Das Forex 3-Sitzungssystem
Eine der interessanten Eigenschaften des Devisenmarktes ist, dass er 24 Stunden am Tag geöffnet ist. Der Handel rund um die Uhr ermöglicht es Anlegern aus der ganzen Welt, während der normalen Geschäftszeiten, nach der Arbeit oder sogar mitten in der Nacht zu handeln. Allerdings sind nicht alle Tageszeiten gleich, wenn es um den Devisenhandel geht.
Obwohl es immer einen Markt für diese liquideste Anlageklasse namens Forex gibt, gibt es Zeiten, in denen die Preisbewegung konstant volatil ist und Zeiten, in denen sie gedämpft ist. Darüber hinaus weisen verschiedene Währungspaare aufgrund der allgemeinen Demografie der Marktteilnehmer, die zu diesem Zeitpunkt online sind, zu bestimmten Zeiten des Handelstages unterschiedliche Aktivitäten auf.
In diesem Artikel werden wir drei große Handelssitzungen behandeln, untersuchen, welche Art von Marktaktivität in den verschiedenen Zeiträumen zu erwarten ist, und zeigen, wie dieses Wissen in einen Handelsplan umgewandelt werden kann.
Den 24-Stunden-Forex-Markt verstehen
Ein 24-Stunden-Forex-Markt bietet für viele institutionelle und individuelle Händler einen erheblichen Vorteil, da er Liquidität und die Möglichkeit zum Handel zu jeder erdenklichen Zeit garantiert. Obwohl Währungen jederzeit gehandelt werden können, kann ein einzelner Händler eine Position jedoch nur so lange überwachen.
Die zentralen Thesen
- Die 24-Stunden-Forex-Handelssitzung kann in drei überschaubare Handelsperioden unterteilt werden.
- Händler konzentrieren sich oft auf eine der drei Handelsperioden, anstatt zu versuchen, die Märkte 24 Stunden am Tag zu handeln.
- Spitzenaktivitätszeiten sind die asiatischen, europäischen und nordamerikanischen Sitzungen, die auch als Tokio, London und New York bezeichnet werden.
- Manchmal überschneiden sich die Sitzungen, z. B. ein vierstündiger Zeitraum für Spitzenaktivitäten in Europa und Nordamerika.
- Die Volatilität ist manchmal erhöht, wenn sich Forex-Handelssitzungen überschneiden.
Da die meisten Trader den Markt nicht rund um die Uhr beobachten können, gibt es Zeiten verpasster Gelegenheiten oder Schlimmeres – wenn ein Anstieg der Volatilität zu einer Bewegung gegen eine etablierte Position führt, wenn der Trader nicht in der Nähe ist. Aus diesem Grund muss sich ein Trader der Zeiten der Marktvolatilität bewusst sein und entscheiden, wann es am besten ist, dieses Risiko basierend auf seinem Handelsstil zu minimieren.
Traditionell ist der Markt in drei Sitzungen mit Spitzenaktivität unterteilt: die asiatischen, europäischen und nordamerikanischen Sitzungen, die auch als Sitzungen in Tokio, London und New York bezeichnet werden. Diese Namen werden synonym verwendet, da die drei Städte die wichtigsten Finanzzentren für jede der Regionen darstellen. Die Märkte sind am aktivsten, wenn diese drei Kraftpakete Geschäfte machen, da die meisten Banken und Konzerne in den jeweiligen Regionen ihre täglichen Geschäfte abwickeln und es auch eine größere Konzentration von Spekulanten online gibt.
Asiatische Forex-Sitzung (Tokio)
Wenn die Liquidität des Forex (oder FX-)Markts zu Wochenbeginn wiederhergestellt wird, sind die asiatischen Märkte natürlich die ersten, die handeln. Inoffiziell werden die Aktivitäten aus diesem Teil der Welt von den Tokioter Kapitalmärkten repräsentiert und erstrecken sich von Mitternacht bis 6 Uhr Greenwich Mean Time (GMT).
Es gibt jedoch viele andere bemerkenswerte Länder, die in dieser Zeit präsent sind, darunter China, Australien, Neuseeland und Russland. Angesichts der Streuung dieser Märkte ist es sinnvoll, dass der Beginn und das Ende der asiatischen Sitzung über die Standardstunden in Tokio hinausgehen. Asiatische Stunden gelten oft als zwischen 23:00 und 8:00 Uhr GMT, was die Aktivität in diesen verschiedenen Märkten berücksichtigt.
Europäische Forex-Sitzung (London)
Die europäische Sitzung übernimmt, um den Devisenmarkt kurz vor dem Ende der asiatischen Handelszeiten aktiv zu halten. Diese FX-Zeitzone ist sehr dicht und umfasst eine Reihe wichtiger Finanzmärkte, die als symbolisches Kapital fungieren könnten.
