4 Schlüsselfaktoren für den Aufbau eines profitablen Portfolios

Portfoliomanagement bedeutet für verschiedene Menschen verschiedene Dinge, aber im Allgemeinen ist es eine Möglichkeit, Risiken und Chancen in Einklang zu bringen. Und obwohl das Ziel einer Anlagestrategie einfach zu sein scheint – Geld zu verdienen , hängt es oft von den Umständen eines Anlegers ab.

Zum Beispiel könnte ein junger Mensch, der neu in der Vollzeitbeschäftigung ist, vernünftigerweise erwarten, dass sein Anlageportfolio wächst und ihm im Ruhestand ein Notgroschen liefert. Umgekehrt möchte eine ältere Arbeitnehmerin möglicherweise einfach an dem festhalten, was sie bereits angesammelt hat. Um die Wünsche beider Anlegertypen (zusammen mit den Wünschen anderer) zu befriedigen, sind individuelle Ansätze erforderlich. Hier sehen wir uns einige Möglichkeiten an, um die Portfolio-Performance zu messen und zu verbessern.

Messung des Return on Investment (ROI)

Die elementarste Messung der Wertentwicklung eines Portfolios ist die Kapitalrendite (ROI). Wenn Einzelpersonen wissen, was jeder investierte Dollar wahrscheinlich bringt, können sie eine logische Geldmanagementstrategie effektiver formulieren.

ROI = (Gewinne – Kosten) / Kosten

Natürlich hängt der ROI von der Art der Wertpapiere ab, die ein Anleger hält, und dies kann sich ändern, wenn sich die Marktbedingungen verbessern oder verschlechtern. Je höher der potenzielle ROI ist, desto höher ist normalerweise das Risiko und umgekehrt. Daher ist die Risikokontrolle eine der Hauptfunktionen eines soliden Portfoliomanagements.

Risiko messen

Da Risiko und Ertrag im Wesentlichen zwei Seiten derselben Medaille sind, tendiert die Toleranz gegenüber ersteren dazu, letztere zu beeinflussen oder sogar zu diktieren. Wenn eine Person beispielsweise versucht, ihr Umlaufvermögen zu erhalten, anstatt es zu vergrößern, möchte sie möglicherweise nur sichere Anlagen in ihrem Portfolio. Aber was ist „sicher und sicher“ und wie kann ein solches Ziel erreicht werden?

Im Allgemeinen gibt es zwei Möglichkeiten, um das Anlagerisiko zu mindern und dennoch die vorherrschende Inflationsrate zu übertreffen. Die erste besteht in der sorgfältigen Auswahl von Wertpapieren, da einige riskanter sind als andere. Während ein Investor durch den Kauf einer Lieblings- Penny-Aktie einen Homerun erzielen kann, besteht immer die Möglichkeit, dass er zuschlägt. Umgekehrt bietet eine Staatsanleihe möglicherweise nicht die Möglichkeit, häufig durch die Stützpunkte zu traben, aber es ist auch unwahrscheinlich, dass Sie aus dem Spiel geworfen werden.

Eine Möglichkeit zur Risikobewertung besteht darin, das Beta des betreffenden Wertpapiers zu bestimmen. Ein Beta von 1 zeigt an, dass der Aktienwert typischerweise in Verbindung mit dem Markt steigt und fällt. Höhere und niedrigere Betas weisen auf mehr oder weniger Abweichungen von den jeweiligen Marktdurchschnitten hin.

Ein weiteres, komplexeres Mittel zur Risikobewertung ist die Sharpe-Ratio, die die risikobereinigte Performance misst, indem ein risikofreier Zinssatz wie die 10-jährige US-Staatsanleihe von den Anlagerenditen abgezogen und das Ergebnis durch die Standardabweichung dividiert wird dieser Renditen. Je höher die Quote, desto besser soll die risikobereinigte Performance sein.

Unabhängig davon, wie man es quantifiziert (andere Methoden umfassen Alpha, R-Quadrat- und einfache Standardabweichungsberechnungen), läuft das Risiko auf Preisvolatilität hinaus; Daher ist die zweite und vielleicht beliebteste Methode zur Risikominimierung die Diversifizierung.

