5 Tipps zum Verkauf Ihrer Aktien
Wenn es um Investitionen geht, kann die Entscheidung, wann eine Aktie gekauft werden soll, manchmal einfacher sein, als zu wissen, wann der richtige Zeitpunkt für den Verkauf einer Aktie ist.
Kaufempfehlungen sind weit verbreitet und stammen aus einer Vielzahl von Quellen, darunter Anlage-Newsletter, Analysten, Börsenmakler und Anlageverwalter. Allerdings geben nur wenige viele Ratschläge, wann es am besten ist, eine Aktie zu verkaufen. Hier sind fünf Tipps, wann es an der Zeit sein könnte, zu verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Zu wissen, wann eine Investition verkauft werden soll, ist genauso oder vielleicht sogar wichtiger als zu wissen, wann man sie kaufen sollte.
- Es gibt mehrere gute Gründe, Ihre Bestände zu verkaufen, um Gewinne zum richtigen Zeitpunkt zu sichern oder Verluste einzudämmen, bevor sie zu groß werden.
- Der Schlüssel zum Timing eines Ausstiegs ist es, sowohl fundamentale als auch technische Indikatoren wie das Aktienkursziel im Auge zu behalten und die Maßnahmen und Nachrichten von Unternehmen im Auge zu behalten.
1. Es erreicht Ihr Preisziel
Kluge Anleger legen beim ersten Kauf einer Aktie ein Kursziel oder zumindest einen Bereich fest, in dem sie den Verkauf der Aktie in Betracht ziehen würden. Jeder Aktienkauf sollte auch eine Analyse des Werts der Aktie beinhalten, und der aktuelle Kurs sollte idealerweise einen erheblichen Abschlag zu diesem geschätzten Wert aufweisen. Zum Beispiel ist der Verkauf einer Aktie bei einer Verdoppelung des Kurses ein lohnendes Ziel und impliziert, dass ein Investor denkt, dass sie um 50 % unterbewertet ist.
Selbst für den erfahrensten Anleger ist es schwierig, ein einziges Kursziel festzulegen. Stattdessen ist eine Range realistischer, ebenso wie die Entscheidung, die steigende Position zu verkaufen, um Gewinne zu sichern.
2. Verschlechterung der Grundlagen
Neben der Verfolgung des Aktienkurses eines Unternehmens nach der Festlegung eines Kursziels ist die Überwachung der Performance des zugrunde liegenden Geschäfts wichtig. Ein Hauptgrund für einen Verkauf ist, wenn die Fundamentaldaten des Unternehmens nachlassen. In einer idealen Welt wird ein Anleger eine Verschlechterung des Umsatzes, der Gewinnmargen, des Cashflows oder anderer wichtiger operativer Fundamentaldaten feststellen, bevor der Aktienkurs zu fallen beginnt. Erfahrene Analysten lesen möglicherweise tief in den Jahresabschluss ein, z. B. indem sie Fußnoten einreichen, die andere Anleger eher übersehen.
Betrug ist einer der schwerwiegenderen grundlegenden Fehler. Anleger, die frühzeitig Finanzbetrug von Unternehmen wie WorldCom, Enron und Tyco erkannten, konnten beträchtliche Summen sparen, als die Aktienkurse dieser jeweiligen Unternehmen einbrachen.
3. Es ergibt sich eine bessere Gelegenheit
Opportunitätskosten sind ein Vorteil, der durch eine Alternative hätte erzielt werden können. Bevor Sie eine Aktie besitzen, vergleichen Sie sie immer mit den potenziellen Gewinnen, die durch den Besitz einer anderen Aktie erzielt werden könnten. Wenn diese Alternative besser ist, ist es sinnvoll, die aktuelle Position zu verkaufen und die andere zu kaufen.
Die genaue Ermittlung der Opportunitätskosten ist äußerst schwierig, könnte jedoch auch die Investition in einen Wettbewerber umfassen, wenn dieser ebenso überzeugende Wachstumsaussichten hat und zu einer niedrigeren Bewertung gehandelt wird, z. B. einem niedrigeren Kurs-Gewinn Multiplikator.
4. Nach einer Fusion
Die durchschnittliche Übernahmeprämie oder der Preis, zu dem ein Unternehmen aufgekauft wird, liegt in der Regel zwischen 20-40%. Wenn ein Anleger das Glück hat, eine Aktie zu besitzen, die am Ende zu einem erheblichen Aufschlag erworben wird, kann die beste Vorgehensweise sein, sie zu verkaufen. Es kann sinnvoll sein, die Aktien auch nach der Fusion weiter zu besitzen, beispielsweise wenn sich die Wettbewerbsposition der zusammengeschlossenen Unternehmen erheblich verbessert hat.
Fusionen haben jedoch eine schlechte Erfolgsbilanz. Darüber hinaus kann es viele Monate dauern, bis ein Deal abgeschlossen ist. Aus Opportunitätskostensicht kann es daher sinnvoll sein, eine alternative Anlagemöglichkeit mit besserem Aufwärtspotenzial zu finden.
5. Nach dem Konkurs
Dies mag offensichtlich erscheinen, zumal ein insolventes Unternehmen in den allermeisten Fällen für die Aktionäre wertlos wird. Aus steuerlichen Gründen ist es jedoch wichtig, den Verlust zu verkaufen oder zu realisieren, damit er zum Ausgleich zukünftiger Kapitalgewinne sowie eines kleinen Prozentsatzes des regelmäßigen Einkommens jedes Jahr verwendet wird.
Der Verkauf einer Aktie direkt nach dem Konkurs führt oft zu einem großen Verlust, aber Sie können möglicherweise immer noch einige Cent auf den Dollar zurückerhalten.
Die Quintessenz
Die Entscheidung, eine Aktie zu verkaufen, ist in der Tat eine Kombination aus Kunst und Wissenschaft. Es gibt eine Reihe von Überlegungen, wie die oben genannten, bei der Entscheidung, ob die Aktiengewinne ihren Lauf genommen haben oder wahrscheinlich anhalten werden. Eine vernünftige Strategie besteht darin, zu verkaufen, wenn eine Aktie steigt, um Gewinne im Laufe der Zeit zu sichern und bei Verlusten zu verkaufen, um zu verhindern, dass sie außer Kontrolle geraten.