3 Anzeichen dafür, dass es Zeit ist, Ihre Anleihen zu verkaufen

Investieren kann schwierig sein, selbst wenn es um sogenannte „sichere“ Anlagen wie Anleihen geht. Wenn ein Unternehmen eine Anleihe begibt, ist das Geld, das sie im Gegenzug erhalten, ein Darlehen und muss im Laufe der Zeit zurückgezahlt werden. Viele Anleger wählen Anleihen als langfristige Anlage, weil sie neben den jährlichen Zinserträgen auch Renditen garantieren sollen.

Wenn Sie jedoch in Anleihen investieren, sollten Sie nach diesen drei wichtigen Anzeichen für einen sofortigen Verkauf Ausschau halten.

1. Die Zinssätze werden steigen

Das wichtigste Verkaufssignal am Anleihenmarkt ist, wenn die Zinsen deutlich steigen. Da der Wert von Anleihen auf dem freien Markt weitgehend von den Kuponraten anderer Anleihen abhängt, bedeutet eine Zinserhöhung, dass aktuelle Anleihen – Ihre Anleihen – wahrscheinlich an Wert verlieren. Da neuere Anleihen mit höheren Kuponsätzen ausgegeben werden, die den erhöhten nationalen Zinssatz widerspiegeln, werden die Marktpreise älterer Anleihen mit niedrigeren Kupons sinken, um neue Käufer für ihre relativ niedrigeren Zinszahlungen zu entschädigen.

Experten, Analysten und jeder mit einem Social-Media-Konto können darüber spekulieren, wie und wann die Federal Reserve die Zinsen anheben wird. Wenn Sie Ihre Anleihen verkaufen, sobald jemand auf das Wort „Wandern“ hinweist, können Sie die Waffe überspringen. Behalten Sie stattdessen die Ankündigungen nach den Sitzungen des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) im Auge. Das FOMC entscheidet bei diesen Sitzungen über die Zukunft der US-Zinssätze, nehmen Sie daher alle definitiven Ankündigungen des FOMC ernst. Wenn der Marktkonsens feststellt, dass eine Zinserhöhung unmittelbar bevorsteht, ist es an der Zeit, an den Markt zu gehen.

Sofern Sie Ihre Anleihen trotz der bevorstehenden Verfügbarkeit lukrativerer Optionen nicht bis zur Fälligkeit halten möchten, sollte eine drohende Zinserhöhung ein klares Verkaufssignal sein. Es gibt eine kleine Einschränkung, die für kurzfristige Bestände oder solche gilt, die kurz vor der Fälligkeit stehen. Wenn Sie Anleihen oder andere Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr halten, ist das Zinsrisiko minimal, da Ihre Anlagerendite so knapp ist und die Kuponzahlungen weitgehend ausgeschöpft sind.

2. Das ausgebende Unternehmen scheint instabil zu sein

Ein weiterer guter Grund, Ihre Anleihebestände zu liquidieren, ist, wenn der Emittent plötzlich finanziell instabil wird, einen großen Verlust erleidet, der seine Rentabilität in Zukunft beeinträchtigt, oder in rechtliche Probleme verwickelt wird. Da der Reiz von Anleihen darin besteht, dass sie garantierte Erträge erwirtschaften, ist die Glaubwürdigkeit und Solvenz des Emittenten ein vorrangiges Anliegen. Wenn beispielsweise die Regierung oder das Unternehmen, das Ihre Anleihen ausgegeben hat, Konkurs anmeldet, erhalten Sie wahrscheinlich nur einen Teil Ihrer Anlage zurück.

Schauen Sie sich die Finanzdaten der Unternehmen oder Regierungen an, die Ihre Anleihen regelmäßig ausgegeben haben – oder vergewissern Sie sich, dass Ihr Finanzberater dies tut – und erwägen Sie ernsthaft einen Verkauf, wenn es so aussieht, als könnten sie auf eine Abwärtsspirale zusteuern. Während Sie bei einem Ausfall eines Anleiheemittenten möglicherweise einen Teil Ihres Geldes zurückerhalten, ist es einfacher und sinnvoller, Ihre Bestände zu liquidieren, bevor die wirklichen Schwierigkeiten beginnen, und in ein sichereres Produkt zu reinvestieren.

3. Der Marktpreis ist ungewöhnlich hoch

Aktive Händler von Anleihen suchen wie Aktienhändler häufig nach technischen Indikatoren für Kauf- und Verkaufssignale. Um die Rendite zu maximieren, ist es wichtig, Regeln festzulegen, wie viel Gewinn Sie erwarten und wie viel Verlust Sie bereit sind, mitzunehmen. Obwohl das Halten von Anleihen bis zur Fälligkeit mäßig lukrativ sein kann, können Sie durch Verkaufen bei hohem Marktwert möglicherweise größere Gewinne erzielen, insbesondere wenn Sie die Anleihe bereits seit mehreren Jahren halten und von Kuponzahlungen profitiert haben.

Indem Sie den durchschnittlichen Marktpreis Ihrer Anleihe sowohl über kurz- als auch über einen langfristigen Zeitraum im Auge behalten, können Sie die Momente bestimmen, in denen der Preis Ihrer Anleihe am höchsten ist, und verkaufen, bevor sie wieder in Richtung des Mittelwerts sinkt. Wie bei der Aktienanalyse macht die Verwendung eines interaktiven Charting-Tools dies viel einfacher. Suchen Sie nach Momenten, in denen der kurzfristige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) den langfristigen SMA kreuzt. Dies zeigt an, dass der aktuelle Verkaufspreis Ihrer Anleihe in den letzten Tagen durchweg höher war als innerhalb Ihres gewählten langfristigen Fensters.

Natürlich sollten Sie vor jedem Trade immer eine Kosten-Nutzen-Analyse durchführen. Wenn die Rendite der Haltedauer, die durch den Verkauf jetzt erzielt wird, gleich oder größer ist, als wenn Sie sie bis zur Fälligkeit gehalten haben, ist es wahrscheinlich an der Zeit zu verkaufen.