Es ist kein Geheimnis, dass Wertpapiere wie Gold und Silber in Marktabschwüngen normalerweise gut abschneiden, während andere, wie Technologietitel, bei steigendem Markt besser abschneiden. Durch den Ausgleich von Beständen zur Absicherung gegen unterschiedliche Marktbedingungen können Anleger eine relative Portfoliostabilität erreichen – selbst bei sehr volatilen einzelnen Anlageinstrumenten.

Diversifiziert werden

Während die Diversifikation gut ist, besteht die Gefahr einer Überdiversifikation. Der Sinn eines abwechslungsreichen Portfolios besteht darin, die durch normale Marktschwankungen hervorgerufenen Preiseffekte im Spitzen- und Talbereich auszugleichen und längerfristige Aktien- / Marktabschwünge zu bekämpfen. Alles darüber hinaus kann schnell kontraproduktiv werden, da die Eindämmung von Abwärtsrisiken auch die Eindämmung des Aufwärtspotenzials mit sich bringt.

Dieser mittlere Effekt kann leicht verstanden werden, wenn ein Portfolio betrachtet wird, das ausschließlich und zu gleichen Teilen aus den oben genannten Gold- / Silber- und Technologieaktien besteht. Theoretisch werden sich die Gold- / Silberaktien an den rückläufigen Märkten gut und an den zinsbullischen Märkten nicht so gut entwickeln, wobei die Technologieaktien umgekehrt halten. Das Nettoergebnis ist natürlich ein stagnierendes Portfolio mit Gewinnen in einem Bereich, die durch Verluste in einem anderen Bereich ausgeglichen werden.

Vermeidung des Lotterieeffekts

Noch schlimmer als ein Portfolio, das von Vielfalt geprägt ist, ist ein Portfolio, das übermäßig auf risikoreiche und renditestarke Anlagen angewiesen ist – auch wenn diese vielfältig sind und sich (soweit dies möglich ist) als langfristig positiv erwiesen haben. Der Grund dafür ist einfach: Je spekulativer die Anlage ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass A) die versprochenen Gewinne nicht eintreten oder B) der Anleger mit einer Liquiditätskrise konfrontiert ist, die einen vorzeitigen und ratlosen Verkauf der Beteiligungen erfordert.

Dinge, die man beachten muss

Beachten Sie bei der Auswahl der richtigen Portfoliomischung die folgenden Punkte : 1. Ziele – Was genau möchten Sie erreichen? Ist es Ihr Ziel, Wohlstand anzusammeln oder an dem festzuhalten, was Sie bereits haben?

2. Risikotoleranz – Wie gehen Sie mit den täglichen Marktschwankungen und dem daraus resultierenden Anstieg und Abfall Ihres Nettovermögens um? Wenn Sie zu wilden Reaktionen neigen, z. B. jedes Mal, wenn Ihr Portfolio an Wert verliert, den Himmel auf Heuschreckenschwärme untersuchen, müssen Sie möglicherweise stabilere Anlagen finden. Es mag zwar länger dauern, bis Sie einige der von Ihnen gesetzten finanziellen Ziele erreicht haben, aber zumindest schlafen Sie nachts… und die Ernte ist sicher.

3. Besitzen, was Sie wissen – Oft hilft es, in Unternehmen und Branchen zu investieren, über die Sie etwas wissen. Acme Widgets hatte vielleicht ein großartiges viertes Quartal, aber wenn Sie nichts über die Widget-Branche wissen, woher wissen Sie, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich sein wird? Woher wissen Sie, dass die Leute in fünf bis zehn Jahren noch Widgets verwenden werden? Informationen über ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche geben nicht unbedingt die Antworten auf diese Fragen, aber es tut sicher nicht weh.

4. Wann kaufen / verkaufen – Wenn die Börse uns in letzter Zeit etwas beigebracht hat, hat Kenny Rogers Recht: „Sie müssen wissen, wann Sie sie halten müssen, wann Sie sie folden müssen.“ Jeder Kauf, den Sie tätigen, sollte einen Zweck haben, und Sie sollten diesen Zweck ständig entsprechend dem Markt und anderen Bedingungen neu bewerten.

Das Fazit

Indem Sie Ihre monetären Ziele gründlich verstehen und artikulieren und aktiv an Ihrer Finanzplanung teilnehmen, können Sie Ihr Anlageportfolio sicher und stetig erweitern – ohne dabei (mehr) graue Haare wachsen zu lassen.