Die 5 besten Absicherungen für einen Rückgang des S&P 500
Wenn Aktien auf eine deutliche Korrektur oder einen langfristigen Bärenmarkt treffen, steht die Schrift oft viele Wochen zuvor an der Wand. Während Mean Reversion normalerweise bedeutet, dass sich kleine Verluste umkehren, beginnt jeder große Verlust als kleiner Verlust. Warnsignale von Handelssignalen können Anlegern helfen zu wissen, wann sie einen Absicherungsschutz nach unten in Betracht ziehen sollten. Die beste Absicherung hängt oft davon ab, wie früh der Anleger Gefahr spürt.
Die zentralen Thesen
- VIX-Calls sind eine gute Wahl, wenn ein Anleger später mit Schwierigkeiten rechnet, da er immer noch von einer höheren Volatilität profitiert, wenn der Markt in die Höhe schießt, anstatt abzustürzen.
- Der Kauf von Put-Optionen oder das Leerverkaufen des S&P 500 funktioniert am besten direkt vor einem Crash.
- Bargeld ist oft die beste Wahl, wenn der S&P 500 bereits sinkt oder die Fed die Zinsen erhöht.
- Langfristige Treasuries sind in der Regel der richtige Ort nach einem Crash, insbesondere wenn es wahrscheinlich erscheint, dass die Fed die Zinsen senkt.
- Während langer Bärenmärkte bietet Gold häufig die Art von Performance, die die Leute normalerweise von Aktien erwarten.
1. VIX-Anrufe kaufen
Der VIX-Index misst die Marktaussichten für die Volatilität, die durch die Optionspreise des S&P 500-Aktienindex impliziert wird. Märkte werden oft volatiler, bevor sie zusammenbrechen, und brutale Marktabschwünge bringen fast immer einen zusätzlichen Anstieg der Volatilität mit sich. Das macht eine lange Volatilität zu einer logischen Taktik. Es gibt mehrere Methoden, um dies zu erreichen, und die erste besteht darin, VIX-Call-Optionen zu kaufen, die an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind. Die Calls steigen normalerweise zusammen mit dem VIX-Index, und es ist entscheidend, geeignete Ausübungspreise und Fälligkeitstermine auszuwählen. Ein zu weit außerhalb des Geldes liegender Ausübungspreis bringt beispielsweise nichts und die Prämie geht verloren. Beachten Sie, dass die Calls auf den VIX-Futures-Preisen basieren und die Call-Preise nicht immer perfekt mit dem Index korrelieren.
Der zweite Ansatz besteht darin, sich in den iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX) einzukaufen, der jedoch mit Performanceproblemen belastet ist. Sie ist eine börsengehandelte Note (ETN), kein ETF und basiert wie die VIX-Call-Option auf VIX-Futures. Das führt zu einigen Macken. Zum Beispiel bewegt sich der VXX in 16 % der Fälle in die gleiche Richtung wie der S&P 500. Die Leute erwarten jedoch, dass es sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. VIX-Calls sind eine bessere Wahl zur Absicherung durch Long-Volatilität.
Optionen und der VIX profitieren von der Volatilität, daher ist es entscheidend, VIX-Calls zu kaufen, bevor Baisse-Märkte auftreten oder während der Abwärtsbewegung. Der Kauf von VIX-Calls inmitten von Crashs führt normalerweise zu großen Verlusten.
2. Shorten Sie den S&P 500 oder kaufen Sie Put-Optionen
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den S & P 500 direkt abzusichern. Anleger können einen S&P 500 ETF leerverkaufen, S&P 500 Futures shorten oder einen inversen S&P 500 Investmentfonds von Rydex oder ProFunds kaufen. Sie können auch Puts auf S&P 500 ETFs oder S&P Futures kaufen. Viele Privatanleger sind mit den meisten dieser Strategien nicht vertraut oder vertraut. Sie entscheiden sich oft dafür, den Rückgang zu überstehen und einen großen zweistelligen Portfolioverlust zu erleiden. Ein Problem bei der Auswahl der Put-Option besteht darin, dass die Optionsprämien mit der erhöhten Volatilität während eines starken Rückgangs aufgepumpt werden. Das bedeutet, dass ein Anleger richtig liegen und trotzdem Geld verlieren könnte. Für einen Anleger, der nur beiläufig in die Märkte involviert ist, ist ein Leerverkauf wahrscheinlich nicht angebracht.
Der erste Schlüssel dafür, dass der Short-Ansatz funktioniert, ist der Kauf direkt vor einem Rückgang. Leerverkäufe und Put-Käufe haben den großen Vorteil, dass Anleger direkt von einem Rückgang des S&P 500 profitieren können. Leider haben sie dadurch auch den Nachteil, Geld zu verlieren, wenn der S&P 500 steigt, was normalerweise der Fall ist. Der andere Schlüssel zum erfolgreichen Leerverkauf besteht darin, schnell auszusteigen, wenn der Markt steigt.
