5 Wirtschaftsberichte mit Auswirkungen auf den Euro

Der Handel mit auf Euro basierenden Währungspaaren erfordert folgende Ereignisse, die einen großen Einfluss auf den Euro (auch als „gemeinsame Währung“ bezeichnet) haben können, was für Devisenhändler (FX) eine entmutigende Aufgabe sein kann.

Derzeit ist der Euro die offizielle Währung von 19 der 27 Mitgliedsländer der Europäischen Union (EU). Diese 19 Mitgliedsländer bilden den Euroraum oder die Eurozone mit einem aggregierten BIP von über 13 Billionen US-Dollar (Stand 2019).1 Jedes Jahr kommen Hunderte von Wirtschaftsberichten aus der Eurozone, die für den Devisenmarkt relevant sind, aber woher weiß man, welche Wirtschaftsberichte die Märkte bewegen werden?

Die Europäische Union hat 27 Mitglieder, aber nur wenige sind groß genug, um Wirtschaftsberichte zu erstellen, die sich wirklich auf die Währung auswirken. Auf die Eurozone entfallen über 85 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Europäischen Union (EU).2 Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien machen zusammen drei Viertel des BIP der Eurozone von 13,3 Billionen US-Dollar aus. Wenn ein Händler also nach handelswürdigen Berichten suchte, sollte der Schwerpunkt auf den Berichten liegen, die die Wirtschaft dieser Länder detailliert beschreiben. Insbesondere Wirtschaftsberichten aus Deutschland und Frankreich wird von Devisenhändlern tendenziell mehr Gewicht beigemessen als aus anderen Ländern, hauptsächlich weil diese beiden Länder nach dem Brexit fast 50 % des BIP der Eurozone ausmachen.

Es ist auch wichtig zu verstehen, dass die Berichte, die wir in diesem Artikel auflisten, in verschiedenen Ländern relativ Standard sind. Es gibt jedoch eine Handvoll, die man befolgen sollte, die die Schlüsselbereiche hervorheben:

• Geldpolitik
• Preise & Inflation
• Vertrauen und Gefühl
• BIP
• Zahlungsbilanz

Preise und Inflation

Bericht im Fokus: Eurozone Core VPI, Deutscher VPI, Französischer VPI

Die Inflation ist ein Schlüsselfaktor, der alle Währungen einschließlich des Euro betrifft. Im Allgemeinen wird die Währung von Ländern mit einer im Vergleich zu anderen Ländern hohen Inflationsrate abgewertet, so dass die Warenpreise zwischen den Ländern relativ gleich bleiben. Darüber hinaus wird eine unerwartet hohe Inflation dazu führen, dass die Zentralbank die Zinsen anhebt, um die Inflation zu bändigen.

Das wichtigste Maß für die Inflation in der Eurozone ist der Verbraucherpreisindex (VPI). Dieser Indikator berechnet den Preis eines Warenkorbs, den ein durchschnittlicher Haushalt wahrscheinlich kaufen wird. Händler folgen normalerweise dem Kern-CPI, der die normale CPI-Berechnung ohne Energie- und Lebensmittelpreise darstellt. Energie- und Nahrungsmittelpreise sind tendenziell volatil und können stark durch temporäre Angebots- und Nachfrageungleichgewichte sowie externe Zufallsfaktoren wie das Wetter beeinflusst werden, die die VPI-Zahl verzerren können.

Es ist wichtig anzumerken, dass sich der VPI-Bericht zwar auf den Euro auswirkt, seine Wirkung jedoch verringert wird, da die VPI-Flash-Schätzung der Eurozone, die französische VPI-Flash-Schätzung und der vorläufige VPI für Deutschland jeweils am Ende eines jeden Monats veröffentlicht werden zwei Wochen früher als bei der Veröffentlichung der offiziellen VPIs. Daher möchten Sie möglicherweise verschiedene Inflationsindikatoren und -muster in mehreren Regionen im Auge behalten, insbesondere CPI-Berichte aus Deutschland und Frankreich.

Vertrauen und Gefühl and

Bericht im Fokus: ZEW-Umfrage

Eine weitere Möglichkeit, die Wirtschaftslage in der Eurozone einzuschätzen, besteht darin, sich Vertrauens- und Stimmungsberichte anzusehen. Einer der am häufigsten verfolgten Stimmungsberichte ist der deutsche ZEW Survey, der monatlich vom Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung erstellt wird. In der Umfrage werden bis zu 350 Finanzexperten befragt, wo ihrer Meinung nach die Wirtschaft mittelfristig voranschreitet. Die Antworten sind auf positiv, unverändert oder negativ beschränkt. Diese einfache Antwortstruktur ermöglicht es dem ZEW-Indikator, klar zu reflektieren, ob Experten und Analysten mittelfristig optimistisch oder pessimistisch in Bezug auf die Wirtschaft sind. Die Umfrage befragt auch Experten für die Eurozone, Japan, Großbritannien und die USA.