London hat sich die Ehre zuteil, die Parameter für die bisherige europäische Sitzung festzulegen. Offizielle Geschäftszeiten in London sind zwischen 7.30 Uhr und 15.30 Uhr GMT. Diese Handelsperiode wird auch aufgrund der Präsenz anderer Kapitalmärkte (einschließlich Deutschland und Frankreich) vor der offiziellen Eröffnung in Großbritannien verlängert, während das Ende der Sitzung verschoben wird, da die Volatilität bis nach Handelsschluss anhält. Daher laufen die europäischen Öffnungszeiten in der Regel von 7 bis 16 Uhr GMT.
Nordamerikanische Forex-Sitzung (New York)
Die asiatischen Märkte sind bereits für einige Stunden geschlossen, als die nordamerikanische Sitzung online geht, aber der Tag ist für europäische Händler erst zur Hälfte vorbei. Die westliche Sitzung wird von Aktivitäten in den USA dominiert, mit Beiträgen aus Kanada, Mexiko und Ländern in Südamerika. Daher überrascht es nicht, dass die Aktivität in New York City die hohe Volatilität und Teilnahme für die Sitzung kennzeichnet.
Osterzeit
Wenn es am Freitag Mittag GMT ist, ist es in New York am Freitag um 8:00 Uhr ET.
Unter Berücksichtigung der frühen Tätigkeit in Finanz Futures, Rohstoffhandel und die Konzentration von Wirtschaftsdaten, beginnen die nordamerikanischen Stunden inoffiziell um 12 Uhr GMT. Mit einer beträchtlichen Lücke zwischen dem Handelsschluss der US-Märkte und der Eröffnung des asiatischen Handels führt eine Liquiditätsflaute zum Handelsschluss in New York um 20:00 Uhr GMT, wenn die nordamerikanische Handelszeit endet.
Die asiatischen/europäischen Sitzungen überschneiden sich, was aufgrund der erhöhten Handelsaktivität während dieser Stunden manchmal zu mehr Volatilität führt. Die folgende Abbildung zeigt den Aufwärtstrend in den stündlichen Bereichen in verschiedenen Währungspaaren um 7 Uhr GMT.
Wenn das Währungspaar ein Cross aus Währungen ist, die während der asiatischen und europäischen Stunden am aktivsten gehandelt werden (wie EUR / JPY und GBP / JPY), wird die Reaktion auf die Überschneidungen der asiatischen/europäischen Sitzung stärker und ein weniger dramatischer Anstieg der Price Action während der gleichzeitigen europäischen/US-Sitzungen. Natürlich hat das Vorhandensein eines geplanten Ereignisrisikos für jede Währung immer noch einen erheblichen Einfluss auf die Aktivität, unabhängig von den jeweiligen Sitzungen des Paares oder seiner Komponenten.
Für langfristige oder fundamentale Trader kann der Versuch, eine Position während der aktivsten Stunden eines Paares aufzubauen, zu einem schlechten Einstiegspreis, einem verpassten Einstieg oder einem Handel führen, der den Regeln der Strategie widerspricht. Im Gegensatz dazu ist die Volatilität für kurzfristige Händler von entscheidender Bedeutung, die keine Position über Nacht halten.
Die Quintessenz
Beim Handel mit Währungen muss ein Marktteilnehmer zunächst feststellen, ob eine hohe oder eine niedrige Volatilität am besten zu seinem Handelsstil passt. Der Handel während der Sitzungsüberschneidungen oder typischen wirtschaftlichen Freigabezeiten kann die bevorzugte Option sein, wenn eine stärkere Kursbewegung gewünscht wird. Der nächste Schritt wäre, zu entscheiden, welche Zeiten für den Handel am besten geeignet sind, um eine Volatilitätsverzerrung zu berücksichtigen. Ein Händler muss dann bestimmen, welche Zeitrahmen für sein bevorzugtes Handelspaar am aktivsten sind.
Betrachtet man das EUR/USD-Paar, so findet der Übergang zwischen Europa und den USA die größte Bewegung. In dieser Sitzung gibt es normalerweise Alternativen zum Handel, und ein Händler sollte die Notwendigkeit günstiger Marktbedingungen mit Randfaktoren wie dem körperlichen Wohlbefinden abwägen. Wenn ein Marktteilnehmer aus den USA es vorzieht, die aktiven Stunden für GBP/JPY zu handeln, muss er früh morgens aufstehen, um mit dem Markt Schritt zu halten. Wenn diese Person kein professioneller Händler ist, kann Schlafmangel zu Erschöpfung und Fehleinschätzungen führen. Eine Alternative kann der Handel während der Überschneidung der europäischen/US-Sitzung sein, wo die Volatilität immer noch erhöht ist, obwohl die japanischen Märkte offline sind.