5 Fragen, die Sie stellen müssen, bevor Sie in ein Startup investieren

Geld in ein Startup zu investieren hat das Potenzial, signifikante Renditen zu erzielen, aber es ist kein risikofreies Unternehmen. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein junges Unternehmen abhebt, und wenn dies fehlschlägt, können Anleger mit nichts davonkommen. Bevor Sie in eine Angel-Investition eintauchen, Risikokapitalgeber werden  oder über eine Crowdfunding Plattform in ein Start-up investieren, müssen sich Anleger einige wichtige Fragen stellen.

1. Welches Maß an Beteiligung ist erforderlich?

Der Grad der Beteiligung, der mit der Investition in ein Start-up einhergeht, entspricht direkt der Art der Investition. Zum Beispiel hätte jemand, der beispielsweise über eine Risikokapitalfirma in ein Startup investiert, nur eine begrenzte Interaktion mit dem Team, das das Start-up leitet. Ein Angel-Investor hingegen betrachtet ein ganz anderes Szenario.

Mit Angel-Investitionen erhält der Investor eine Beteiligung an dem Unternehmen, was bedeutet, dass er neben der Führung des Startups die Möglichkeit hat, sich an Entscheidungsprozessen zu beteiligen. Im Vergleich dazu würde ein Investor, der die Crowdfunding-Kampagne eines Startups finanziert, ebenfalls eine Aktienbeteiligung erhalten, aber er hätte nicht den gleichen Kontrollbereich wie ein Angel-Investor. Letztendlich ist es wichtig, klar zu machen, wie viel oder wie wenig Engagement Sie bei der Übergabe von Geld an ein Startup wünschen.

2. Wie ist der Zeitrahmen?

Für jede Erfolgsgeschichte über Nacht gibt es Hunderte, wenn nicht Tausende von Startups, die Jahre brauchen, um einen Gewinn zu erzielen. Investieren ist ein langfristiges Spiel, aber es ist wichtig, eine Vorstellung von der Zeitachse zu haben, damit Sie sie mit Ihren persönlichen Erwartungen vergleichen können. Während einige Anleger möglicherweise zehn Jahre auf eine Rendite warten müssen, möchten andere ihr Geld möglicherweise innerhalb von fünf Jahren zurückerhalten.

Durch die Bewertung der Erfolgsbilanz des Startups kann die Einschätzung des Anlagehorizonts erleichtert werden. Eine Möglichkeit, das Potenzial eines Unternehmens zu beurteilen, ist die Verbrennungsrate. Dies ist einfach, wie viel Geld jeden Monat ausgegeben wird. Wenn sich ein Startup noch in einem frühen Stadium befindet, die Brennrate jedoch außergewöhnlich hoch ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass Anleger länger auf eine Auszahlung warten werden.

3. Wie hoch ist die erwartete Rendite?

Angel- und Risikokapitalinvestitionen werden oft von dem Wunsch angetrieben, Unternehmern zum Erfolg zu verhelfen, aber die Möglichkeit, Geld zu verdienen, ist auch Teil des Appells. Die Analyse des potenziellen  Return on Investment (ROI) eines bestimmten Startups ist ein Muss für Anleger, die sich auf die Maximierung der Gewinne konzentrieren. Auch hier hängt die Rendite von der Art der Investition ab.

Für einen Angel-Investor ist es typisch, eine jährliche Rendite  im Bereich von 30% bis 40% zu erwarten . Risikokapitalgeber hingegen gehen ein höheres Risiko ein, was sich in einer höheren erwarteten Rendite niederschlägt. Aktien-Crowdfunding ist eine ebenso risikoreiche Anlagestrategie, und da es noch relativ neu ist, ist es schwierig, eine durchschnittliche Rendite festzulegen.

Achten Sie bei der Schätzung der Rendite darauf, dass Sie keine mit der Investition verbundenen Gebühren oder Kosten übersehen. Beispielsweise können jährliche Verwaltungsgebühren im Zusammenhang mit einer Risikokapitalinvestition anfallen. Crowdfunding-Plattformen berechnen Anlegern außerdem eine Gebühr für die Nutzung ihrer Dienste. Je höher die mit einer bestimmten Investition verbundenen Kosten sind, desto geringer sind die Renditen.

4. Wie wirkt sich die Investition auf die Diversifikation aus?

Diversifikation ist der Maßstab für ein solides Anlageportfolio, und das Hauptziel besteht darin, das Risiko zu minimieren, ohne die Rendite zu drosseln. Bei der Prüfung einer Startup-Investition müssen sich die Anleger bewusst sein, wie sich dies auf ihren gesamten Vermögensmix und ihr Risikoniveau auswirkt. Das richtige Gleichgewicht zu finden kann jedoch schwierig sein.

Bei Aktien gibt es klare Unterteilungen zwischen Anlageklassen, die es einfacher machen, das Risiko zu verteilen. Startups erfordern eine andere Denkweise, da es sich im Wesentlichen um ein Hit-or-Miss-Angebot handelt. Je mehr Startups ein Investor in Geld steckt, desto größer sind in der Regel die Chancen, die Zielrendite zu erreichen. Gleichzeitig kann eine zu dünne Verteilung der Investitionsdollar nach hinten losgehen, wenn kein Gewinner im Rudel ist.

5. Gibt es eine klare Ausstiegsstrategie?

Eine definitive Exit-Strategie ist eine Voraussetzung für jede Investition, aber besonders wichtig bei Startups. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, wann und wie sie ihre ursprüngliche Investition zusammen mit den damit verbundenen Gewinnen zurückziehen können. Zum Beispiel müsste ein Angel-Investor wissen, wann er seine Aktien verkaufen kann. Aus diesem Grund ist es auch hier erforderlich, den Zeitrahmen zu kennen, um sicherzustellen, dass Sie an einem Punkt beenden können, an dem Sie sich wohl fühlen.

Das Fazit

Die Investition in Startups ist eine hervorragende Gelegenheit für Investoren, ihr Portfolio zu erweitern und zum Erfolg eines Unternehmers beizutragen, aber die Investition in ein Startup ist nicht kinderleicht. Auch wenn ein Unternehmen starke  Cashflow Prognosen hat, lässt sich das, was auf dem Papier gut aussieht, möglicherweise nicht auf die reale Welt übertragen. Anleger können es sich nicht leisten, sich die Zeit zu nehmen, um bei der Untersuchung einer Startup-Investition die Due Diligence durchzuführen.