Investieren Sie während Zinserhöhungen in Kommunalanleihen

Anleihen und Zinssätze haben eine umgekehrte Korrelation: Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihekurse. Je stärker die Federal Reserve jedoch die Zinsen anhebt, desto bessere Nachrichten potenziell für Anleger von Kommunalanleihen.

Kommunalanleihen (oder „Munis“), die lange Zeit als die sichersten und steuereffizientesten verfügbaren Schuldtitelinvestitionen angepriesen wurden, wurden nach der Finanzkrise von 2008 schwer getroffen, da die Zinssätze nahe Null fielen und als niedrig eingestuft wurden. lohnende Investition für viele Jahre. Lassen Sie uns sehen, warum munis für Investoren attraktiver sein kann, nachdem die Zinsen gestiegen sind.

Wie sich die Zinssätze auf die Anleihepreise auswirken

Eines der wichtigsten Konzepte, die bei der Anlage in Anleihen jeglicher Art zu verstehen sind, ist die Kuponsätzen, basierend auf dem aktuellen Federal Funds Rate,ausgegebenwerden, können von der Federal Reserve veranlasste Zinsänderungen dazu führen, dass der Wert bestehender Anleihen steigt oder sinkt.

Wird beispielsweise eine aktuelle Anleihe mit einem Kupon von 4% begeben, sinkt der Wert der Anleihe bei steigenden Zinsen automatisch und eine neue Anleihe mit identischen Laufzeiten wird mit einem Kupon von 6% emittiert. Diese Marktwertminderung dient dazu, die Anleger für den Kauf einer Anleihe mit niedrigeren Zinszahlungen als neu emittierte Anleihen zu entschädigen. Umgekehrt steigt der Marktwert der ursprünglichen Anleihe, wenn die Zinsen sinken und neue Anleihen mit einem Zinssatz von 2 % ausgegeben werden.

In der Regel weisen längerfristige Anleihen höhere Kuponsätze auf als kurzfristige Anleihen, da das Ausfall- und Zinsrisiko aller Anleihenanlagen mit der Zeit zunimmt. Dies bedeutet einfach, je länger Sie eine Anleihe halten, desto größer ist das Risiko, dass Zinsänderungen Ihre Anleihe an Wert verlieren oder der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt und die Anleihe unbezahlt bleibt. Wenn Sie jedoch in hoch bewertete Kommunalanleihen investieren und über mehrere Jahre nicht auf Ihre Anlagefonds zurückgreifen müssen, können langfristige Anleihen bei rechtzeitigem Kauf eine sehr lukrative Anlage sein.

1. Höhere Couponsätze

Der offensichtlichste Vorteil einer Anlage in Kommunalanleihen nach der Zinserhöhung besteht darin, dass die Kuponsätze für neu emittierte Anleihen wesentlich höher sind als für aktuelle Anleihen. Neue Anleihen, die nach einem Zinsanstieg ausgegeben werden, generieren jeden Monat mehr Zinserträge im Vergleich zu früher ausgegebenen Wertpapieren, was sie zu lukrativen Investitionen für diejenigen macht, die ihr Jahreseinkommen aufbessern möchten.

Wie immer werden längerfristige Anleihen aufgrund des erhöhten Inflations- und Kreditrisikos immer noch höher verzinst als kurzfristige Wertpapiere. Langfristige Kommunalanleihen, insbesondere allgemeine Obligationenanleihen, können jedoch äußerst sicher sein, wenn sie von einer Gemeinde mit hohem Rating begeben werden.

2. Größere Vielfalt an Anleihen

Ein weiterer Vorteil des Kaufs von Kommunalanleihen nach der Zinserhöhung durch die Fed ist, dass die Zahl der Anleihen auf dem Markt wahrscheinlich steigen wird. Bei niedrigen Zinsen sind die Kosten für die Kreditaufnahme bei Banken durch Kredite und Kreditlinien oft günstiger als die Kosten für die Ausgabe von Anleihen. Allerdings steigen, sobald die Zinsen und die Kostensteigerungen der Anleihen, Anleihen werden die attraktivere Finanzierungsoption.

Wenn eine Gemeinde Anleihen begibt, besteht ihre einzige Verantwortung darin, die Anleger gemäß den Anleihebedingungen zurückzuzahlen. Umgekehrt können an Geld, das von Banken geliehen wird, zahlreiche Bedingungen geknüpft sein.

3. Wertsteigerungspotenzial bei sinkenden Zinssätzen

Zusätzlich zu ihren gesunden Kuponsätzen dürften Anleihen, die nach einer Zinserhöhung ausgegeben wurden, in Zukunft an Wert gewinnen. Wenn die Fed die Zinsen schnell erhöht, ist die nächste wesentliche Zinsänderung wahrscheinlich eine Senkung, da sich die Zinssätze in Zyklen ändern.

Wenn die Zinsen in einigen Jahren in die Zukunft sinken, ist der Wert von Anleihen höher, die zu Höchstständen ausgegeben wurden, was den Anlegern die Möglichkeit gibt, ihre Anleihen mit einem ordentlichen Gewinn auf dem freien Markt zu verkaufen, anstatt auf ihre Fälligkeit zu warten.

4. Niedrigere Preise für bestehende Anleihen

Obwohl nach einer Zinserhöhung ausgegebene Kommunalanleihen höhere Zinsen aufweisen als aktuelle Anleihen, bedeutet dies, dass ältere Anleihen extrem erschwinglich werden. Da sich die Zinssätze bis 2018 seit mehreren Jahren auf historischen Tiefstständen befanden, dürften bestehende Anleihen zu Schnäppchenpreisen erworben werden können, um Anleger für die Opportunitätskosten einer Anlage in Anleihen mit niedrigerer Rendite zu entschädigen.

Dies könnte Anlegern die Möglichkeit bieten, hoch bewertete Kommunalanleihen günstig zu erwerben.

5. Höhere Steuereinsparungen

Der Hauptvorteil der jederzeitigen Anlage in Kommunalanleihen besteht darin, dass sie Zinsen erhalten, die nicht der Bundeseinkommensteuer unterliegen. Wenn Sie Anleihen kaufen, die in Ihrem Bundesstaat oder Wohnort ausgegeben wurden, können Ihre Einkünfte außerdem von staatlichen oder lokalen Steuern befreit sein. Wenn Sie nach steigenden Zinsen Kommunalanleihen kaufen, sparen Sie noch mehr an Einkommensteuern.

Selbst langfristige Gewinne aus Anlagen, die länger als ein Jahr gehalten werden, unterliegen Kapitalgewinnraten von bis zu 20%. Die ordentlichen Einkommensteuersätze steigen auf 39,6 %, so dass die Erzielung von Kapitalerträgen, die nicht der Bundessteuer unterliegen, einen erheblichen Anstieg der Nachsteuerrenditen bedeuten kann.