3 Gründe, warum der mexikanische Peso so flüssig ist
Der mexikanische Peso ( MXN ) zählt zu den 15 USD ) und dem Kanadischen Dollar ( CAD ). MXN-Kreuze mit USD ziehen weniger Teilnehmer an als Hauptpaare, einschließlich Euro (EUR/USD) und Yen (USD/JPY). Der Peso bietet jedoch nach wie vor hochliquiden Zugang zu Lateinamerika und Wachstumschancen in Schwellenländern.
MXN hat sich in den letzten Jahrzehnten von einer rein nationalen Währung zu einem beeindruckenden internationalen Finanzinstrument entwickelt. Während der Devisenhandel in dieser Zeit auch weltweit boomte, haben drei spezifische Katalysatoren das schnelle Wachstum der Währung vorangetrieben.
1. Höhere Zinsen und Carry Trade
Der mexikanische Peso ist trotz der Meinung vieler Amerikaner nicht so schwach, da Mexiko normalerweise viel höhere Zinsen hat. Nach Angaben der Federal Reserve hat sich der US-Dollar zwischen 1999 und 2019 gegenüber dem Peso etwa verdoppelt. Das bedeutet jedoch einen durchschnittlichen Jahresgewinn von etwas mehr als 3,5%. Auf der anderen Seite zahlte der mexikanische Peso 2019 etwa 8 % Zinsen pro Jahr, gegenüber rund 2 % für den US-Dollar. Der mexikanische Peso bringt aufgrund der höheren Zinsen seit vielen Jahren höhere Renditen als der US-Dollar. Aber wie sind die Zinsen in den USA so niedrig geworden?
Nach der Finanzkrise 2008 senkten die Zentralbanken die Zinsen in den USA und vielen anderen Industrieländern auf nahezu null. Obwohl diese Politik die Kreditaufnahme und Investitionen in diesen Ländern fördern sollte, geschah etwas anderes. Spekulanten und Investoren haben sich inLändern derNullzinspolitik ( Carry Trade bekannt.
Der Carry-Trade kann aufgrund des starken Einsatzes von Forex ) können einen Hebel von 10:1 oder sogar 100:1 verwenden, um die Gewinne aus dem Carry-Trade zu multiplizieren. Wenn der US-Dollar gekürzt wird und der mexikanische Peso mit ausreichender Hebelwirkung eine Long-Position einnimmt, kann dies in einem Jahr zu einer Rendite von 60% oder sogar 600% führen. Wenn die Zinsen in Mexiko um sechs Prozentpunkte höher sind, sind solche Leveraged-Gewinne auch dann möglich, wenn sich der Wechselkurs nicht bewegt. Dieser Carry Trade kann jedoch plötzlich zusammenbrechen, wenn der US-Dollar gegenüber dem mexikanischen Peso schnell steigt, wie es während derBaisse 2020 der Fall war.
Die Verwendung von Leverage im Carry Trade kann sehr gefährlich und auch sehr profitabel sein.
2. Nähe zu den Vereinigten Staaten
Mexiko und die Vereinigten Staaten teilen eine Grenze und eine Beziehung, die sich auf umfassende Handelsabkommen und Einwanderungsstreitigkeiten erstreckt. Physische Nähe wirkt sich zusätzlich auf den Wert des Pesos aus. Sehr wohlhabende Grenzregionen mit kommerziellen Interaktionen tragen erheblich zur Liquidität des mexikanischen Pesos bei.
Das USD/MXN-Forex-Paar bietet ein natürliches Währungsspiel und ist auch das liquideste MXN-Paar. In Bezug auf den Handel exportierten die Vereinigten Staaten im Jahr 2019 Waren im Wert von 256 Milliarden US-Dollar nach Mexiko, während sie Waren im Wert von 358 Milliarden US-Dollar importierten, was zu einer erheblichen Liquiditätssteigerung führte. Diese Handelsbilanz ( BOT ) wies in den letzten zehn Jahren einige Schwankungen auf, und das Umschichtungsverhältnis hatte Auswirkungen auf den relativen Wert.
3. Rohöl
Der mexikanische Peso bewegt sich oft mit den Energiepreisen, weil Mexikos riesige Ölreserven Sicherheiten für die Finanzierung bieten. Das Geld aus der Kreditaufnahme ermöglicht es der mexikanischen Regierung, Mittel für inländische Ausgabenprogramme zu erhalten. Internationale Kreditgeber sind bei hohen Rohölpreisen eher bereit, in erdöldominierten Ländern zu investieren und Risiken einzugehen. Die Verbindungen zwischen dem mexikanischen Peso und dem Öl machen es auch zu einer ausgezeichneten Möglichkeit, auf den Ölpreis zu spekulieren.
Als Ölproduzent, der kein Mitglied ist, wurde Mexiko von einem Anstieg des OPEC Angebotsschwer getroffen, was den durch den Rückgang der Ölpreise nach 2013 verursachten Druck noch verstärkte. Ein dramatischer Einbruch der Ölpreise Anfang 2020 führte auch zu einem spürbaren Wertverlust des Ölmarktes Peso.
Die Quintessenz
Der mexikanische Peso weist aus drei Gründen eine hohe Liquidität auf. Erstens bietet es relativ hohe Zinssätze, die den Carry-Handel unterstützen. Zweitens fördert die physische Nähe des Landes zu den Vereinigten Staaten Handelsaktivitäten in Milliardenhöhe. Schließlich verfügt es über riesige Rohölreserven, die zum internationalen Handel beitragen.