3 Dodge & Cox-Fonds, die von Morningstar mit 4 Sternen oder höher bewertet wurden
Dodge & Cox ist eine herausragende Vermögensverwaltungsgesellschaft in der Investmentfondsbranche mit einer langjährigen Erfolgsgeschichte. Das Managementteam des Unternehmens tendiert zu einem kollaborativen Ansatz mit einem breiten Ideenfindungsprozess. Dodge & Cox-Manager sind auch in ihre Fonds investiert und haben daher einen starken Anreiz, die Renditen der Aktionäre zu maximieren.
Das Unternehmen wurde von der Investmentfonds-Analysefirma Morningstar mehrfach als vorbildliches Unternehmen ausgezeichnet, und mehrere seiner Kernfonds haben von Morningstar eine Gesamtbewertung von vier und fünf Sternen erhalten.
Laut Morningstar ist die Anlageausschussstruktur von Dodge & Cox „vorbildlich“. Das 8-köpfige Komitee jedes Fonds mischt erfahrene Anleger mit aufstrebenden Talenten. Kollaborative Entscheidungsfindung und schrittweise, gut telegrafierte Personalveränderungen fördern langfristige Konsistenz und Stabilität. Das Unternehmen schöpft seine Ausschüsse aus einem umfangreichen Research-Pool von mehr als 60 Aktien- und Rentenmanagern und -analysten.
Im Folgenden werfen wir einen Blick auf drei hoch bewertete Investmentfonds von Dodge & Cox und heben deren Anlagestrategie, Performance sowie Vor- und Nachteile hervor.
Die zentralen Thesen
- Dodge & Cox ist eine bekannte aktiv verwaltete Investmentfondsgesellschaft, die eine Reihe von Anlageprodukten anbietet.
- Unter seiner Investmentfondsfamilie werden drei von Morningstar, Inc. sehr hoch bewertet.
- Morningstar-Ratings ermöglichen es Anlegern, die Qualität und die vergangene Wertentwicklung eines Investmentfonds schnell zu bewerten.
- Die von uns hervorgehobenen Dodge & Cox-Fonds übertreffen durchweg ihre Benchmarks und sind mit relativ niedrigen Verwaltungsgebühren ausgestattet.
- Hier sehen wir uns drei dieser Fonds an: den Dodge & Cox Balanced Fund, den Stock Fund und den Income Fund.
Morningstar-Bewertungen
Morningstar ist eine hoch angesehene und zuverlässige Quelle für unabhängige Anlageanalysen, die sich auf Investmentfonds- und ETF-Research spezialisiert hat. Die von Morningstar bereitgestellten Daten und Recherchen gipfeln in seinem intuitiven Ratingsystem, das Sterne verwendet und Fonds auf einer Skala von eins bis fünf Sternen bewertet.
Morningstar verwendet eine proprietäre mathematische Bewertung, die auf der vergangenen Wertentwicklung eines Fonds basiert, um seine Platzierungen innerhalb einer Kategorie zu bestimmen. Fonds mit einer Erfolgsbilanz von drei Jahren oder weniger qualifizieren sich nicht für das Ratingsystem von Morningstar. Das Bewertungssystem von Morningstar spiegelt nicht die Meinung des Unternehmens wider. Vielmehr handelt es sich um einen objektiven Vergleich der Wertentwicklung eines Fonds im Verhältnis zu seinen Mitbewerbern innerhalb seiner Kategorie.
Die besten 10 Prozent der Fonds innerhalb jeder Kategorie erhalten Fünf-Sterne-Bewertungen und die unteren 10 Prozent erhalten Ein-Stern-Bewertungen. Fonds werden mit einer Laufzeit von drei, fünf und zehn Jahren bewertet. Zusammen werden diese drei Ratings kombiniert, um jedem Fonds ein Gesamt-Sterne-Rating zu verleihen. Morningstar aktualisiert seine Rangliste monatlich.
