnehmer zum vorherrschenden Rentenplansystem entwickelt. Obwohl seit ihrer Erstellung viele Verbesserungen an der Struktur und den Funktionen von 401(k)-Plänen vorgenommen wurden, sind sie nicht perfekt.
Hier sind sechs Probleme mit der aktuellen 401(k)-Planstruktur zusammen mit Möglichkeiten, die Auswirkungen zu mildern.
Die zentralen Thesen
- Während 401(k)-Pläne für die meisten US-Arbeiter ein wertvoller Teil der Rentenplanung sind, sind sie nicht perfekt.
- Der Wert von 401(k)-Plänen basiert auf dem Konzept der Dollar-Kosten-Mittelung, aber das ist nicht immer eine zuverlässige Theorie.
- Viele 401(k)-Pläne sind aufgrund hoher Verwaltungs- und Aufzeichnungskosten teuer.
Dollar-Kosten-Mittelung
Vielleicht haben Sie sich für das Konzept der Dollar-Kosten-Mittelung entschieden, weil es Ihnen als umsichtige Anlagemethode erklärt wurde. Leider ist die Durchschnittskostenberechnung einfach eine bequeme Lösung, um die Beiträge Ihres Arbeitgebers zu Ihrem 401(k)-Plan zu rechtfertigen.
Um dies zu erklären, erfordern beitragsorientierte Pläne wie Ihr 401(k)-Plan regelmäßige Beiträge zu Ihrem Rentenkonto mit jedem Gehaltsscheck. Aus diesem Grund wäre es ohne eine Theorie wie die Dollar-Kosten-Mittelung nicht sinnvoll, regelmäßig Geld von Ihrem Gehaltsscheck zu Ihren Anlageoptionen zu leiten. Ihre Anlageoptionen können zum Zeitpunkt der Einbringung der Einlagen voll bewertet oder, noch schlimmer, überbewertet sein.
Glücklicherweise können Sie Ihren Anlageprozess steuern, indem Sie alle Ihre Beiträge in eine konservative Anlageoption lenken, die in Ihrem Altersvorsorgeplan angeboten wird. Dann, wenn die Zeit reif ist, können Sie eine strategische Anlageallokation auf einen oder mehrere der weniger konservativen Fonds vornehmen, die in Ihrem 401(k)-Plan angeboten werden.
Natürlich müssen Sie feststellen, wann der Wechsel aus Anlagesicht attraktiv erscheint. Dennoch sollten Sie mit dieser Art von Verantwortung rechnen, wenn Sie an einem beitragsorientierten Plan teilnehmen.
Lange Investitionszeithorizonte
Ihnen wurde wahrscheinlich gesagt, dass Ihr Arbeitgeber in Ihrem Namen einen 401(k)-Plan erstellt hat, um Ihnen einen langfristigen Sparplan für den Ruhestand zu bieten. Unter dieser Prämisse sind Sie vielleicht der Meinung, dass Sie eine langfristige strategische Vermögensallokation auf der Grundlage eines Zeithorizonts von mehr als einem Jahrzehnt entwickeln sollten.
Leider ist es sehr unwahrscheinlich, dass die Portfoliomanager, die derzeit Ihre Anlageoptionen verwalten, diese in 10 oder mehr Jahren verwalten werden. Also für strategische Allokation mit einem langfristigen Fokus, Indexfonds können die wahrscheinliche Abweichung zwischen der kürzerfristigen Amtszeit Ihrer Fondsmanager und Ihrer längerfristigen Anlage mildern Haltedauer.
Die meisten aktiven Investmentfonds übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht, und Sie sollten Ihr Geld besser in einen Indexfonds investieren. Eine Ersparnis von 1% kann Zehntausende von zusätzlichen Dollars im Ruhestand bedeuten.
Wenn in Ihrem 401(k)-Plan keine Indexfonds angeboten werden, werden Ihre aktuellen Fondsmanager Ihr Geld viele Jahre lang verwalten. Es gibt jedoch eine andere Möglichkeit.
