3C7

Was ist 3C7?

3C7 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der es privaten Fonds, die bestimmte Kriterien erfüllen, ermöglicht, von einigen Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) ausgenommen zu werden. 3C7 ist eine Abkürzung für die Befreiung von 3 (c) (7). Die in Abschnitt 3 des Gesetzes enthaltene Ausnahme lautet teilweise:

Abschnitt 3
(3) (c) Ungeachtet des Unterabschnitts (a) ist keine der folgenden Personen eine Investmentgesellschaft im Sinne dieses Titels:
(7) (A) Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere ausschließlich Personen gehören, die sind zum Zeitpunkt des Erwerbs solcher Wertpapiere qualifizierte Käufer, die zu diesem Zeitpunkt kein öffentliches Angebot dieser Wertpapiere machen und dies auch nicht vorschlagen.

Um sich für die 3C7-Befreiung zu qualifizieren, muss der private Fonds nachweisen, dass er keine Pläne für einen Börsengang hat und dass seine Anleger qualifizierte Käufer sind. Qualifizierter Käufer ist ein höherer Standard als akkreditierter Investor, da er erfordert, dass die Investoren über Investitionen in Höhe von mindestens 5 Mio. USD verfügen. Ein privater Fonds ist nicht verpflichtet, die Registrierung der Securities and Exchange Commission zu durchlaufen oder eine fortlaufende Offenlegung vorzunehmen.3C7-Fonds sind auch von der Herausgabe eines Prospekts befreit, in dem die Anlagepositionen öffentlichdargelegt werden.3C7-Fonds werden auch als 3C7-Unternehmen oder 3 (c) (7) -Fonds bezeichnet.

Die zentralen Thesen

  • 3C7 oder die Ausnahmeregelung nach 3 (c) (7) beziehen sich auf den Abschnitt über das Investment Company Act von 1940, der es qualifizierten privaten Fonds ermöglicht, von bestimmten SEC-Vorschriften ausgenommen zu werden.
  • Private Fonds dürfen keinen Börsengang planen und ihre Anleger müssen qualifizierte Käufe sein, um sich für die 3C7-Befreiung zu qualifizieren.
  • Es gibt keine Höchstgrenze für die Anzahl der Käufer von 3C7-Fonds.
  • Im Gegensatz zu 3C7 handeln 3C1-Fonds mit nicht mehr als 100 akkreditierten Anlegern.

3C7 verstehen

3C7 ist eine von zwei Ausnahmen im Investment Company Act von 1940, die Hedge-Fonds, Risikokapitalfonds und andere Private-Equity-Fonds verwenden, um SEC-Beschränkungen zu vermeiden. Dies gibt diesen Fonds die Möglichkeit, Tools wie Leverage und Derivate in einem Umfang einzusetzen, den die meisten öffentlich gehandelten Fonds nicht können. Allerdings müssen 3C7-Fonds ihre Konformität aufrechterhalten, um weiterhin von der Ausnahmeregelung des Gesetzes von 1940 profitieren zu können. Sollte ein Fonds beispielsweise durch die Aufnahme von Anlagen von nicht qualifizierten Käufern aus der Konformität geraten, würde er sich für Durchsetzungsmaßnahmen der SEC sowie für Rechtsstreitigkeiten seiner Anleger und anderer Parteien, mit denen er Verträge hat, öffnen.

3C7-Fonds vs. 3C1-Fonds

3C7-Fonds werden durch denselben Teil des Gesetzes von 1940 ermöglicht, der 3C1-Fonds abdeckt, aber es gibt wichtige Unterschiede zwischen ihnen. Wie bereits erwähnt, nehmen 3C7-Fonds Investitionen von qualifizierten Käufern entgegen, während 3C1-Fonds mit akkreditierten Anlegern zusammenarbeiten. Dies bedeutet, dass die Anleger in 3C7-Fonds zu einem höheren Vermögen gehalten werden als diejenigen in 3C1-Fonds, was den Anlegerpool einschränken kann, aus dem ein Fonds Geld beschaffen möchte.3C1-Fonds sind jedoch auf insgesamt 100 Anleger begrenzt, was die Anzahl der Anleger begrenzt, die der Fonds aus dem größeren Pool aufnehmen kann, aus dem sie ziehen dürfen. 3C7-Fonds haben keine festgelegte Obergrenze.3C7-Fonds werden jedoch in das Securities Exchange Act von 1934 aufgenommen, wenn sie 2.000 Anleger erreichen. Diesmacht sie im Wesentlichen quasi öffentlich und offen für eine verstärkte Prüfung durch die SEC.