Morningstar-Ratings werden nach einer modifizierten Glockenkurvenverteilung verteilt: 10 % erhalten ein 5-Sterne-Rating; 22,5% erhalten eine 4-Sterne-Bewertung; 35% erhalten eine 3-Sterne-Bewertung; 22,5% erhalten eine 2-Sterne-Bewertung und 10% erhalten eine 1-Sterne-Bewertung.
Natürlich investieren Anleger ihr Geld lieber in Vier- und Fünf-Sterne-Fonds als in Ein- oder Zwei-Sterne-Fonds. Aus diesem Grund verlassen sich viele Privatanleger bei Entscheidungen über Investmentfonds stark auf die Bewertungen von Morningstar. Obwohl es einige Kritiker des Sterne-Rating-Systems gibt, dient es als gute Heuristik für einzelne Anleger.
Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX)
Der Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) wurde 2014 gegründet und investiert in ein diversifiziertes Portfolio aus Anleihen und anderen Schuldtiteln von Emittenten aus mindestens drei verschiedenen Ländern, zu denen auch Schwellenländer zählen können. Der Global Bond Fund ist nicht verpflichtet, seine Anlagen in festgelegten Prozentsätzen bestimmten Ländern zuzuordnen und kann unbegrenzt in Schwellenmärkten investieren.
Unter normalen Umständen investiert der Fonds mindestens 40 % seines Gesamtvermögens in Wertpapiere von nicht US-amerikanischen Emittenten und mindestens 80 % seines Gesamtvermögens in Schuldtitel, die jeweils durch Derivate wie Terminkontrakte repräsentiert werden können, Terminkontrakte oder Swap-Vereinbarungen. Zu den Schuldtiteln, in die der Fonds investieren kann, gehören unter anderem staatliche und staatliche Verpflichtungen, hypotheken- und vermögensbesicherte Wertpapiere, Unternehmens- und Kommunalanleihen sowie andere fest- und variabel verzinsliche Instrumente mit einem Baa3 / BBB- oder höherem Rating. Der Fonds investiert sowohl in auf US-Dollar lautende als auch in nicht auf US-Dollar lautende Schuldtitel.
Ab Januar 2021 hält DODLX ein Vermögen von knapp 1 Milliarde US-Dollar. Es lädt eine 0,45% Kostenquote, die für aktiv gemanagte globale Rentenfonds niedrig ist. Anleger müssen mindestens 2.500 US-Dollar (1.000 US-Dollar für IRAs ) investieren. Der Fonds investiert ausschließlich in festverzinsliche Wertpapiere mit einem mittleren Kreditrating von BBB, einer Portfolioeffektivduration von 4 Jahren und einer Rendite von 2,41 %. Die annualisierte 1, 3- und 5-Jahres-Performance des Fonds beträgt zum 20.01.21 jeweils 10,7 %, 7,0 % bzw. 8,2 % und übertrifft in jedem Fall die Vergleichsgruppe und die Benchmark deutlich.
Aufgrund seiner starken langfristigen Erfolgsbilanz, des konsequenten Anlageprozesses und der niedrigen Gebühren hat der Fonds von Morningstar ein Fünf-Sterne-Gesamtrating erhalten.
DODLX Vor- und Nachteile
Der Dodge & Cox Global Bond Fund ist ein 5-Sterne-Fonds, daher sehr hochwertig und für ein breites Anlegerspektrum geeignet. Es hat eine relativ niedrige Kostenquote, erfordert jedoch eine Mindestinvestition, um loszulegen. Als globaler Rentenfonds ist er geografisch gut diversifiziert, da er jedoch Schwellenländeranleihen und nicht auf Dollar lautende Wertpapiere umfasst, besteht ein überdurchschnittliches Länder- und Währungsrisiko.
