3C7

Was ist 3C7?

3C7 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der privaten Fonds, die bestimmte Kriterien erfüllen, eine Ausnahme von einigen Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) ermöglicht. 3C7 steht für die Ausnahme 3(c)(7). Die Ausnahmeregelung in § 3 des Gesetzes lautet teilweise:

§ 3
(3)(c) Abweichend von Absatz (a) ist keine der folgenden Personen eine Investmentgesellschaft im Sinne dieses Titels:
(7)(A) Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere ausschließlich im Besitz von Personen sind, die, zum Zeitpunkt des Erwerbs dieser Wertpapiere qualifizierte Käufer sind und zu diesem Zeitpunkt kein öffentliches Angebot dieser Wertpapiere vornimmt und auch nicht beabsichtigt.

Um sich für die 3C7-Befreiung zu qualifizieren, muss der private Fonds nachweisen, dass er keinen Börsengang (IPO) plant und dass seine Anleger qualifizierte Käufer sind. Ein qualifizierter Käufer ist ein höherer Standard als ein akkreditierter Investor, da er erfordert, dass die Investoren mindestens 5 Millionen US-Dollar an Investitionen haben. Ein privater Fonds muss keine Registrierung bei der Securities and Exchange Commission durchlaufen oder eine laufende Offenlegung vornehmen.3C7-Fonds sind auch von der Veröffentlichung eines Prospekts ausgenommen, in dem die Anlagepositionen öffentlich dargestellt werden.3C7-Fonds werden auch als 3C7-Unternehmen oder 3(c)(7)-Fonds bezeichnet.3

3C7 verstehen

3C7 ist eine von zwei Ausnahmen im Investment Company Act von 1940, die Hedgefonds, Risikokapitalfonds und andere Private-Equity-Fonds anwenden, um SEC-Beschränkungen zu umgehen. Dadurch können diese Fonds Instrumente wie Leverage und Derivate in einem Ausmaß einsetzen, das die meisten börsennotierten Fonds nicht können. Allerdings müssen 3C7-Fonds ihre Compliance aufrechterhalten, um weiterhin in den Genuss der Ausnahme vom 1940 Act zu kommen. Sollte ein Fonds beispielsweise durch die Aufnahme von Anlagen von nicht qualifizierten Käufern aus der Konformität geraten, würde er sich für Durchsetzungsmaßnahmen der SEC sowie für Rechtsstreitigkeiten seiner Anleger und anderer Parteien, mit denen er Verträge hat, öffnen.

3C7-Fonds vs. 3C1-Fonds

3C7-Fonds werden durch denselben Teil des Gesetzes von 1940 ermöglicht, der auch 3C1-Fonds abdeckt, es gibt jedoch wichtige Unterschiede zwischen ihnen.3C7-Fonds nehmen, wie bereits erwähnt, Investitionen von qualifizierten Käufern an, während 3C1-Fonds mit akkreditierten Anlegern arbeiten. Dies bedeutet, dass die Anleger in 3C7-Fonds an ein höheres Vermögen gebunden sind als diejenigen in 3C1-Fonds, was den Anlegerpool einschränken kann, von dem ein Fonds Geld aufnehmen möchte.3C1-Fonds sind jedoch auf insgesamt 100 Anleger begrenzt, was die Anzahl der Anleger begrenzt, die der Fonds aus dem größeren Pool aufnehmen kann, aus dem sie ziehen dürfen. 3C7-Fonds haben keine festgelegte Obergrenze.3C7-Fonds werden jedoch unter den Securities Exchange Act von 1934 fallen, wenn sie 2.000 Anleger erreichen, was sie im Wesentlichen quasi-öffentlich macht und einer verstärkten SEC-Kontrolle offensteht.