Das Forex 3-Session-System
Eines der interessanten Merkmale des Devisenmarktes ist, dass er rund um die Uhr geöffnet ist. Der Handel rund um die Uhr ermöglicht es Anlegern aus der ganzen Welt, während der normalen Geschäftszeiten, nach der Arbeit oder sogar mitten in der Nacht zu handeln. Allerdings sind nicht alle Tageszeiten gleich, wenn es um den Devisenhandel geht.
Obwohl es immer einen Markt für diese liquideste Anlageklasse gibt, die als Forex bezeichnet wird, gibt es Zeiten, in denen Preisbewegungen durchweg volatil sind und Zeiten, in denen sie gedämpft sind. Darüber hinaus weisen verschiedene Währungspaare zu bestimmten Zeiten des Handelstages aufgrund der allgemeinen Bevölkerungszahl der Marktteilnehmer, die zu diesem Zeitpunkt online sind, unterschiedliche Aktivitäten auf.
In diesem Artikel werden wir drei wichtige Handelssitzungen behandeln, untersuchen, welche Art von Marktaktivität in den verschiedenen Zeiträumen zu erwarten ist, und zeigen, wie dieses Wissen in einen Handelsplan umgewandelt werden kann.
Den 24-Stunden-Forex-Markt auflösen
Ein 24-Stunden-Forex-Markt bietet vielen institutionellen und individuellen Händlern einen erheblichen Vorteil, da er Liquidität und die Möglichkeit garantiert, zu jedem denkbaren Zeitpunkt zu handeln. Obwohl Währungen jederzeit gehandelt werden können, kann ein einzelner Händler eine Position nur so lange überwachen.
Die zentralen Thesen
- Die 24-Stunden-Forex-Handelssitzung kann in drei überschaubare Handelsperioden unterteilt werden.
- Händler konzentrieren sich häufig auf eine der drei Handelsperioden, anstatt zu versuchen, die Märkte 24 Stunden am Tag zu handeln.
- Hauptaktivitätsperioden sind die asiatischen, europäischen und nordamerikanischen Sitzungen, die auch als Tokio, London und New York bezeichnet werden.
- Manchmal überschneiden sich die Sitzungen, z. B. ein Zeitraum von vier Stunden für Spitzenaktivitäten in Europa und Nordamerika.
- Die Volatilität ist manchmal erhöht, wenn sich Forex-Handelssitzungen überschneiden.
Da die meisten Trader den Markt nicht rund um die Uhr beobachten können, wird es Zeiten verpasster oder schlimmerer Gelegenheiten geben – wenn ein Anstieg der Volatilität zu einer Bewegung gegen eine etablierte Position führt, wenn der Trader nicht in der Nähe ist. Aus diesem Grund muss sich ein Händler der Zeiten der Marktvolatilität bewusst sein und entscheiden, wann es am besten ist, dieses Risiko basierend auf seinem Handelsstil zu minimieren.
Traditionell ist der Markt in drei Hauptaktivitätssitzungen unterteilt: die Sitzungen in Asien, Europa und Nordamerika, die auch als Sitzungen in Tokio, London und New York bezeichnet werden. Diese Namen werden synonym verwendet, da die drei Städte die wichtigsten Finanzzentren für jede der Regionen darstellen. Die Märkte sind am aktivsten, wenn diese drei Kraftpakete Geschäfte tätigen, da die meisten Banken und Unternehmen in den jeweiligen Regionen ihre täglichen Transaktionen durchführen und auch eine größere Konzentration von Spekulanten online ist.
Asiatische Forex Session (Tokio)
Wenn zu Beginn der Woche die Liquidität des Forex (oder FX-) Marktes wiederhergestellt wird, sind die asiatischen Märkte natürlich die ersten, die Maßnahmen ergreifen. Inoffiziell wird die Aktivität aus diesem Teil der Welt von den Tokioter Kapitalmärkten repräsentiert und erstreckt sich von Mitternacht bis 6 Uhr morgens Greenwich Mean Time (GMT).
Es gibt jedoch viele andere bemerkenswerte Länder, die in dieser Zeit präsent sind, einschließlich China, Australien, Neuseeland und Russland. Angesichts der Streuung dieser Märkte ist es sinnvoll, dass der Beginn und das Ende der asiatischen Sitzung über die üblichen Öffnungszeiten in Tokio hinausgehen. Asiatische Stunden werden oft als zwischen 23 Uhr und 8 Uhr GMT liegend angesehen, was die Aktivitäten in diesen verschiedenen Märkten berücksichtigt.
Europäische Forex-Sitzung (London)
Die europäische Sitzung übernimmt die Aufgabe, den Devisenmarkt kurz vor dem Ende der asiatischen Handelszeiten aktiv zu halten. Diese FX-Zeitzone ist sehr dicht und umfasst eine Reihe wichtiger Finanzmärkte, die als symbolisches Kapital fungieren könnten.