Vorteile
- 5-Sterne Morningstar-Bewertung
- Hat seine Mitbewerber und seine Benchmark übertroffen
- Niedrige Kostenquote für seine Klasse
- Global diversifiziert
Nachteile
- Erfordert eine Investition von mindestens 2.500 USD
- Länderspezifisches Risiko ausgesetzt
- Währungsrisiko
- Der Einsatz von Derivaten ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet
Dodge & Cox Aktienfonds (DODGX)
Der Dodge & Cox Stock Fund (DODGX), der 1965 gegründet wurde, verfügte am 20. Januar 2021 über ein verwaltetes Vermögen von 70,7 Milliarden US-Dollar und investiert in ein diversifiziertes Portfolio aus Stammaktien mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung, die Wertmerkmale aufweisen.
Der Fonds konzentriert sich auf die zugrunde liegende Finanzlage und die Aussichten einzelner Unternehmen, einschließlich zukünftiger Erträge, Cashflows und Dividenden. Die größten Konzentrationen des 77-köpfigen Portfolios liegen in Finanz- und Gesundheitswerten, wobei beide Sektoren zusammen etwa die Hälfte aller Investitionen ausmachen. Das Management von DODGX ist dafür bekannt, konträre Positionen in unbeliebten Aktien einzugehen, die sich manchmal gut auszahlen. Mit einer Umschlagsquote von 17% ist der Fonds aktiv, aber dennoch steuergünstig.
Der Dodge & Cox Stock Fund verfolgt einen konsistenten Anlageansatz, der langfristig besser abschneidet als wichtige Indizes wie der S & P 500 Index und der Russell 1000 Value Index. Der Fonds wies eine durchschnittliche Jahresrendite von 10,66 % und eine 3- und 5-Jahres-Rendite von 7,45 % bzw. 15,96 % auf.
Der Fonds hat ein Vier-Sterne-Rating von Morningstar, eine relativ niedrige Nettokostenquote von 0,52%, und erhebt keine Ladegebühren, erfordert jedoch mindestens 2.500 USD investiert.
DODGX Vor- und Nachteile
Der Dodge & Cox Stock Fund hat seine Konkurrenten und seine Benchmark langfristig übertroffen und weist eine relativ niedrige Kostenquote für einen aktiv verwalteten Aktienfonds auf. Es erfordert einen Mindestbetrag in US-Dollar, um ein Investor in den Fonds zu werden, und während Morningstar insgesamt ein langfristiges 4-Sterne-Rating erzielt, erhält Morningstar in den letzten 3 Jahren nur 3 Sterne.
Vorteile
- 4-Sterne Morningstar-Bewertung
- Hat seine Mitbewerber und seine Benchmark übertroffen
- Niedrige Kostenquote für seine Klasse
- Niedrige Fluktuationsrate
Nachteile
- Erfordert eine Investition von mindestens 2.500 USD
- Das Morningstar-Rating ist in letzter Zeit gesunken.
Dodge & Cox Income Fund (DODIX)
Mit einem verwalteten Vermögen von 69,1 Milliarden US-Dollar zum 20. Januar 2021 strebt der Dodge & Cox Income Fund (DODIX) hohe und stabile laufende Erträge an, indem er in ein diversifiziertes Portfolio hochwertiger festverzinslicher Wertpapiere investiert.
Der Fonds kann bis zu 20 % seines Gesamtvermögens in Schuldtitel mit einem Rating unterhalb von Investment Grade investieren, die allgemein als Hochzinsanleihen oder „ Junk “-Anleihen bezeichnet werden;sofern nicht mehr als 5 % des Gesamtvermögens in Wertpapieren mit einem Rating unter B3/B investiert werden. Derzeit sind ca. 60 % des Fondsvermögens AAA-Ratings und 27,5 % seiner Anleihenbestände mit BBB bewertet. Der Fonds hatte eine durchschnittliche Duration von 4,9 Jahren und eine 30-Tage- SEC-Rendite von 2,38 %.
