4 Wege zum Überleben und Gedeihen in einem Bärenmarkt
Bärenmärkte sind eine Tatsache des Lebens. Es kann jedoch schwierig sein, sie vorherzusehen, zu wissen, wie lange sie dauern werden oder wie stark sie die Aktienkurse beeinflussen werden. Da Bärenmärkte ein natürlicher Teil von Marktzyklen sind, können Sie sie nicht nur überleben, sondern sich auch positionieren, um von ihnen zu profitieren. Im Folgenden finden Sie einige Techniken, mit denen Sie entweder Ihre Portfolioverluste reduzieren oder sogar etwas Geld aus der Baisse machen können.
Die zentralen Thesen
- Während nur wenige Anleger die Ankunft einer Baisse bejubeln, gibt es einige kluge Strategien, mit denen ein ansonsten langfristiger Anleger das Beste daraus machen kann.
- Defensiv zu werden und schützende Puts zu kaufen ist eine Möglichkeit, Ihre Abwärtsverluste zu begrenzen.
- Halten Sie auch nach überverkauften Werten Ausschau, indem Sie Aktien großartiger Unternehmen kaufen, wenn sie mit hohen Rabatten „im Angebot“ sind.
Was ist ein Bärenmarkt?
Ein Bärenmarkt ist, wenn die Wertpapierpreise stark fallen und eine weitreichende negative Einschätzung dazu führt, dass sich die Stimmung weiter festigt. Da die Anleger mit Verlusten an einem Bärenmarkt rechnen und der Verkauf anhält, wächst der Pessimismus. Obwohl die Zahlen für viele einen Rückgang von 20 % oder mehr in mehreren breiten Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) oder dem Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) über einen Zeitraum von mindestens zwei Monaten aufweisen können, gilt als Eintritt in einen Bärenmarkt.
Wenn Aktien zu fallen beginnen, ist es schwer zu wissen, wann sie ihren Tiefpunkt erreichen werden. Wenn Sie zu lange warten – und die Aktien steigen wieder – haben Sie eine Gelegenheit verpasst, bei einem Rückgang zu kaufen, und profitieren nicht von der Kurserholung. Wenn Sie jedoch zu schnell abdrücken, werden Ihre neuen Aktienkäufe möglicherweise weiter zurückgehen. In diesen Fällen kann es schwierig sein, den besten Zeitpunkt zu ermitteln und den aktiven Handel zu Beginn einer Baisse zu verwalten.
Eine 10%ige Korrektur ist nicht das Problem. Das können die meisten Anleger vertragen. Es ist die 78%-Korrektur, wie wir beim Platzen der Tech-Blase von 2000 bis 2002 gesehen haben – oder die 54%, die der Dow Jones Industrial Average zwischen 2007 und 2009 verloren hat –, die die meisten Anleger der Angst erliegen und Geld verlieren lassen.
Während eines Bullenmarktes führt eine 10-%-Korrektur oft dazu, dass die Cheerleader der Wall Street die Öffentlichkeit mit „Halten, keine Panik, mehr kaufen“ beruhigen. Sie könnten vorschlagen, Dividendenaktien als Absicherung zu kaufen. Wenn Sie jedoch All-in gehen, wenn der Markt um 10% und dann um weitere 40% oder 50% fällt, ist diese Dividende von 5% angesichts des verlorenen Geldes oft ein sehr kleiner Trost.
Was können wir also tun, um unsere Verluste wirklich abzufedern und in einem Bärenmarkt sogar etwas Geld zu verdienen? Hier sind vier Strategien, um den nächsten Bärenmarkt zu überwinden:
Der 401 (k)
Eine Lehre aus der Baisse von 2007 bis 2009 ist, dass Sie, wenn Sie in regelmäßigen Abständen Indexfonds über einen 401(k) kaufen , Erfolg haben werden, wenn sich der Markt endlich erholt. Diejenigen, die diese Strategie verwendeten, wussten nicht, ob der Bär im Dezember 2007, Juni 2008 oder schließlich im März 2009 enden würde.
Einige Anleger sagen, dass ihr 401 (k) bis zum Ende der Baisse halbiert wurde, aber alle Aktien, die auf dem Weg nach unten gekauft wurden, wurden profitabel, als der Markt schließlich umkehrte und höher stieg.
Bis 2015 hatten diejenigen, die da drangeblieben waren, enorme Gewinne aus den billigeren Aktien, die während des Abschwungs gekauft wurden, plus dem Firmen-Matching (plus all dem Geld, das sie zurückbekommen haben, und dann mehr Gewinn aus den Aktien, die vor dem Höhepunkt in den Jahren 2006 bis 2007 gekauft wurden).. Die Moral der Geschichte ist, dass es am besten ist, nicht immer All-In zu gehen, sondern nur in regelmäßigen Abständen kleine Beträge zu investieren.