Zunächst können Sie einen taktischen Notfallplan für die Vermögensallokation für den Fall entwickeln, dass einer Ihrer Portfoliomanager die Verantwortung aufgibt. Als nächstes könnten Sie eine traditionelle IRA oder Roth IRA eröffnen und bis zu Ihrem gesetzlichen Limit durch verschiedene Indexfonds beitragen, die in Ihrem 401(k)-Plan nicht verfügbar sind.
401(k) Gebühren
Ein qualifizierter 401(k)-Plan ist eine teure Leistung für Arbeitnehmer. 401(k)-Pläne bringen viele Compliance-Probleme mit sich, die überwacht werden müssen, sowie ständigen Service und Verwaltung. Darüber hinaus müssen den Planungsteilnehmern eine Reihe von Bildungs- und Kommunikationsdiensten angeboten werden.
Angesichts dieser Mandate ist es sehr wahrscheinlich, dass Sie sie durch Folgendes bezahlen:
- Teilnehmergebühren
- Zusätzliche vermögensabhängige Gebühren
- Einzelkosten für Dienstleistungen wie Kredite, Härtefallentnahmen und qualifizierte Inlandsbestellungen
- Höhere Fondsausgaben
Die Kosten sind besonders hoch für kleinere Arbeitgeber und Pläne, bei denen ein Mangel an Skaleneffekten höhere Ausgaben begünstigt.
Glücklicherweise können Sie die negativen Kosten Ihres 401(k)-Plans mindern, indem Sie eine maßgeschneiderte Strategie für den Ruhestandsplan entwickeln. Erstens sollten Sie immer in Ihren 401(k)-Plan investieren, bis Sie 100 % des Matching-Beitrags Ihres Arbeitgebers erhalten.
Dann sollten Sie eine traditionelle IRA oder Roth IRA eröffnen und bis zu Ihrem gesetzlichen Limit beitragen. Die Ihnen über eine IRA zur Verfügung stehenden Investitionsoptionen sind viel größer und kostengünstiger als die Investitionsoptionen, die Ihnen durch einen vom Arbeitgeber gesponserten 401(k)-Plan zur Verfügung stehen. Eine Warnung ist jedoch: Wenn Sie oder Ihr Ehepartner durch einen vom Arbeitgeber finanzierten Altersvorsorgeplan abgedeckt sind und Ihr Einkommen eine bestimmte Höhe überschreitet, können Sie möglicherweise nicht Ihren gesamten Beitrag abziehen.
Nachdem Sie das Geld, das Sie zu einer IRA beitragen können, ausgeschöpft haben, sollten Sie Ihren Beitragssatz in Ihrem 401(k)-Plan erhöhen, um Ihr gewünschtes Sparniveau zu erreichen.
Mangelhafte Aufzeichnungen
Die Aufzeichnung von Vermögenswerten in Ihrem 401(k)-Plan ist selbst mit der heutigen Technologie komplex und zeitaufwendig. Daher verbreiten nur wenige Anbieter von Altersvorsorgeplänen anlegerfreundliche Aussagen. Stattdessen generieren sie nur das, was das Gesetz vorschreibt, was für eine sinnvolle finanzielle Bewertung Ihrer Anlagestrategie nicht ausreicht.
Zum erfolgreichen Plan für den Ruhestand, müssen Sie auf monatliche Basis Sie beginnt wissen, Kontostand, wie viel Sie und Ihr Arbeitgeber beigetragen, die Zahl der Überweisungen oder Abhebungen Sie gemacht, die Höhe der Gewinne oder Verluste und Ihre Endbestand.
Leider stellt Ihr Protokollführer diese Informationen wahrscheinlich nicht benutzerfreundlich zur Verfügung. Um die Daten zu erhalten, müssen Sie möglicherweise die Informationen aus Ihren Monats- oder Quartalsabrechnungen extrahieren und eine Tabelle erstellen, um die Details zu verfolgen.