Wie andere Dodge & Cox-Fonds verfolgt auch der Dodge & Cox Income Fund einen bewährten Anlageansatz, der sich langfristig bewährt hat. Der Fonds erzielte am 20. Januar 2021 eine jährliche Rendite von 8,31 und eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 3,2 bzw. 5 Jahren von 6,2% bzw. 5,7% und übertraf damit seine Mitbewerber und seine Benchmark deutlich.
Morningstar hat dem Fonds eine Gesamtbewertung von vier Sternen zuerkannt. Auch es erfordert eine Mindestinvestition von 2.500 USD und eine Kostenquote von 0,42 %.
DODIX Vor- und Nachteile
Der Dodge & Cox Income Fund hat eine relativ niedrige Verwaltungsgebühr und übertrifft seine Mitbewerber. Zudem erzielt er überdurchschnittliche Renditen, ohne die Qualität seiner festverzinslichen Bestände einzubüßen. Es hat eine Mindestanlageanforderung von 2.500 USD wie andere aktiv verwaltete Dodge & Cox-Fonds.
Vorteile
- 4-Sterne Morningstar-Bewertung
- Hat seine Mitbewerber und seine Benchmark übertroffen
- Niedrige Kostenquote für seine Klasse
- Die durchschnittliche Kreditwürdigkeit des Portfolios ist A
Nachteile
- Erfordert eine Investition von mindestens 2.500 USD
Häufig gestellte Fragen zu Dodge & Cox
Was macht Dodge & Cox?
Dodge & Cox ist ein aktiv verwalteter Investmentfondsanbieter, der 1930 inmitten der Weltwirtschaftskrise gegründet wurde. Die Philosophie, die das Management ihrer Anlageportfolios steuert, basiert auf traditionellen Prinzipien mit einem langfristigen Horizont, einer strengen Preisdisziplin und der Durchführung unabhängiger interner Research-Untersuchungen.
Ist Dodge & Cox eine gute Investition?
Dodge & Cox Investmentfonds werden in der Regel hoch bewertet und verfügen über angesehene professionelle Portfoliomanager und erstklassiges Research. Ihre Fonds haben sich oft besser entwickelt als vergleichbare Fonds und Benchmarks. Abhängig von Ihren individuellen Anlagezielen, Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Zeithorizont kann ein oder mehrere Dodge & Cox-Investmentfonds in Ihrem Portfolio angemessen sein. Sie sollten Ihre eigene Due Diligence durchführen, bevor Sie Ihrem Bestand eine Anlage hinzufügen.
In was investiert Dodge & Cox?
Dodge & Cox verwaltet mehrereaktive Investmentfonds ohne Belastung mit geringen Gebühren. Dazu gehören aktienorientierte Fonds: The Stock Fund;Globaler Aktienfonds;Internationaler Aktienfonds;und Emerging Markets Stock Fund. Es gibt auch eine Reihe von Rentenfonds: den Income Fund und den Global Bond Fund. Dodge & Cox bietet auch einen ausgewogenen Fonds an, der sowohl Aktien als auch Anleihen enthält.
Ist der Dodge & Cox Stock Fund für neue Anleger offen?
Ja, ab Januar 2021 steht DODGX neuen Anlegern offen, erfordert jedoch eine Mindestinvestition von 2.500 USD (1.000 USD für IRAs).
Was ist Dodge & Cox-Leistung?
Jeder von Dodge & Cox angebotene Investmentfonds hat seine eigene Erfolgsbilanz und Performance-Historie. Im Allgemeinen tendiert Dodge & Cox dazu, seine Konkurrenten zu übertreffen. Beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Renditen ist.
Die Quintessenz
Dodge & Cox aktiv verwaltete Investmentfonds können zu denjenigen gehören, die Sie in Erwägung ziehen Alpha produziert hat, und relativ niedrige Kosten. Hier haben wir drei ihrer Fonds hervorgehoben, die von Morningstar gute Noten erhalten haben und 4 und 5 Sterne verdienen.