Kauf von kurz- und langfristigen Puts
Wenn Sie das Gefühl haben, dass sich ein Bärenmarkt entwickelt und Sie über beträchtliche Long-Positionen im Markt verfügen, besteht eine weitere nützliche Strategie darin, kostengünstige kurz- und langfristige Puts auf die wichtigsten Indizes zu kaufen . Denken Sie daran, dass der Handel mit Derivaten oft mit Margin-Anforderungen verbunden ist – und dies kann besondere Zugriffsrechte für Ihr Brokerkonto erfordern.
Ein Put ist eine Option, die Rechte auf 100 Aktien darstellt, eine festgelegte Zeitdauer hat, bevor sie wertlos verfällt, und einen festgelegten Verkaufspreis hat. Wenn Sie Puts auf den Dow Jones Industrial Average, S&P 500 und Nasdaq kaufen und der Markt fällt, werden Ihre Puts an Wert gewinnen, da diese Indizes fallen.
Da Optionen um einen viel größeren Prozentsatz als Aktien zunehmen oder abnehmen, kann bereits eine geringe Anzahl von Put-Kontrakten Ihre Long-Position-Positionsverluste ausgleichen. Wenn der Verfall näher rückt, haben Sie die Möglichkeit, Ihre Puts auf dem freien Markt zu verkaufen oder auszuüben und die Aktien aufzugeben. Dies ist eine sehr riskante Strategie und erfordert einige Erfahrung, bevor Sie sie zum ersten Mal ausprobieren.
Verkauf von nackten Puts
Der Verkauf eines nackten Puts beinhaltet den Verkauf der Puts, die andere kaufen möchten, gegen Barprämien. In einem Bärenmarkt sollte es an interessierten Käufern nicht mangeln.
Wenn Sie einen Put-Kontrakt verkaufen, hoffen Sie, dass der Put wertlos zum oder über seinem Ausübungspreis verfällt . Wenn dies der Fall ist, profitieren Sie, indem Sie die gesamte Prämie behalten und die Transaktion endet. Fällt der Aktienkurs jedoch unter den Ausübungspreis und übt der Put-Inhaber die Option aus, sind Sie gezwungen, die Aktien mit Verlust entgegenzunehmen.
Die Prämie bietet Ihnen einen gewissen Schutz vor Verlusten. Angenommen, Sie verkaufen einen Put vom 21. Juli mit einem Ausübungspreis von 10 USD und die Ihnen gezahlte Prämie beträgt 0,50 USD. Dies gibt Ihnen ein Polster von bis zu 9,50 USD, um die Gewinnschwelle zu halten.
Bei Naked Puts sind Sie am Ende einer Derivattransaktion, daher kann die beste Strategie darin bestehen, weiterhin kurzfristige Puts auf solide Unternehmen zu verkaufen, die Sie im Notfall gerne besitzen würden, insbesondere wenn sie Dividenden zahlen. Selbst in einem Bärenmarkt wird es Zeiten geben, in denen die Aktienkurse steigen, sodass Sie von diesen kurzfristigen Put-Verkäufen profitieren. Aber seien Sie gewarnt: Wenn der Markt weiter fällt, können diese Short-Puts große Verluste für Sie verursachen.
Finden Sie die Vermögenswerte, die im Preis steigen
Es ist hilfreich, vergangene Bärenmärkte zu recherchieren, um zu sehen, welche Aktien, Sektoren oder Vermögenswerte tatsächlich gestiegen sind (oder sich zumindest behauptet haben, als der Markt um sie herum schwächelte).
Manchmal schneiden Edelmetalle wie Gold und Silber besser ab. Lebensmittel- und Körperpflegeaktien – oft als „Defensive Stocks“ bezeichnet – schneiden normalerweise gut ab. Es gibt Zeiten, in denen Anleihen steigen, wenn die Aktien fallen. Manchmal kann ein bestimmter Marktsektor wie Versorgungsunternehmen, Immobilien oder das Gesundheitswesen gut abschneiden, selbst wenn andere Sektoren an Wert verlieren.
Viele Finanz-Websites veröffentlichen Sektorleistungen für verschiedene Zeiträume, und Sie können leicht erkennen, welche Sektoren derzeit andere übertreffen. Beginnen Sie damit, einen Teil Ihres Geldes in diese Sektoren zu investieren, da ein Sektor, der einmal gut läuft, normalerweise über einen langen Zeitraum gut abschneidet. Bärenmärkte können auch unterschiedliche Katalysatoren haben, so dass diese Strategie auch den Anlegern helfen kann, sich entsprechend zu ordnen.
Die Quintessenz
Wie Sie sehen, müssen wir also keine Baisse befürchten, sondern können mit einigen alternativen Strategien in Zeiten, in denen viele andere große Verluste in ihren Portfolios erleiden, ganz gut zurechtkommen.