Wie bei den meisten wichtigen Indikatoren haben Analysten Prognosen darüber, was sie vom Indikator erwarten. In Bezug auf den ZEW-Indikator würde sich ein tatsächlicher ZEW-Indikator, der über den Prognosen liegt, positiv auf den Euro auswirken, während ein unter den Prognosen liegender ZEW Druck auf die gemeinsame Währung ausüben könnte. Eine ZEW-Zahl über Null bedeutet Optimismus und eine Zahl unter Null zeigt Pessimismus an.

Geldpolitik

Bericht im Fokus: Pressemitteilungen der EZB

Jede Währung ist von der Geldpolitik ihrer jeweiligen Zentralbank betroffen. Für den Euro, der die ist Europäische Zentralbank (EZB), und Entscheidungen in Bezug auf die Zinsen durch die EZB können erhebliche Auswirkungen haben. Generell sind die EZB-Pressekonferenzen in der Regel die wichtigste Nachricht, da Zinsänderungen vom Markt in der Regel weit im Voraus antizipiert werden. Der Aufbau der Pressemitteilung ist zweiteilig. Es beinhaltet:

1. Eine vorbereitete Erklärung
2. Eine offene Pressefragestunde

Der Fragezeitraum verursacht tendenziell die größte Währungsvolatilität, da die Antworten des EZB-Präsidenten die Märkte bewegen können.

Die Pressekonferenz ist entscheidend, weil sie Hinweise darauf geben kann, wohin der EZB-Präsident die Wirtschaft erwartet. Wenn die Sprache der EZB-Präsidentin „hawkish“ erscheint, das heißt, sie scheint Inflationssorgen zu haben, könnte dies zu zukünftigen Zinserhöhungen führen, die normalerweise zu einer Aufwertung des Euro führen. Wenn die Sprache dagegen „dovisch“ erscheint, was bedeutet, dass sie die Inflation für zahm hält, werden zukünftige Zinserhöhungen tendenziell weniger wahrscheinlich und der Euro könnte an Wert verlieren.

BIP und Wirtschaftswachstum

Bericht im Fokus: BIP der Eurozone

Die nächste Art von Berichten, die einen signifikanten Einfluss auf den Euro haben, sind solche, die über die gesamtwirtschaftliche Leistung der Eurozone informieren. Das Wirtschaftswachstum und die Gesundheit einer Volkswirtschaft werden in der Regel anhand des BIP gemessen, das ein periodisches Maß für den Wert der insgesamt produzierten Güter und Dienstleistungen ist. Im Allgemeinen ist das Wachstum des BIP ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft stark und gesund ist, was sich positiv auf die Währung auswirkt.

Das BIP der Eurozone ist ein von Eurostat erstellter Quartalsbericht, der etwa zwei Monate nach Quartalsende veröffentlicht wird. Wie Sie sehen, ist der Bericht daher eher unzeitgemäß, und da Analysten mehrere Methoden haben, um die Stärke der Wirtschaft einzuschätzen, wird das BIP normalerweise im Voraus antizipiert. Trotzdem ist dieser Bericht immer noch von Bedeutung, und seine Veröffentlichung bewegt tendenziell die Devisenmärkte, insbesondere wenn die tatsächliche Veröffentlichung im Verhältnis zu den Erwartungen eine Überraschung aufweist.

Zahlungsbilanz

Bericht im Fokus: Handelsbilanz der Eurozone, deutsche Leistungsbilanz, französische Leistungsbilanz

Schließlich werfen wir einen Blick auf die Zahlungsbilanz, insbesondere die Handelsbilanz und die Leistungsbilanz. Das Girokonto ist eines der drei Konten, aus denen die Zahlungsbilanz eines Landes besteht (die anderen beiden sind das Finanzkonto und das Kapitalkonto). Dieser Bericht misst, wie ein Land mit anderen Ländern in Bezug auf Handelsbilanz, Einkommenszahlungen und andere Zahlungen interagiert.

Der Leistungsbilanzbericht ist ein monatlicher Bericht, der normalerweise in der zweiten Woche eines jeden Monats erstellt wird. Bei der Interpretation dieses Berichts bedeutet ein Leistungsbilanzüberschuss, dass mehr Kapital in das Land fließt als aus dem Land fließt, was für die Währung positiv ist. Dies tritt auf, wenn die Exporte die Importe übersteigen. Ein Leistungsbilanzdefizit bedeutet das Gegenteil, indem mehr Finanzkapital das Land verlässt als einfließt. Dies ist tendenziell negativ für die Währung. Da Deutschland und Frankreich zwei der größten Länder der Eurozone sind, werden sich viele Händler auf den Leistungsbilanzbericht dieser beiden Nationen konzentrieren.

Die Quintessenz

Es gibt Hunderte von Wirtschaftsindikatoren, die den Euro beeinflussen können. Anstatt nur Berichte aufzulisten, kann sich beim Handel mit dem Euro ein eingehender Blick auf die relevantesten als vorteilhafter erweisen.