5 Fragen, die Sie sich stellen sollten, bevor Sie in ein Startup investieren

Die Investition von Geld in ein Startup hat das Potenzial, erhebliche Renditen zu erzielen, aber es ist kein risikofreies Unternehmen. Es gibt keine Garantien dafür, dass ein junges Unternehmen durchstarten wird, und wenn es scheitert, können Investoren mit nichts davonkommen. Bevor Sie in eine Angel-Investition einsteigen, ein Risikokapitalgeber werden  oder über eine Crowdfunding Plattform in ein Start-up investieren, müssen sich Investoren einige wichtige Fragen stellen.

1. Welches Maß an Beteiligung ist erforderlich?

Das Engagement, das mit einer Investition in ein Start-up einhergeht, entspricht direkt der Art der Investition. Jemand, der beispielsweise über eine Risikokapitalgesellschaft in ein Startup investiert, hätte nur begrenzte Interaktion mit dem Team, das das Startup leitet. Ein Angel Investor hingegen sieht ein ganz anderes Szenario.

Mit Engel Investitionen wird der Anleger eine gewährten Aktienbeteiligung an dem Unternehmen, das bedeutet, dass sie die Möglichkeit haben, in der Entscheidungsfindung, neben der Start Führung teilzunehmen. Im Vergleich dazu würde ein Investor, der die Crowdfunding-Kampagne eines Startups finanziert, auch einen Eigenkapitalanteil erhalten, aber er hätte nicht den gleichen Kontrollbereich wie ein Angel-Investor. Letztendlich ist es wichtig, dass Sie sich darüber im Klaren sind, wie viel oder wie wenig Engagement Sie bei der Geldübergabe an ein Startup wünschen.

2. Was ist der Zeitrahmen?

Auf jede Erfolgsgeschichte über Nacht kommen Hunderte, wenn nicht Tausende von Startups, die Jahre brauchen, um einen Gewinn zu erzielen. Investieren ist ein langfristiges Spiel, aber es ist wichtig, eine Vorstellung von der Zeitachse zu haben, damit Sie sie mit Ihren persönlichen Erwartungen vergleichen können. Während einige Anleger damit zufrieden sind, zehn Jahre zu warten, um eine Rendite zu erzielen, möchten andere möglicherweise ihr Geld innerhalb von fünf Jahren zurückerhalten.

Die Auswertung der Erfolgsbilanz des Startups kann es einfacher machen, ungefähr zu schätzen, wie lange der Anlagehorizont sein wird. Eine Möglichkeit, das Potenzial eines Unternehmens zu beurteilen, ist die Burn-Rate. Dies ist einfach, wie viel Geld jeden Monat ausgegeben wird. Wenn sich ein Startup noch in der Anfangsphase befindet, aber die Burn-Rate außergewöhnlich hoch ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass Investoren länger auf eine Auszahlung warten werden.

3. Wie hoch ist die erwartete Rendite?

Angel- und Venture-Capital-Investitionen werden oft von dem Wunsch angetrieben, Unternehmern zum Erfolg zu verhelfen, aber auch die Möglichkeit, Geld zu verdienen, ist Teil des Reizes. Die Analyse des potenziellen  Return on Investment (ROI) eines bestimmten Startups ist ein Muss für Investoren, die sich auf die Maximierung der Gewinne konzentrieren. Auch hier hängt die Rendite von der Art der Investition ab.

Für einen Angel-Investor ist es typisch, eine jährliche Rendite  im Bereich von 30 bis 40 % zu erwarten . Risikokapitalgeber hingegen gehen ein höheres Risiko ein, was sich in einer höheren erwarteten Rendite niederschlägt. Aktien-Crowdfunding ist eine ebenso risikoreiche Anlagestrategie und da es noch relativ neu ist, ist es schwierig, eine durchschnittliche Rendite festzulegen.

Achten Sie bei der Schätzung der Rendite darauf, dass mit der Anlage verbundene Gebühren oder Kosten nicht übersehen werden. Beispielsweise können im Zusammenhang mit einer Risikokapitalinvestition jährliche Verwaltungsgebühren anfallen. Crowdfunding-Plattformen verlangen auch von Anlegern eine Gebühr für die Nutzung ihrer Dienste. Je höher der mit einer bestimmten Investition verbundene Aufwand ist, desto mehr wird die Rendite geschmälert.

4. Wie wirkt sich die Anlage auf die Diversifikation aus?

Diversifikation ist der Maßstab für jedes solide Anlageportfolio, und das oberste Ziel besteht darin, das Risiko zu minimieren, ohne die Rendite zu schmälern. Bei der Erwägung einer Startup-Investition müssen sich Anleger bewusst sein, wie sich dies auf ihren gesamten Vermögensmix und ihr Risikoniveau auswirkt. Das richtige Gleichgewicht zu finden kann jedoch schwierig sein.

Bei Aktien gibt es klare Trennungen zwischen den Anlageklassen, die die Risikostreuung erleichtern. Startups erfordern eine andere Denkweise, da es sich im Wesentlichen um ein Hit-or-Miss-Angebot handelt. Generell gilt: Je mehr Startups ein Investor investiert, desto größer sind die Chancen, die angestrebten Renditen zu erreichen. Gleichzeitig kann eine zu dünne Verteilung von Investitionsgeldern nach hinten losgehen, wenn es keinen Gewinner im Rudel gibt.

5. Gibt es eine klare Exit-Strategie?

Eine klare Exit-Strategie ist eine Voraussetzung für jede Investition, aber besonders wichtig bei Startups. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, wann und wie sie ihre ursprüngliche Investition zusammen mit den damit verbundenen Gewinnen zurückziehen können. Ein Angel-Investor müsste beispielsweise wissen, wann er seine Aktien verkaufen kann. Auch aus diesem Grund ist es notwendig, sich des Zeitrahmens bewusst zu sein, um sicherzustellen, dass Sie an einem Punkt aussteigen können, mit dem Sie sich wohl fühlen.

Die Quintessenz

Die Investition in Startups ist eine ausgezeichnete Gelegenheit für Investoren, ihr Portfolio zu erweitern und zum Erfolg eines Unternehmers beizutragen, aber eine Investition in ein Startup ist nicht narrensicher. Auch wenn ein Unternehmen starke  Cashflow Prognosen hat, kann das, was auf dem Papier gut aussieht, nicht auf die reale Welt übertragen werden. Sich die Zeit für die Durchführung einer Due Diligence bei der Recherche nach einer Startup-Investition zu nehmen, ist etwas, das sich Investoren nicht leisten können.