24 Juni 2021 3:58

Die 5 besten Absicherungen für einen Rückgang im S & P 500

Wenn Aktien auf eine signifikante Korrektur oder einen langfristigen Bärenmarkt stoßen, steht die Schrift häufig viele Wochen zuvor an der Wand. Während eine mittlere Umkehrung normalerweise bedeutet, dass sich kleine Verluste selbst umkehren, beginnt jeder große Verlust als kleiner Verlust. Rote Fahnen von Handelssignalen können Anlegern helfen, zu wissen, wann sie einen Schutz vor Abwärtsabsicherungen in Betracht ziehen sollten. Die beste Absicherung hängt oft davon ab, wie früh der Anleger die Gefahr erkennt.

Die zentralen Thesen

  • VIX-Calls sind eine gute Wahl, wenn ein Investor später mit Problemen rechnet, da sie immer noch von einer höheren Volatilität profitieren, wenn der Markt in die Höhe schießt, anstatt zusammenzubrechen.
  • Der Kauf von Put-Optionen oder das Kurzschließen des S & P 500 funktioniert am besten unmittelbar vor einem Absturz.
  • Bargeld ist oft die beste Wahl, wenn bereits ein Rückgang des S & P 500 begonnen hat oder wenn die Fed die Zinssätze erhöht.
  • Langfristige Staatsanleihen sind in der Regel der richtige Ort nach einem Crash, insbesondere wenn es wahrscheinlich ist, dass die Fed die Zinssätze senkt.
  • Während langer Bärenmärkte bietet Gold häufig die Art von Performance, die Menschen normalerweise von Aktien erwarten.

1. Kaufen Sie VIX Calls

Der VIX-Index misst die Marktaussichten für die Volatilität, die sich aus den Optionspreisen des S & P 500-Aktienindex ergeben. Die Märkte werden häufig volatiler, bevor sie zusammenbrechen, und brutale Marktabschwünge führen fast immer zu einem zusätzlichen Anstieg der Volatilität. Das macht eine lange Volatilität zu einer logischen Taktik. Es gibt verschiedene Methoden, um dies zu erreichen. Die erste besteht darin, VIX-Call-Optionen zu kaufen, die an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind. Die Calls steigen normalerweise zusammen mit dem VIX-Index, und es ist entscheidend, geeignete Ausübungspreise und Fälligkeitstermine auszuwählen. Ein Ausübungspreis, der zu weit vom Geld entfernt ist, bringt zum Beispiel nichts und die Prämie geht verloren. Beachten Sie, dass die Calls auf VIX-Futures-Preisen basieren und die Call-Preise nicht immer perfekt mit dem Index korrelieren.

Der zweite Ansatz besteht darin, sich in den iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX) einzukaufen, der jedoch mit Leistungsproblemen belastet ist. Es handelt sich um eine Exchange Traded Note (ETN), nicht um einen ETF, und wie die VIX-Call-Option basiert sie auf VIX-Futures. Das führt zu einigen Macken. Zum Beispiel bewegt sich der VXX in 16% der Fälle in die gleiche Richtung wie der S & P 500. Die Leute erwarten jedoch, dass es sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. VIX-Calls sind eine bessere Wahl, um sich durch lange Volatilität abzusichern.


Optionen und der VIX profitieren von der Volatilität. Daher ist es wichtig, VIX-Calls zu kaufen, bevor Bärenmärkte auftreten oder während einer Flaute in Rückgängen. Der Kauf von VIX-Anrufen mitten in Abstürzen führt normalerweise zu großen Verlusten.

2. Schließen Sie die S & P 500- oder Buy Put-Optionen kurz

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den S & P 500 direkt abzusichern. Anleger können einen S & P 500 ETF, S & P 500-Futures oder einen inversen S & P 500-Investmentfonds von Rydex oder ProFunds leerverkaufen. Sie können auch Puts auf S & P 500 ETFs oder S & P Futures kaufen. Viele Privatanleger sind mit den meisten dieser Strategien nicht vertraut oder vertraut. Sie entscheiden sich oft dafür, den Rückgang zu überwinden und einen großen zweistelligen Portfolioverlust zu erleiden. Ein Problem bei der Wahl der Put-Option besteht darin, dass die Optionsprämien mit der erhöhten Volatilität während eines starken Rückgangs aufgepumpt werden. Das heißt, ein Investor könnte auf dem richtigen Weg sein und trotzdem Geld verlieren. Leerverkäufe sind wahrscheinlich nicht für einen Anleger geeignet, der nur beiläufig an den Märkten beteiligt ist.

Der erste Schlüssel, damit der kurze Ansatz funktioniert, ist der Kauf unmittelbar vor einem Rückgang. Leerverkäufe und Put-Käufe haben den großen Vorteil, dass Anleger direkt von einem Rückgang des S & P 500 profitieren können. Leider haben sie dadurch auch den Nachteil, Geld zu verlieren, wenn der S & P 500 steigt, was normalerweise der Fall ist. Der andere Schlüssel zu einem erfolgreichen Leerverkauf besteht darin, schnell auszusteigen, wenn der Markt steigt.

