3 Gründe, nach einem Marktabschwung nicht zu verkaufen

Viele der Marktrückgänge des letzten Jahrzehnts, einschließlich des Börsencrashs von 2008, werden für die meisten von uns zu verblassten Erinnerungen. Am Ende kamen Anleger, die diese schwierigen Zeiten überstanden und investiert blieben, in der vielleicht besten Form heraus. Aber Marktcrashs und wirtschaftliche Abschwünge verschwinden nicht. Wie die COVID-19-Pandemie zeigt, kann eine Marktkatastrophe scheinbar aus dem Nichts auftreten. Aber verzweifeln Sie nicht und lassen Sie sich nicht von Emotionen wie Angst und Furcht dazu bringen, die vorschnelle Entscheidung zu treffen, auf einem fallenden Markt zu verkaufen.

Warum? Dies liegt daran, dass Anleger nach jedem noch so starken Rückgang der Geschichte dazu neigen, ihre Verluste auszugleichen, und die Märkte beginnen sich zu stabilisieren und langfristig ein positives Wachstum zu verzeichnen. Diese Möglichkeiten, bei niedrigen Preisen an Aktien festzuhalten oder sogar mehr zu akkumulieren, gehen Anlegern verloren, die während eines Marktabschwungs verkaufen, in der Hoffnung, ihre Verluste einzudämmen und am Rande zu warten. Im Folgenden gehen wir auf drei gute Gründe ein, während eines Marktabschwungs nicht zu verkaufen.

Die zentralen Thesen

  • Ein Marktcrash kann viel Angst und Unruhe verursachen, wenn die Portfoliowerte fallen und die Volatilität steigt.
  • Infolgedessen könnten Sie versucht sein, Ihre Bestände zu verkaufen, sich vom Markt fernzuhalten und zu warten, bis die Dinge vorbei sind.
  • Dies kann jedoch eine schlechte Taktik sein, die dazu führt, dass Sie günstig verkaufen und Gelegenheiten für zukünftige Preiserhöhungen verpassen. Hier diskutieren wir drei gute Gründe, sich Ihren Ängsten nicht zu unterwerfen und zu verkaufen.

1. Abschwünge werden tendenziell von Aufschwüngen gefolgt

In nach unten gerichteten Märkten werden Anleger verständlicherweise häufig von ihrem Instinkt für Verlustaversion überwältigt, da sie denken, dass sie mehr Geld verlieren, wenn sie nicht verkaufen. Der Wertverlust des Vermögenswerts ist jedoch häufig vorübergehend und steigt wieder an.

Wenn der Anleger hingegen verkauft, wenn der Markt rückläufig ist, wird er einen Verlust realisieren. Viele Anleger haben gelernt, dass es sich lohnt, fest zu sitzen und auf den Aufschwung zu warten, auch wenn es schwierig sein kann, einen rückläufigen Markt zu beobachten – und sich nicht zurückzuziehen.

Untersuchungen haben gezeigt, dass die durchschnittliche Laufzeit eines Bärenmarktes 1,4 Jahre beträgt, verglichen mit 9,1 Jahren für den durchschnittlichen Bullenmarkt. Der durchschnittliche Rückgang eines Bärenmarktes beträgt 41%, während der durchschnittliche Gewinn eines Bullenmarktes 480% beträgt.

Wichtig ist, dass ein Bärenmarkt nur vorübergehend ist. Der nächste Bullenmarkt löscht seine Rückgänge aus, was die Gewinne des vorherigen Bullenmarktes verlängert. Das größere Risiko für Anleger ist nicht der nächste Rückgang des Marktes um 41%, sondern das Ausbleiben des nächsten Marktzuwachses von 480%. Die Vergangenheit ist zwar kein Prädiktor für die Zukunft, sollte jedoch einige Zusicherungen geben, dass das, was sinkt, am Ende tendenziell steigt.

2. Sie können den Markt nicht zeitlich festlegen

Das Timing des Marktes kann unglaublich schwierig sein, und Anleger, die sich mit Market Timing beschäftigen, verpassen ausnahmslos einige der besten Tage des Marktes. Historisch gesehen treten sechs der zehn besten Tage auf dem Markt innerhalb von zwei Wochen nach den zehn schlechtesten Tagen auf.

Laut JP Morgan hätte ein Investor mit 10.000 USD im S & P 500 Index, der zwischen dem 4. Januar 1999 und dem 31. Dezember 2018 voll investiert blieb, etwa 30.000 USD. Ein Investor, der jedes Jahr 10 der besten Tage auf dem Markt verpasst hat, hätte weniger als 15.000 USD. Ein sehr skittischer Investor, der 30 der besten Tage verpasst hat, hätte weniger als das, womit er angefangen hat – 6.213 USD, um genau zu sein.

Versuchen Sie stattdessen, anstatt auf dem Weg nach unten zu verkaufen, stattdessen zu kaufen. Wenn Sie mehr Aktien auf regulierte Weise akkumulieren, selbst wenn die Aktien fallen, können Sie den Dollarkosten durchschnittlich ermitteln, Ihr Portfolio auf einer niedrigeren Kostenbasis aufbauen und bei niedrigen Preisen einsteigen.

3. Es ist nicht Teil des Plans

Für langfristige Anleger, wie jemanden mit einem Anlagezeithorizont von 20 oder 30 Jahren, dürften der Börsencrash von 2008, der Marktabschwung nach dem Brexit-Referendum im Jahr 2016 und andere Markteinbrüche und -rückgänge wahrscheinlich sein Dies ist ein geringerer Effekt auf die langfristige Performance ihres Portfolios im Vergleich zu jemandem, der während des Abschwungs verkauft.

Denn für einen langfristigen Anleger sind die eigenen Anlageziele und eine solide Anlagestrategie wichtig, die auf einem gut diversifizierten Portfolio mit einer Mischung aus Anlageklassen basiert, um die Volatilität in Schach zu halten.

Wenn Sie an Ihrer langfristigen Anlagestrategie festhalten, sollten Sie nicht zulassen, dass Emotionen wie Angst und Gier Ihre Vorgehensweise ändern. Wenn Sie jeden Monat einen bestimmten Betrag in Ihr Portfolio einbringen, machen Sie das weiter! Wenn Ihre Zielallokation 80% Aktien, 20% Anleihen beträgt, ordnen Sie sie neu zu, wenn die Aktien fallen, um Ihre Zielgewichte mit einem relativen Abschlag wiederherzustellen.



Dieser Rat sollte nicht gelten, wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen und nicht den Luxus haben, Zeiten der Marktvolatilität zu überwinden. In diesem Fall sollten Sie sich jedoch bereits in einem konservativeren Portfolio befinden, wenn sich der Ruhestand nähert.

Das Fazit

Die Geduld und Disziplin, um an Ihrer Anlagestrategie festzuhalten, ist für die erfolgreiche Verwaltung eines Portfolios von entscheidender Bedeutung. Und wenn Sie eine langfristige Anlagestrategie verfolgen, ist es weitaus unwahrscheinlicher, dass Sie der in Panik geratenen Herde über die Klippe folgen.

Verwenden Sie anstelle von angstbasiertem Verkauf einen Bärenmarkt als Gelegenheit, um mehr zu kaufen. Sammeln Sie in einigen Fällen Aktien mit erheblichen Preisnachlässen und lassen Sie sich diversifizieren, um eine stabilere Basis für den Fall zu schaffen, dass sich irgendwann etwas ändert.