Nachdem Sie die Informationen richtig zusammengestellt haben, sollten Sie Ihre annualisierte Rendite manuell berechnen. Es lohnt sich, externen Rat einzuholen, um einen genauen Überblick über die Performance Ihrer Investitionen zu erhalten.
„Oft ist es schwierig, Ihre Quartalsmitteilung durchzugehen und zu entschlüsseln, wie gut Ihre Anlagestrategie funktioniert“, sagt Carlos Dias Jr., Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Dias Wealth LLC in Lake Mary, Florida.
„Indem Sie sich mit einem externen, kostenpflichtigen Berater beraten“, fügt Dias hinzu, „können Sie sehen, wie sich Ihre 401(k)-Investitionen wirklich entwickeln und welche Änderungen vorgenommen werden können, ohne an eine IRA übertragen zu müssen.“
Unterdurchschnittliche Investitionsplandesigns und Investitionsoptionen von geringer Qualität
In Bezug auf die Gestaltung von Altersvorsorgeplänen lautet die gängige Meinung in der Anlagebranche für 401(k)-Pläne, dass „weniger mehr ist“. Ein umfassendes Altersvorsorgekonzept bietet beispielsweise eine Gruppe von Anlageoptionen, die ungefähr fünf Anlageklassenkategorien abdecken. Diese Kategorien sind in der Reihenfolge des theoretischen Risikos wie folgt:
- Geldmarktfonds oder wertstabile Fonds
- Kernanleihenfonds
- Fonds mit hoher Kapitalisierung
- Fonds mit geringer Marktkapitalisierung
- Internationale Fonds
Das Konzept hinter „weniger ist mehr“ besteht darin, Ihre Verantwortung für die Entscheidungsfindung bei Investitionen zu rationalisieren, um die Komplexität Ihrer Anlageentscheidungen zu minimieren. Sie können ein diversifiziertes Portfolio aufbauen, indem Sie in Fonds investieren, die in diese fünf Anlageklassenkategorien fallen.
Aber es ist wahrscheinlich, dass Sie auch den Zugang benötigen, um Treasury Inflation-Protected Securities ( TIPS – Fonds ), High-Yield – Fonds, REITs (Real Estate Investment Trust) Fonds, Mid-Kapitalisierung Aktienfonds, Emerging Markets – Fonds und Rohstofffonds zu bauen ein umfassendes Portfolio für Ihren langfristigen Finanzbedarf.
„Wenn ich feststelle, dass der 401(k) eines Kunden eine begrenzte (oder unterdurchschnittliche) Anlageauswahl hat, schaue ich immer nach, ob ihm ein selbstgesteuertes Brokerage-Fenster zur Verfügung steht“, sagt Carol Berger, CFP® bei Berger Wealth Management in Peachtree Stadt, Ga.
„Dies ermöglicht es ihnen, ein Konto auf der Seite des ‚Brokerage-Fensters‘ zu eröffnen und eröffnet viele weitere Anlagemöglichkeiten“, fügt Berger hinzu. „Der Kunde erhält dann seine regelmäßigen Beiträge auf dieses Konto im Gegensatz zu den ’normalen‘ 401(k)-Optionen.“
Die Qualität der in Ihrem Plan angebotenen Anlagemöglichkeiten kann weit unter dem Durchschnitt liegen, insbesondere wenn Sie an einem kleinen Altersvorsorgeplan teilnehmen. Sie sollten daher beurteilen, wie umfassend Ihr 401 (k) -Rentenplan ist, und eine gründliche Due-Diligence Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.
Sobald diese Bewertung abgeschlossen ist, ist es am besten, Ihre Personalabteilung über alle Verbesserungen zu informieren, die vorgenommen werden sollten. Darüber hinaus sollten Sie alle Mängel Ihres 401 (k) -Plan ausgleichen, indem Sie über eine einzelne IRA in eine Vielzahl von Indexfonds investieren.
Kirk Chisholm, Vermögensverwalter bei Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Eine häufig übersehene Option für einen Anleger, der eine schlechte Auswahl an Fonds hat, besteht darin, mit Ihrem Arbeitgeber zu sprechen.