3. Sammeln Sie Bargeld im Portfolio

Viele Anleger zögern aus steuerlichen Gründen, zu verkaufen, haben jedoch auf den Bärenmärkten 2008 und 2020 erhebliche Beträge verloren. Sie brauchten später große Gewinne, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Eine Möglichkeit, den Steuerbiss zu reduzieren, besteht darin, profitable Aktienverkäufe durch den Verkauf von Verlustpositionen auszugleichen. Geldbeschaffung muss nicht alles oder nichts sein.

Jesse Livermore sprach vom „Verkaufen bis zum Schlafen“, als er sich Sorgen über Verluste in seinem Portfolio machte. Wenn ein Anleger vollständig in Aktien investiert ist, erhöhen Sie das Bargeld auf 20%, 30%, 40% oder was auch immer als notwendig erachtet wird. Einige verkaufen alles und warten, bis der Rauch verschwunden ist. Eine andere Taktik besteht darin, den Aktien nachlaufende Stop-Loss-Positionen aufzuerlegen, damit sich Gewinne ansammeln, wenn die Aktien weiterhin dem breiten Markt trotzen und steigen. Der Stop-Loss entfernt die Position aus dem Portfolio, wenn sie sinkt.

Livermore sagte auch, es gibt eine Zeit, um lang zu gehen, eine Zeit, um kurz zu gehen und eine Zeit, um zu angeln. Bargeld ist der richtige Ort, wenn es Zeit zum Angeln ist. Dies geschieht normalerweise, wenn die Federal Reserve die Zinssätze wiederholt erhöht, wodurch verhindert wird, dass die meisten Vermögenspreise steigen. Da die Fed den Markt nicht zum Absturz bringen will, werden sie aufhören, die Zinsen zu erhöhen, bevor etwas zu weit fällt. Es gibt also auch kein Geld, um den S & P 500 zu verkaufen. Lehnen Sie sich einfach zurück, entspannen Sie sich und genießen Sie höhere Zinssätze am Geldmarkt. Der andere Grund, in bar zu sein, besteht darin, Verluste während eines unerwarteten Rückgangs zu reduzieren. Die langfristigen Renditen von Bargeld sind niedrig, aber das ist besser als die negativen Renditen von Leerverkäufen des S & P 500.

4. Langfristige Staatsanleihen

In einer vollwertigen Verkaufspanik nutzen Anleger die Flucht in die Qualität oder in die Sicherheit in Staatsanleihen, normalerweise nachdem es zu spät ist. Viele Menschen schwärmen von Bargeld, machen sich dann Sorgen um die Rendite und kaufen Staatsanleihen für ihre Renditen. Es scheint albern, der „Herdenmentalität“ in Treasuries zu folgen, da diese überbewertet werden. Es funktioniert jedoch, wenn ein Händler das Gefühl hat, direkt nach dem Aktiencrash einzusteigen.

Der Hauptgrund für den Kauf langfristiger Staatsanleihen, insbesondere von Deflation zu verhindern, die Arbeitslosigkeit zu senken und die Wirtschaft anzukurbeln. Wenn die Fed solche aggressiven Maßnahmen ergreift, steigen die Preise für Staatsanleihen erheblich. Staatsanleihen erholen sich normalerweise auch nach einem Jahr wiederholter Zinserhöhungen. Staatsanleihen weisen langfristig gute Renditen auf, obwohl niedrige Zinsen zu Beginn des 21. Jahrhunderts auf niedrigere Renditen in der Zukunft hindeuten.

5. Gehen Sie für das Gold

Anleger, die während des ersten Crashs in Aktien blieben und die Rallye der Staatsanleihen verpasst haben, können sich weiterhin mit verlor das Jahrzehnt 2000 bis 2010 ein Jahrzehnt.

Gold hält auf lange Sicht seinen Wert und tendiert dazu, die Art von Performance zu erzielen, die Aktieninvestoren erwarten, wenn es in Bewegung ist. Gold liefert in bärischen Jahrzehnten oft 15% oder mehr pro Jahr, wenn nur wenige Aktien diese Wertentwicklung erreichen können. Während Gold ebenfalls abstürzt, ist es viel weniger riskant und weitaus lohnender als das Leerverkaufen des S & P 500 auf lange Sicht. Schließlich gibt es viele Goldbarren kaufen und halten möchten.

Viele Möglichkeiten, den Sturm zu überstehen

Marktturbulenzen sind Teil des Investitionsspiels und verschwinden nie. Wenn sich der Sturm nähert, sollten sich Anleger mit wirksamen Absicherungsgeschäften ausrüsten, bis bessere Tage zurückkehren. Investoren müssen keine Spekulanten werden, um Absicherungen zu nutzen. Der Kauf und das Halten von Staatsanleihen und sogar Gold zusammen mit Aktien reduziert die Volatilität des Portfolios bei nur geringfügig niedrigeren Renditen erheblich. Obwohl der Put-Kauf langfristig Geld verliert, kann der Kauf eines Put für einige Monate auch einigen Aktieninvestoren helfen, an ihren Plänen festzuhalten. Hedges helfen Anlegern dabei, Asset Allocation zu erstellen, um ihre Ziele mit weniger Stress zu erreichen.

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