3. Sammeln Sie Bargeld im Portfolio
Viele Anleger zögern wegen der steuerlichen Auswirkungen, zu verkaufen, aber sie haben in den Bärenmärkten 2008 und 2020 erhebliche Beträge verloren. Sie brauchten später große Gewinne, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Eine Möglichkeit, die Steuerbelastung zu reduzieren, besteht darin, profitable Aktienverkäufe durch den Verkauf von Verlustpositionen auszugleichen. Bargeldbeschaffung muss keine Alles-oder-Nichts-Entscheidung sein.
Jesse Livermore sprach davon, „bis zum Schlafniveau zu verkaufen“, als er sich Sorgen um Verluste in seinem Portfolio machte. Wenn ein Anleger vollständig in Aktien investiert ist, erhöhen Sie die Barmittel auf 20 %, 30 %, 40 % oder was immer Sie für notwendig halten. Einige entscheiden sich dafür, alles zu verkaufen und warten darauf, dass sich der Rauch verzieht. Eine andere Taktik besteht darin, bei Aktien Trailing-Stop-Loss zu setzen, damit sich die Gewinne ansammeln, wenn die Aktien dem breiten Markt weiterhin trotzen und steigen. Der Stop-Loss entfernt die Position aus dem Portfolio, wenn sie sinkt.
Livermore sagte auch, es gibt eine Zeit für Long, eine Zeit für Short und eine Zeit zum Angeln. Bargeld ist der richtige Ort, wenn es Zeit zum Angeln ist. Das passiert normalerweise, wenn die Federal Reserve die Zinsen wiederholt anhebt, was einen Anstieg der meisten Vermögenspreise verhindert. Da die Fed den Markt nicht zum Absturz bringen will, werden sie die Zinserhöhungen einstellen, bevor etwas zu weit fällt. Mit Leerverkäufen des S&P 500 ist also auch kein Geld zu verdienen. Lehnen Sie sich zurück, entspannen Sie sich und genießen Sie die höheren Zinsen am Geldmarkt. Der andere Grund, in bar zu sein, besteht darin, Verluste während eines unerwarteten Rückgangs zu reduzieren. Die langfristigen Barrenditen sind gering, aber das ist besser als die negativen Renditen bei Leerverkäufen des S&P 500.
4. Langfristige Staatsanleihen
In einer vollwertigen Verkaufspanik nutzen Anleger die Flucht in die Qualität oder in die Sicherheit in Staatsanleihen, normalerweise nachdem es zu spät ist. Viele Leute schwärmen in Bargeld, machen sich dann Sorgen um die Rendite und kaufen Treasuries für ihre Renditen. Es erscheint albern, der „Herdenmentalität“ bei Treasuries zu folgen, da diese überbewertet werden. Es funktioniert jedoch, wenn ein Händler den Verstand hat, direkt nach dem Börsencrash einzusteigen.
Der Hauptgrund für den Kauf langfristiger Treasuries, insbesondere Deflation zu verhindern, die Arbeitslosigkeit zu senken und die Wirtschaft anzukurbeln. Wenn die Fed solche aggressiven Maßnahmen ergreift, steigen die Preise für Staatsanleihen erheblich. Auch Treasuries erholen sich in der Regel nach einem Jahr wiederholter Zinserhöhungen. Staatsanleihen erzielen langfristig anständige Renditen, obwohl niedrige Zinssätze zu Beginn des 21. Jahrhunderts auf niedrigere Renditen in der Zukunft schließen lassen.
5. Holen Sie sich das Gold
Anleger, die während des ersten Crashs in Aktien geblieben sind und die Rallye bei Treasuries verpasst haben, können sich mit verlorenen Jahrzehnt von 2000 bis 2010 in den Vereinigten Staaten erheblich.
Gold behält seinen Wert auf lange Sicht und neigt dazu, die Art von Performance zu erzielen, die Aktieninvestoren erwarten, wenn es ins Rollen kommt. Gold rentiert in bärischen Jahrzehnten oft 15 % oder mehr pro Jahr, wenn nur wenige Aktien diese Performance erreichen können. Während Gold ebenfalls abstürzt, ist es viel weniger riskant und weitaus lohnender, als den S&P 500 auf lange Sicht zu verkaufen. Schließlich gibt es viele Goldbarren kaufen und halten möchten.
Viele Möglichkeiten, den Sturm zu überstehen
Marktturbulenzen sind Teil des Investitionsspiels und verschwinden nie. Wenn sich der Sturm nähert, sollten sich Anleger mit wirksamen Absicherungen ausrüsten, bis bessere Tage zurückkehren. Anleger müssen nicht zu Spekulanten werden, um Hedges zu nutzen. Der Kauf und das Halten von Staatsanleihen und sogar Gold zusammen mit Aktien reduziert die Portfoliovolatilität merklich bei nur geringfügig geringeren Renditen. Obwohl Put-Käufe langfristig Geld verlieren, kann der Kauf eines Puts für ein paar Monate auch einigen Aktieninvestoren dabei helfen, an ihren Plänen festzuhalten. Hedges helfen Anlegern dabei, Asset Allocation zu erstellen, um ihre Ziele mit weniger Stress zu erreichen.