Häufig versuchen Arbeitgeber nicht absichtlich, Ihnen schlechte Wahlmöglichkeiten zu bieten. Oftmals werden ihnen diese Wahlmöglichkeiten vom Berater des Plans gegeben.
Wenn Sie andere oder zusätzliche Optionen beantragen, ist es möglich, dass Ihr Arbeitgeber ja sagt. Viele Arbeitgeber suchen nach dieser Art von Feedback.
Komplexe steuerliche Implikationen
Das wohl am meisten gepriesene 401(k)-Planmerkmal ist die Behandlung der investierten Cashflows vor Steuern. Diese Funktion ist wichtig, denn wenn Sie mehr Geld haben, um im Voraus zu investieren, sollten Sie eine größere Chance haben, Ihre Renditen später zu verbessern.
Bevor Sie jedoch die Prämisse akzeptieren, dass Investitionen vor Steuern ein Anlagevorteil sind, sollten Sie bedenken, dass der gesamte Betrag, wenn Sie Ihr Geld aus Ihrem 401(k)-Plan abheben, auf Ihrer persönlichen Einkommensteuerebene besteuert wird.
Dies kann ein Nachteil sein, wenn mit Ihrer Anlagestrategie langfristig erhebliche Gewinne erzielt werden, die mit dem niedrigeren Kapitalertragsteuersatz hätten besteuert werden können. Da diese Gewinne im Rahmen einer 401(k)-Planstruktur als Einkommen besteuert werden, wird Ihr wahrgenommener Vorsteuervorteil am Frontend bis zu einem gewissen Grad durch den Steuernachteil am Backend ausgeglichen.
Die Bewertung der steuerlichen Auswirkungen ist komplex, da sich Ihr Steuerstatus und Ihre Steuergesetze im Laufe der Zeit ändern werden. Darüber hinaus werden in Zukunft neue Altersvorsorgepläne entwickelt. Was heute wie ein gutes Geschäft aussieht, kann daher morgen sehr gut ein schlechtes Geschäft sein.
Die meisten aktiven Investmentfonds, auf denen 401(k)-Pläne basieren, übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht. Legen Sie Ihr Geld besser in einen Indexfonds.
Die Quintessenz
Während 401(k)-Pläne ein wichtiger Bestandteil Ihres Leistungspakets für Arbeitnehmer sind, sind die mit einigen ihrer Bestimmungen verbundenen Probleme problematisch. Denken Sie daran, dass Sie in einem beitragsorientierten Rentenplan wie dem 401(k) das gesamte Anlagerisiko tragen.
Der Geldbetrag, der bei Ihrer Pensionierung im Fonds ist, ist der Betrag, den Sie als Rente erhalten. Daher gibt es keine Garantie dafür, dass Sie von diesem beitragsorientierten Plan etwas erhalten.
Der Fonds kann seinen gesamten (oder einen erheblichen Teil) seines Wertes an den Märkten verlieren, wenn Sie bereit sind, Ausschüttungen vorzunehmen. Während dies für jede finanzielle Investition gilt, wird das Risiko durch die relative Unzugänglichkeit von 401 (k) Geld während des gesamten Kontos und Ihrer gesamten Lebensdauer erhöht.
„Das letzte Problem besteht darin, dass Ihr 401(k) Revere Asset Management, Inc. in Dallas, Texas. „Stellen Sie sicher, dass Sie noch genug Geld für Notfälle und Ausgaben vor der Pensionierung sparen. Legen Sie nicht alle Ihre Ersparnisse in Ihre 401(k) ein, wo Sie bei Bedarf nicht leicht darauf zugreifen können.“
Berücksichtigen Sie diese Fragen und übernehmen Sie eine aktive Rolle bei der Vorbereitung Ihrer finanziellen Zukunft. Mit sorgfältiger Planung sollten Sie in der Lage sein, die negativen Merkmale Ihres 401(k)-Plans abzumildern und Ihre Pensionsplanziele zu erreichen.