Anlagestrategien für Marktcrashs

Aktien in den Vereinigten Staaten befinden sich seit 2009 in einem Bullenmarkt, wobei die Aktien nach der Finanzkrise 2008 neue Höchststände erreichten. Ende Mai 2016 wies der Dow Jones Industrial Average (DJIA) eine Siebenjahresrendite von 109,19 % und der S&P 500 Index eine Siebenjahresrendite von 136,40 % auf. Angesichts steigender Bewertungen machen sich viele Anleger Sorgen über die potenziellen Risiken eines Marktcrashs, der typischerweise durch Verluste von über 20 % über einen längeren Zeitraum von 12 Monaten gekennzeichnet ist. Während diese Abstürze oft selten sind, sind kluge Anleger mit Strategien zur Minderung potenzieller Verluste vorbereitet. Im Falle eines Marktabschwungs können Ihnen die folgenden fünf Anlagestrategien helfen, Ihre Anlagen zu schützen.

Anleihen und Staatsanleihen

Die Suche nach sicheren Häfen für festverzinsliche Wertpapiere, wie insbesondere Treasurys, ist der grundlegendste Weg, um Ihre Anlagen vor Marktrückgängen zu schützen. Wenn die Bewertungen steigen und die Wirtschaftsindikatoren hinterherhinken, meldet der Markt eine Unterbrechung und die Bewertungen werden sicherlich fallen, da sie im Laufe der Zeit effizient bewertet werden. Für Anleger kann die Beschaffung von Barmitteln aus Investmentfonds und anderen liquiden Anlagen und deren Übertragung an Treasurys, wenn sie die Auswirkungen eines Marktabschwungs antizipieren oder erleben, einen großen Schutz vor Verlusten bieten. Treasurys können für Anleger immer als sicherer Hafen gelten, da Treasurys im Wesentlichen kein Risiko aufweisen. Genauer gesagt, die Anlage Ihres Geldes in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sichert eine Rendite und schlägt gleichzeitig die Inflation.

Harte Vermögenswerte

Ein weiterer sicherer Hafen für Anleger sind harte Vermögenswerte wie Immobilien. Die Sicherung und Investition in wertstabile Immobilien kann Ihnen im Falle eines Marktrückgangs Sicherheit geben. Bei Immobilien wird Ihre Investition durch einen greifbaren Wert gesichert. Gleichzeitig sollten Hausbesitzer auch mit zusätzlichen finanziellen Belastungen im Zusammenhang mit Immobilien vorsichtig sein. Zusätzliche Belastungen wie zusätzliche Kreditlinien für Eigenheimkredite können das Kreditprofil eines Eigenheimbesitzers schädigen und die Zinszahlungen erhöhen, was das Risiko während eines potenziellen Marktabschwungs erhöht.

Absicherung mit Put-Optionen

Wenn Sie an einige Ihrer Anlagen mit höherem Risiko gebunden sind, können Sie sich am besten gegen potenzielle Marktverluste absichern, indem Sie Put-Optionen kaufen. Put-Optionen bieten Ihnen eine Verkaufsoption, wenn das Sicherheitsniveau einen bestimmten Tiefpunkt erreicht. Das Angebot an Put-Optionen ist breit gefächert und bietet eine Reihe von Anlagen zur Absicherung. Bei der Deckung direkter Aktienanlagen können Anleger entsprechende Put-Optionen kaufen. Wenn keine identischen Optionen verfügbar sind, können sich Anleger komplexeren synthetischen Put-Optionsstrategien zuwenden, die ein Portfolio durch Put-Optionen nachbilden, die einen umfassenden Verkauf in einem Marktabschwung ermöglichen. Für einen allgemeineren Schutz können Anleger auch Index-Put-Optionen nutzen, die ausgeübt werden können, wenn ein Marktindex ein bestimmtes Tief erreicht. Put-Optionen sind wie alle Versicherungsarten mit Kosten verbunden, und das Risiko des Abschlusses einer Put-Option, die nicht ausgeübt wird, ist der Verlust, den Sie aus den Kosten der Put-Option ohne ausgeübten Nutzen erleiden.

Anrufe verkaufen

Eine umgekehrte Strategie für den Kauf von Put-Optionen zum Schutz vor einem Marktcrash umfasst den Verkauf von Call-Optionen. Beim Verkauf von Call-Optionen erwartet ein Verkäufer einen fallenden Kurs eines Wertpapiers und versucht, einen Käufer zu finden, der bereit ist, die Call-Option zu kaufen, um das Recht zum Kauf des Wertpapiers zu einem bestimmten Preis zu erhalten. Der Verkäufer der Call-Option profitiert davon, dass der Käufer das Wertpapier zu einem höheren Preis kauft, als der Verkäufer es am Handelsmarkt erwartet. Ähnlich wie bei Put-Optionen werden Call-Optionen für bestimmte Wertpapiere und Indizes gehandelt. Es können auch komplexere Verkaufsstrategien für Call-Optionen entwickelt werden, um bestimmte Anlagepositionen synthetisch zu replizieren und zu schützen.

Inverse Strategien

Eine letzte Option für Anleger, die einen Marktcrash voraussehen, besteht darin, in marktabgesicherte Produkte zu investieren, die Schutz vor bestimmten Abwärtsrisiken bieten. Es gibt eine Reihe dieser Anlagen, wobei einige der bekanntesten dieser Anlagen inverse Exchange Traded Funds (ETFs) und gehebelte inverse ETFs sind. Beispiele sind der AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) und der ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Diese Fonds nehmen eine aktive inverse Marktposition ein, die darauf abzielt, von einem Marktabschwung oder -crash zu profitieren. Leveraged inverse ETFs bringen den Short-Side-Schutz noch einen Schritt weiter, indem sie Leverage einsetzen, um die Gewinne aus Leerverkaufspositionen zu steigern. Diese inversen Fonds sind speziell für Situationen konzipiert, in denen durch einen Marktabschwung schwere Verluste entstehen können.

Die zentralen Thesen

Insgesamt bieten diese fünf Optionen den Anlegern unterschiedliche Liquidität, um einen potenziellen Marktcrash zu bewältigen. Harte Vermögenswerte können Sicherheit durch materiellen Wert bieten. Die Umschichtung von Vermögenswerten in sichere Häfen wie Treasurys bietet einen liquiden und vereinfachten Ansatz, der relativ schnell umgesetzt werden kann, wenn Anleger Anzeichen eines Marktabschwungs oder -crashs erwarten. Put-Optionen, Call-Optionen und inverse Strategien sind etwas anspruchsvoller anzuwenden. Put- und Call-Optionen können vor allem aktiv gehandelt werden, was eine relativ schnelle Anlagedeckung ermöglicht. Ebenso werden inverse Strategien in der Regel täglich mit hoher Liquidität gehandelt, was eine umfassende Abdeckung durch Block-Investment-Trades ermöglicht. Sowohl indexierte Optionen als auch inverse Strategiefonds lassen sich gut als zusätzliche Risikoabsicherung durch alle Marktzyklen in jedes Portfolio integrieren; im Falle eines Marktcrashs können sie jedoch noch optimaler genutzt werden. Bei Optionen, die synthetische Strategien erfordern, um Portfoliorisiken abzudecken, kann der Handel mit weniger zulässiger Liquidität für sofortige Marktrückgänge komplizierter sein.