7 Juni 2021 5:50

6 ETFs, die rezessionssicher sein könnten

Wenn Sie sich Sorgen machen, dass sich der Aktienmarkt korrigiert oder möglicherweise in ein Bärenmarktgebiet gerät, sollten Sie die unten behandelten Exchange Traded Funds (ETF) in Betracht ziehen. Sie alle bieten Ihnen mehr Schutz vor Verlusten als die überwiegende Mehrheit der ETFs im gesamten ETF-Universum. Es gibt jedoch einige häufige Missverständnisse über diese ETFs, die Sie kennen sollten.

Der Einfachheit halber wurden die folgenden ETFs in zwei Gruppen unterteilt: Top-Tier und Second-Tier. Wir stellen Schlüsseldaten zu jedem ETF zur Verfügung und geben seinen Tiefststand von 2009 nach dem mit der Großen Rezession verbundenen Marktcrash im Vergleich zu seinem Höchststand von 2008 an.

Die zentralen Thesen

  • Anleger, die eine Rezession überstehen möchten, können Exchange Traded Funds (ETFs) als eine Möglichkeit nutzen, das Risiko durch Diversifikation zu reduzieren.
  • ETFs, die auf Basiskonsumgüter und nichtzyklische Werte spezialisiert sind, übertrafen während der Großen Rezession den breiteren Markt und dürften auch in zukünftigen Abschwungphasen bestehen bleiben.
  • Hier betrachten wir nur sechs der ETFs mit der besten Performance, gemessen von ihren Markthöchstständen von 2008 bis zu den Tiefstständen von 2009.

Die Top-Tier

Top-Tier-ETFs verfügen über ein hohes verwaltetes Vermögen und eine hohe Liquidität am Markt.

Der nichtzyklische Konsumgüter Select Sector SPDR ETF (XLP)

  • Zweck : Verfolgt die Wertentwicklung des Consumer Staples Select Sector Index
  • Bilanzsumme : 13,5 Milliarden US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Auflegungsdatum: 16. Dezember 1998
  • Durchschnittliches Tagesvolumen: 18 Millionen
  • Dividendenrendite : 2,45 %
  • Kostenquote: 0,13%
  • Die drei größten Beteiligungen:
  • The Procter & Gamble Co. ( PG ): 16,43 %
  • The Coca-Cola Co. ( KO ): 10,22%
  • Pepsi Co Inc. ( PEP ): 10,037%
  • Hoch vom April 2008 (vor dem Absturz) : 28,49 $
  • Tiefststand vom Februar 2009 (Boden des Marktcrashs) : 20,36 $

Analyse : XLF übertraf seine Konkurrenten auf relativer Basis beim Ausverkauf zwischen 2008-09. Er bleibt der liquideste und am aktivsten gehandelte börsengehandelte Konsumgüterfonds.

Die iShares US Healthcare Providers (IHF)

  • Zweck : Verfolgt die Wertentwicklung des Dow Jones US Select Health Care Providers Index
  • Bilanzsumme : 1,1 Milliarden US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Auflegungsdatum: 1. Mai 2006
  • Durchschnittliches Tagesvolumen: 110.000
  • Dividendenrendite: 0,62 %
  • Kostenquote: 0,42 %
  • Die drei größten Beteiligungen :
  • UnitedHealth Group, Inc. ( UNH ): 22,23%
  • CVS Health Corp. ( CVS ): 14,25%
  • Cigna Corp. ( KI ): 6,96%
  • Hoch vom April 2008: 49,69 USD
  • Tiefststand vom Februar 2009: 30,13 $

Analyse : Die IHF hat sich in der letzten Krise nicht besonders gut behauptet und wird wahrscheinlich nicht schätzen, wenn es eine weitere Krise gibt. Es wird sich jedoch wahrscheinlich besser halten als beim letzten Mal, da die Babyboomer in ein Zeitalter eintreten, in dem sie viele gesundheitsbezogene Produkte und Dienstleistungen benötigen.

Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)

  • Zweck: Verfolgt die Wertentwicklung des NASDAQ US Dividend Achievers Select Index
  • Bilanzsumme : 53 Milliarden US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Auflegungsdatum: 21. April 2006
  • Durchschnittliches Tagesvolumen: 2,4 Millionen
  • Dividendenrendite: 1,61%
  • Kostenquote: 0,06 %
  • Die drei größten Beteiligungen:
  • Microsoft Corp. ( MSFT ): 5,42%
  • Visa Inc. ( V ): 4,5%
  • The Procter & Gamble Co. ( PG ): 4,31 %
  • Hoch vom April 2008: 55,19 $
  • Tief vom Februar 2009: 33,18 USD

Analyse : Die VIG hat sich in der letzten Krise nicht gut behauptet. Das könnte auch in Zukunft der Fall sein. Auf der anderen Seite bildet dieser kostengünstige ETF die Wertentwicklung von Unternehmen ab, die ihre Dividenden im Laufe der Zeit steigern.

