3 Emissionen mit internationalen Dividendenrendite-ETFs (DWX, IDV)
Internationale Dividendenrendite- ETFs haben sich als neue Anlageklasse für Anleger herausgestellt. Diese ETFs bilden Indizes ab, die aus internationalen Unternehmen bestehen, die Anlegern auf der ganzen Welt hohe Dividenden ausschütten.
Laut einer Studie von Vanguard aus dem Jahr 2014 machten Aktien außerhalb der USA 51% aller weltweiten Aktien aus. Die Studie ergab auch, dass der MSCI Global Index, der aus einer Mischung aus Schwellen- und Industrieländern besteht, zwischen 1988 und 2013 die geringste Volatilität aufwies.
Eine Reihe solcher Fonds hat in jüngster Zeit ihr Debüt auf dem Markt gegeben. Zum Beispiel hat der SPDR S & P International Dividend Fund ( DWX ) Renditen von über 5% und jährliche Gebühren von 0,45%. Ebenso weist iShares International Select Dividend Yield ( IDV ) eine Rendite von über 6% und eine Kostenquote von 0,50% auf. Weitere internationale Renditefonds sind Global X SuperDividend ( SDIV ) und First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund ( REA ). Vanguard hat kürzlich zwei Fondsgruppen aufgelegt, die auf internationale Aktien mit Dividendenrenditen abzielen. Der Vanguard International High Dividend Yield Index Fund und der Vanguard International Dividend Appreciation Index Fund bilden den FTSE All World ex US High Dividend Yield Index bzw. den NASDAQ International Dividend Achievers Select Index ab.
Faktoren, die bei der Bewertung internationaler Dividendenrenditefonds zu berücksichtigen sind
Laut Morningstar Research Inc. können drei Faktoren die Rendite solcher Fonds beeinflussen.
Die erste ist die Länderzuweisung. Eine Betonung der Länder, deren Unternehmen in der Vergangenheit hohe Dividendenausschüttungen verzeichnet haben, kann das Risiko für den Fonds verändern. Australische Unternehmen haben tendenziell hohe Gewichtungen, da sie tendenziell hohe Dividenden ausschütten. Insofern hängt die Fondsperformance wesentlich vom Prozentsatz seines Engagements in den wirtschaftlichen Vermögenswerten dieses Landes ab. In ähnlicher Weise haben japanische Unternehmen in der Vergangenheit niedrige Dividenden ausgeschüttet und machen einen relativ geringen Prozentsatz dieser Fonds aus.
Der zweite Faktor, der bei der Bewertung dieser Fonds berücksichtigt werden muss, sind die Wechselkurse. Dividendenausschüttungen erfolgen in lokalen Währungen und müssen in US-Dollar (oder in die lokale Währung der Heimatbasis des Fonds) umgerechnet werden, um die Rendite zu berechnen. Anhand des obigen Beispiels hat der australische Dollar in jüngster Zeit gegenüber einem steigenden Dollar abgewertet. Dies hat sich auf die Renditen von ETFs ausgewirkt, die Indizes abbilden, die stark in das Land investiert sind. Laut Morningstar-Untersuchungen war die Untergewichtung in Japan ein Gegenwind für die iShares Select-Dividende, da sich die japanischen Aktien zwischen 2013 und 2015 erholten.
Der dritte zu berücksichtigende Faktor sind die steuerlichen Auswirkungen von Dividendenrenditen. Fonds müssen Steuern auf Kapitalgewinne in den Ländern zahlen, in denen sie investiert sind. In der Regel erhalten Anleger ausländische Steuergutschriften für ihre Renditen. In einigen Fällen, in denen der Fonds als steuerlich vorteilhaftes Konto eingestuft ist, müssen sie keine Steuern zahlen.
Das Fazit
Mit ETFs mit internationaler Dividendenrendite können Anleger, die an einem Engagement in internationalen Märkten interessiert sind, an diesen Märkten teilnehmen. Sie sollten jedoch die Länderallokation, das Währungsrisiko und die steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen, bevor sie in solche Fonds investieren.