5 Unternehmen mit großem Free Cash Flow
Viele Investoren versuchen, Unternehmen zu identifizieren, von denen sie glauben, dass sie auf lange Sicht bestehen werden, bevor sie bedeutende Investitionen tätigen. Sie hoffen, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis sich die Aktie eines dieser Unternehmen erholt, wenn sie einen Sturzflug erleidet.
Eine Möglichkeit, ein Unternehmen mit diesen Merkmalen zu identifizieren, besteht darin, nach Unternehmen mit einem hohen Free Cashflow (FCF) zu suchen. FCF ist der Cashflow, der einem Unternehmen zur Verfügung steht. Es kann verwendet werden, um Gläubiger zurückzuzahlen oder Dividenden und Zinsen an Anleger zu zahlen. Einige Anleger ziehen es vor, diesen Aspekt der Finanzkennzahlen eines Unternehmens als Maß für seine Rentabilität zu berücksichtigen, anstatt das Ergebnis oder das Ergebnis je Aktie.
Die zentralen Thesen
- Eine Möglichkeit, ein Unternehmen zu identifizieren, das sich langfristig voraussichtlich erholen wird – selbst wenn seine Aktie einen Sturzflug erleidet , besteht darin, nach Unternehmen mit einem hohen Free Cashflow (FCF) zu suchen.
- Free Cash Flow (FCF) ist der Cashflow, der einem Unternehmen zur Verfügung steht. Der freie Cashflow kann zur Rückzahlung von Gläubigern oder zur Zahlung von Dividenden und Zinsen an Anleger verwendet werden.
- Einige Anleger ziehen es vor, diesen Aspekt der Finanzdaten eines Unternehmens anstelle des Gewinns oder des Gewinns je Aktie als Maß für seine Rentabilität zu berücksichtigen, da die Cashflow-Zahlen im Gegensatz zu Umsatz oder Gewinn nicht manipuliert werden können.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) und Pfizer (PFE) sind fünf Unternehmen, die aufgrund ihrer Geschichte als a enorme Menge an Free Cash Flow (FCF).
Warum ist Free Cash Flow wichtig?
Umsatz und Ergebnis sind wichtige Kennzahlen, können jedoch manipuliert werden. Einzelhändler können beispielsweise den Umsatz manipulieren, indem sie mehr Geschäfte eröffnen. Das Ergebnis Zahlen können durch Corporate verzerrt sein Rückkäufen, die die Aktienanzahl und schließlich reduziert, verbessert das Ergebnis je Aktie (EPS).
Anleger sollten niemals die Zahlen übersehen, die auf den FCF eines Unternehmens hinweisen, da der Cashflow im Gegensatz zu Umsatz und Ergebnis niemals manipuliert werden kann. Darüber hinaus kann es sein, dass ein Unternehmen mit einem guten Free Cashflow mit größerer Wahrscheinlichkeit Dividendenzahlungen leistet und Rückkäufe, Akquisitionen für anorganisches Wachstum und Innovationen für organisches Wachstum tätigt. Ganz zu schweigen davon, dass der freie Cashflow auch Möglichkeiten zum Schuldenabbau bietet.
Je größer die FCF-Zahl ist, desto mehr Manövrierfähigkeit wird das Unternehmen haben. Dies kann ein positives Wachstum während des wirtschaftlichen Aufschwungs und Flexibilität während eines wirtschaftlichen Abschwungs ermöglichen, unabhängig davon, ob diese schlechten Zeiten mit dem breiteren Markt, der Branche oder dem Unternehmen selbst zusammenhängen.
Alle fünf Unternehmen mit großem FCF sind ebenfalls bekannte Namen. Dieser Faktor kann aufgrund des Vertrauens der Verbraucher, das diese Marken gewonnen haben, eine große Rolle für das Durchhaltevermögen eines Unternehmens spielen.
Während FCF eine wichtige Metrik ist, ist es immer noch nur eine von vielen Metriken. Es ist auch wichtig zu prüfen, ob ein Unternehmen seinen Umsatz gesteigert hat und konstant profitabel ist, sowie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, die einjährige Aktienperformance und die Dividendenrendite des Unternehmens.
Fünf Unternehmen mit großem Free Cash Flow (FCF)
Hier sind fünf Beispiele für Unternehmen, die in der Vergangenheit enorme Free Cashflow-Zahlen hatten:
Alle fünf Unternehmen waren durchweg profitabel, obwohl nicht alle im gleichen Zeitraum ein konstantes Umsatzwachstum erzielt haben. Verizon hat eine hohe Verschuldungsquote. Während dies normalerweise ein negatives Vorzeichen ist, kann ein Unternehmen mit einem starken Cashflow das Schuldenrisiko minimieren. Obwohl Apple in der Vergangenheit Perioden mit schwacher Aktienperformance hatte, hat es wahrscheinlich immer noch die besten langfristigen Aussichten (zusammen mit Microsoft). Das einzige Unternehmen in dieser Tabelle, das auf alle Zylinder trifft und nicht so diskretionär ist wie Apple, ist Microsoft.
Es kann Jahre geben, in denen der Besitz von Microsoft dem Trocknen von Farbe gleicht: Jahre, in denen es wie ein ehemaliger Champion erscheint. Die Wahrheit ist, dass dieser Moloch so gut geführt und diversifiziert ist – und dennoch einen massiven Cashflow generiert und konstante Gewinne erzielt , dass es immer nur eine Frage der Zeit sein sollte, bis eine Erholung eintritt.
Das Fazit
Die oben genannten fünf Free Cashflow-Monster sollten für weitere Untersuchungen in Betracht gezogen werden, jedoch nur, wenn Sie ein langfristiger Investor sind. Derzeit gibt es viele Fragenmärkte zur Weltwirtschaft, und keine Aktie ist unbesiegbar. Das heißt, wenn sich die Geschichte weiterhin wiederholt, sollten die fünf oben genannten Aktien sicherer sein als die meisten anderen.
Dan Moskowitz hat keine Positionen in AAPL, VZ, MSFT, WMT oder PFE.