Unternehmen wie diese verfügen fast immer über gesunde Bilanzen und erwirtschaften starke Cashflows. Daher werden sie den Sturm wahrscheinlich überstehen. Der richtige Ansatz wäre hier, VIG bei jedem Einbruch zu kaufen, in dem Wissen, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis sich diese Elite-Unternehmen wieder erholen.

Die 2. Stufe

Second-Tier-ETFs haben etwas geringere Liquidität und Vermögenswerte, mit geringeren Volumina und relativ volatileren Aktien in ihren Portfolios.

Der Versorger Select Sector SPDR ETF (XLU)

  • Zweck: Verfolgt die Wertentwicklung des Utilities Select Sector Index
  • Bilanzsumme: 11,8 Milliarden US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Auflegungsdatum: 16. Dezember 1998
  • Durchschnittliches Tagesvolumen: 23,4 Millionen
  • Dividendenrendite: 3,1%
  • Kostenquote: 0,13%
  • Die drei größten Beteiligungen:
  • NextEra Energy, Inc. ( NEE ): 15,37 %
  • Herrschaftsenergie ( D ): 7,77%
  • Duke Energy Corp. ( DUK ): 7,71 %
  • Hoch vom April 2008: 41,31 $
  • Tiefststand vom Februar 2009: 25,35 $

Analyse : Wenn Sie nach „rezessionssicheren ETFs“ recherchieren, finden Sie häufig XLU auf der Liste. Aber deshalb müssen Sie vorsichtig sein mit dem, was Sie lesen. Wie Sie sehen, hat sich XLU in der letzten Krise nicht sehr gut behauptet. Das wird wahrscheinlich auch in der nächsten Krise der nächste sein. Obwohl Versorgungsunternehmen im Allgemeinen als sicher angesehen werden, besteht das Problem darin, dass sie gehebelt werden. Wenn die Zinsen steigen, werden ihre Schulden daher teurer.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für Duke, NextEra Energy und Southern Co. beträgt 1,04, 1,44 bzw. 1,17. Dies sind keine schrecklichen Kennzahlen, aber sie sind in einem Umfeld mit höheren Zinssätzen auch nicht beruhigend.

Der Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ)

  • Zweck: Verfolgt die Leistung des Dynamic Food & Beverage Intellidex Index.
  • Gesamtvermögen: 69,4 Millionen US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Gründungsdatum: 23. Juni 2005
  • Durchschnittliches Tagesvolumen : 17.909
  • Dividendenrendite: 1,17%
  • Kostenquote: 0,63%
  • Die drei größten Beteiligungen :
  • General Mills, Inc. ( GIS ): 5,80%
  • Mondelez International Inc. ( MDLZ ): 5,07%
  • Brown-Forman Corp Klasse B ( BF. B ): 4,89%
  • Hoch vom April 2008: 16,82 $
  • Tief vom Februar 2009: 11,13 USD

Analyse : Ein überschaubarer Rückgang in den schlimmsten Zeiten. Und PBJ investiert in die Besten der Besten im Bereich Food & Beverage. Der einzige Grund, PBJ auf der Second-Tier -Liste ist wegen der 0,63% Kostenquote, die im Jahr 2019 geringfügig höher als die durchschnittliche ETF Kostenquote von 0,57% beträgt Diese erhöhte Kostenquote isst in Ihre Gewinne und Verluste beschleunigen.

Der Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)

  • Zweck : Verfolgt die Wertentwicklung des MSCI US Investable Market Index/Basiskonsumgüter 25/50.
  • Gesamtvermögen : 5,7 Milliarden US-Dollar (Stand 31. Dezember 2020)
  • Auflegungsdatum: 26. Januar 2004
  • Durchschnittliches Tagesvolumen : 285.288
  • Dividendenrendite: 2,23%
  • Kostenquote: 0,10%
  • Die drei größten Beteiligungen:
  • The Procter & Gamble Co. ( PG ): 14,61%
  • The Coca-Cola Co. ( KO ): 11,04 %
  • Pepsico, Inc. ( PEP ): 9,46 %
  • Hoch vom April 2008: 69,85 $
  • Tief vom Februar 2009: 49,53 USD

Analyse : Da dieser ETF eine sehr niedrige Kostenquote bietet und erstklassige Unternehmen hält, fragen Sie sich vielleicht, warum er auf der Second-Tier-Liste steht. Das lässt sich mit einem Wort beantworten: Liquidität.

Die Quintessenz

Betrachten Sie die oben genannten ETFs zum Schutz vor Verlusten, insbesondere die der Top-Tier-Kategorie. Das heißt, wenn Sie wirklich besorgt sind, dass der Markt ins Stocken geraten könnte und Sie eine Absicherung vor Verlusten wünschen, dann wäre das sicherste Spiel ein Wechsel zu Bargeld. Wenn der Markt ins Stocken gerät, wird dies in einem deflationären Umfeld stattfinden. Wenn Sie in bar sind, wird der Wert dieses Bargelds steigen (jeder Dollar geht weiter).

*Der Autor, Dan Moskowitz, besitzt keine der in diesem Artikel erwähnten ETFs oder Aktien.