2 gehebelte Gold-ETFs für das zweite Quartal 2021

Die zentralen Thesen

• Gold-Futures-Kontrakte blieben in den letzten 12 Monaten hinter dem breiteren Markt zurück.
• Die beiden gehebelten Gold-ETFs sind UGL und GLL.
• Diese ETFs investieren in Futures-Kontrakte, um gehebelte Positionen in Gold einzugehen.

Leveraged ETFs können riskantere Anlagen sein als nicht Leveraged ETFs, da sie auf tägliche Bewegungen der zugrunde liegenden Wertpapiere reagieren und Verluste bei nachteiligen Kursbewegungen verstärkt werden können. Darüber hinaus sind gehebelte ETFs so konzipiert, dass sie ihren Multiplikator bei eintägigen Renditen erzielen, aber Sie sollten nicht erwarten, dass dies bei längerfristigen Renditen der Fall ist. Zum Beispiel kann ein 2x-ETF an einem Tag, an dem seine Benchmark um 1 % steigt, 2 % rentieren, aber Sie sollten nicht erwarten, dass er in einem Jahr 20 % zurückbringt, wenn seine Benchmark um 10 % steigt. Weitere Informationen finden Sie in  dieser SEC-Warnung.

Es gibt nur zwei gehebelte Gold-ETFs, die in den USA gehandelt werden, die beide eine doppelte Hebelwirkung bieten. Wir untersuchen diese beiden gehebelten Gold-ETFs im Folgenden. Die erste bietet Anlegern die Möglichkeit, eine gehebelte Long-Position in Gold einzugehen, während die zweite Anleger eine gehebelte Short- oder umgekehrte Position in Gold einnimmt. Beide ETFs bieten eine Hebelwirkung, die täglich zurückgesetzt wird und daher nicht für langfristige Buy-and-Hold Strategien gedacht ist. Alle nachstehenden Daten beziehen sich auf den 4. März 2021.

UGL ist ein als Rohstoffpool strukturierter ETF, der Anlegerbeiträge zum Handel mit Futures-basierten Leveraged Long-Positionen in Gold kombiniert. Der Fonds bietet bullischen Anlegern tägliche Anlagerenditen vor Gebühren und Aufwendungen, die dem 2-fachen der täglichen Performance des Bloomberg Gold Subindex entsprechen. Anleger sollten darauf hingewiesen werden, dass dieser ETF täglich zurückgesetzt wird und alle Anlagen darin täglich überwacht werden sollten. Es ist nicht als Buy-and-Hold-Anlagestrategie gedacht. Erhebliche Verluste sind möglich, insbesondere wenn sie über einen längeren Zeitraum in volatilen Märkten gehalten werden.

GLL ist als Rohstoffpool strukturiert und verwendet Terminkontrakte, um eine gehebelte Short-Position in Gold einzugehen. Der Fonds bietet tägliche Anlagerenditen vor Gebühren und Aufwendungen, die dem -2fachen der täglichen Performance des Bloomberg Gold Subindex entsprechen. Der Leverage von GLL wird täglich zurückgesetzt, was dazu führt, dass die Renditen erhöht werden, wenn sie über mehrere Zeiträume gehalten werden. Wie der oben erwähnte UGL ist dieser ETF ein leistungsstarkes Instrument, das die Renditen steigern kann und nur von erfahrenen Anlegern verwendet werden sollte. Anleger mit geringer Risikotoleranz sollten diesen Fonds meiden.

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