30-jährige Schatzkammer

Was ist das 30-jährige Schatzamt?

Das 30-Year-Treasury ist eine Schuldverschreibung des US-Finanzministeriums mit einer Laufzeit von 30 Jahren. Die 30-jährige US-Staatsanleihe war früher die führende US-Anleihe, aber heute betrachten die meisten die 10-jährige US-Staatsanleihe als Benchmark.

Das 30-jährige Finanzministerium verstehen

Die US-Regierung leiht sich Geld von Anlegern, indem sie Schuldverschreibungen über ihr Finanzministerium ausgibt. Zu den Schuldtiteln, die von der Regierung gekauft werden können, gehören Treasury Bills (T-Bills), Notes und inflationsgeschützte Treasury Securities (TIPS). T-Bills sind marktfähige Wertpapiere mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr und Schatzanweisungen mit einer Laufzeit von zwei bis zehn Jahren.

TIPS sind marktgängige Wertpapiere, deren Kapital um Änderungen des Verbraucherpreisindex (CPI) angepasst wird. Bei Inflation steigt der Kapitalbetrag. Wenn die Deflation einsetzt, sinkt das Kapital. US-Staatsanleihen mit längerer Laufzeit können als US-Sparbriefe oder Staatsanleihen erworben werden.

Besondere Überlegungen

Staatsanleihen sind langfristige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von 30 Jahren ab dem Ausgabedatum. Diese marktgängigen Wertpapiere zahlen halbjährlich oder halbjährlich bis zur Fälligkeit Zinsen. Bei Fälligkeit erhält der Anleger den Nennwert der Anleihe. Die 30-jährigen Treasuries zahlen im Allgemeinen einen höheren Zinssatz als kürzere Treasuries, um die zusätzlichen Risiken der längeren Laufzeit auszugleichen. Im Vergleich zu anderen Anleihen sind Treasuries jedoch relativ sicher, da sie von der US-Regierung unterstützt werden.

Der Preis und der Zinssatz der 30-jährigen Staatsanleihe werden in einer Auktion bestimmt, bei der sie entweder zum Nennwert, zum Aufschlag oder zum Abschlag zum Nennwert festgelegt werden. Wenn die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) höher als der Zinssatz ist, wird der Preis der Anleihe mit einem Abschlag ausgegeben. Wenn der YTM dem Zinssatz entspricht, entspricht der Preis dem Nennwert. Wenn der YTM schließlich unter dem Zinssatz liegt, wird der Preis der Staatsanleihe mit einem Aufschlag auf den Nennwert verkauft. In einer einzigen Auktion kann ein Bieter bis zu 5 Millionen US-Dollar an Anleihen durch nicht kompetitive Gebote oder bis zu 35 Prozent des ursprünglichen Angebotsbetrags durch kompetitive Gebote kaufen. Darüber hinaus werden die Anleihen in Schritten von 100 US-Dollar verkauft und der Mindestkauf beträgt 100 US-Dollar.

30-jährige Schatzanweisungen vs. Sparbriefe

US Savings Bonds, insbesondere Serie EE Savings Bonds, sind nicht marktfähige Wertpapiere, die 30 Jahre lang verzinst werden. Zinsen werden nicht periodisch ausgezahlt. Stattdessen fallen Zinsen an und der Anleger erhält alles, wenn er den Sparbrief einlöst. Die Anleihe kann nach einem Jahr zurückgezahlt werden, wird sie jedoch vor fünf Jahren ab Kaufdatum verkauft, verliert der Anleger die Zinsen der letzten drei Monate. Beispielsweise erhält ein Anleger, der den Sparbrief nach 24 Monaten verkauft, nur 21 Monate Zinsen.

Da die USA als Kreditnehmer mit sehr geringem Risiko gelten, sehen viele Anleger die Zinssätze für 30-jährige Staatsanleihen als Indikator für den Zustand des breiteren Anleihenmarktes. Normalerweise sinkt der Zinssatz bei größerer Nachfrage nach 30-jährigen Staatsanleihen und steigt bei geringerer Nachfrage. Der aktuelle 30-Jahres-Index für US-Staatsanleihen von S & P ist ein Ein-Wertpapier-Index, der die zuletzt emittierte 30-jährige US-Staatsanleihe umfasst. Es handelt sich um einen marktwertgewichteten Index, der die Wertentwicklung des Marktes für Staatsanleihen messen soll.