London hat sich bei der Festlegung der Parameter für die bisherige europäische Sitzung die Ehre erwiesen. Die offiziellen Geschäftszeiten in London finden zwischen 7:30 und 15:30 Uhr GMT statt. Diese Handelsperiode wird auch aufgrund der Präsenz anderer Kapitalmärkte (einschließlich Deutschland und Frankreich) vor der offiziellen Eröffnung in Großbritannien verlängert, während das Ende der Sitzung verschoben wird, da die Volatilität bis nach dem Ende anhält. Daher dauern die europäischen Stunden normalerweise von 7 bis 16 Uhr GMT.
Nordamerikanische Forex-Sitzung (New York)
Die asiatischen Märkte waren bereits für einige Stunden geschlossen, als die nordamerikanische Sitzung online ging, aber für europäische Händler ist der Tag erst zur Hälfte vorbei. Die westliche Sitzung wird von Aktivitäten in den USA dominiert, mit Beiträgen aus Kanada, Mexiko und Ländern in Südamerika. Daher ist es nicht verwunderlich, dass die Aktivitäten in New York City die hohe Volatilität und Teilnahme an der Sitzung kennzeichnen.
Osterzeit
Wenn es am Freitag Mittag GMT ist, ist es am Freitag um 8:00 Uhr ET in New York.
Unter Berücksichtigung der frühen Aktivitäten in den Bereichen Finanzterminkontrakte, Rohstoffhandel und Konzentration wirtschaftlicher Veröffentlichungen beginnen die nordamerikanischen Öffnungszeiten inoffiziell um 12 Uhr GMT. Mit einer beträchtlichen Lücke zwischen dem Schließen der US-Märkte und dem Öffnen des asiatischen Handels setzt eine Liquiditätspause das Ende des New Yorker Handels um 20 Uhr GMT ein, wenn die nordamerikanische Sitzung endet.
Die asiatisch-europäischen Sitzungen überschneiden sich und führen aufgrund der erhöhten Handelsaktivität während dieser Zeiten manchmal zu einer höheren Volatilität. Die folgende Abbildung zeigt den Anstieg der Stundenbereiche in verschiedenen Währungspaaren um 7 Uhr GMT.
Wenn das Währungspaar ein Kreuz aus Währungen ist, die während der asiatischen und europäischen Stunden am aktivsten gehandelt werden (wie EUR / JPY und GBP / JPY), wird es eine größere Reaktion auf die Überschneidungen zwischen Asien und Europa geben und einen weniger dramatischen Anstieg Preisaktion während der Zustimmung der europäischen / US-amerikanischen Sitzungen. Natürlich hat das Vorhandensein eines geplanten Ereignisrisikos für jede Währung immer noch einen erheblichen Einfluss auf die Aktivität, unabhängig von den jeweiligen Sitzungen des Paares oder seiner Komponenten.
Für langfristige oder fundamentale Trader kann der Versuch, während der aktivsten Stunden eines Paares eine Position zu etablieren, zu einem schlechten Einstiegspreis, einem verpassten Einstieg oder einem Trade führen, der den Regeln der Strategie widerspricht. Im Gegensatz dazu ist die Volatilität für kurzfristige Händler von entscheidender Bedeutung, die keine Position über Nacht halten.
Das Fazit
Beim Handel mit Währungen muss ein Marktteilnehmer zunächst feststellen, ob eine hohe oder niedrige Volatilität am besten zu seinem Handelsstil passt. Der Handel während der Sitzungsüberschneidungen oder typische wirtschaftliche Veröffentlichungszeiten können die bevorzugte Option sein, wenn substanziellere Preisaktionen gewünscht werden. Der nächste Schritt wäre die Entscheidung, zu welchen Zeiten der Handel am besten ist, wobei eine Volatilitätsverzerrung zu berücksichtigen ist. Ein Händler muss dann bestimmen, welche Zeitrahmen für sein bevorzugtes Handelspaar am aktivsten sind.
Wenn man das EUR / USD-Paar betrachtet, wird der Übergang zwischen Europa und den USA am meisten Bewegung finden. In dieser Sitzung gibt es normalerweise Alternativen zum Handel, und ein Händler sollte die Notwendigkeit günstiger Marktbedingungen mit äußeren Faktoren wie dem körperlichen Wohlbefinden in Einklang bringen. Wenn ein Marktteilnehmer aus den USA die aktiven Stunden lieber gegen GBP / JPY eintauscht, muss er früh morgens aufwachen, um mit dem Markt Schritt zu halten. Wenn diese Person kein professioneller Händler ist, kann Schlafmangel zu Erschöpfung und Beurteilungsfehlern führen. Eine Alternative könnte der Handel während der Stunden sein, die die Überschneidung zwischen Europa und den USA umfassen, wo die Volatilität immer noch erhöht ist, obwohl die japanischen Märkte offline sind.