2 Top Frontier Markets-ETFs
Frontier Markets umfassen Länder, die sich in den frühesten Stadien der politischen und wirtschaftlichen Entwicklung befinden. Sie stehen im Gegensatz zu Schwellenländern, die bei der Umsetzung von Wirtschaftsreformprogrammen, die zu höheren Wachstumsraten führen können, weiter fortgeschritten sind. Während Frontier-Märkte ein erhebliches Risiko darstellen, sind die potenziellen Gewinne schnellere Wirtschaftswachstumsraten in dynamischen Volkswirtschaften, die sich durch eine dynamische, junge Bevölkerung auszeichnen.
Es gibt zwei Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf die attraktivsten Frontier-Märkte der Welt konzentrieren. Hier betrachten wir den von BlackRock Fund Advisors verwalteten iShares MSCI Frontier 100 ETF ( FM ) und den Global X Next Emerging & Frontier ETF ( EMFM ).
Die zentralen Thesen
- Grenzmärkte zeichnen sich durch jugendliche Bevölkerungsgruppen und hohe Wachstumsraten aus und stehen im Gegensatz zu Schwellenländern, die sich in ihrer wirtschaftlichen Entwicklung weiterentwickeln.
- Der iShares MSCI Frontier 100 ETF hat in Frontier Markets wie Kuwait, Vietnam, Marokko, Kenia, Rumänien und Nigeria investiert.
- Die wichtigsten geografischen Allokationen für den Global X Next Emerging & Frontier ETF sind Saudi-Arabien, Thailand, Indonesien, Malaysia und Mexiko.
iShares MSCI Frontier 100 ETF
Der iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM ) zielt darauf ab, die Wertentwicklung des MSCI Frontier Markets 100 Index zu erreichen, der aus Wertpapieren aus 13 Ländern besteht: Bahrain, Bangladesch, Jordanien, Kasachstan, Kenia, Kuwait, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Rumänien, Sri Lanka und Vietnam.
Der Fonds hat seit seiner Auflegung im Jahr 2012 eine jährliche Rendite von 3,03 % erzielt, verglichen mit 4,47 % für seine Benchmark. Im Juni 2020 hielt der Fonds ein Vermögen von 351,1 Millionen US-Dollar, das auf 106 Investments verteilt ist.1 Zu den Top-Beständen gehören:
- Nationalbank von Kuwait: 11,18 %
- Kuwait-Finanzhaus: 5.32%
- AHLI Vereinigte Bank: 5,09%
- Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
- Safaricom: 4.14%
In Bezug auf das geografische Engagement ist mehr als die Hälfte des Fondsvermögens auf nur drei Länder verteilt: Kuwait mit 26,93 %, Vietnam mit 12,67 % und Marokko mit 11,46 %. Der ETF tendiert stark zuFinanzdienstleistungsaktien, die 49,74 % des Vermögens ausmachen. Kommunikationsaktien hielten eine Allokation von 14,95 %, gefolgt von Basiskonsumgütern mit 8,09 % und Immobilien mit 6,23 %.
Der Invesco Frontier Markets ETF wurde im Februar 2020 geschlossen, und der iShares MSCI Frontier 100 ETF ist der größte und liquideste verfügbare Frontier Market ETF. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,79 %.
Global X MSCI Next Emerging & Frontier ETF
Der Global X Next Emerging & Frontier ETF ( BRIC, Südkorea und Taiwan ausklammert, die seiner Ansicht nach langsamer wachsen. Im ersten Quartal 2020 hatte der Fonds 11,74 % der Vermögenswerte Saudi-Arabien, 9,87 % Thailand, 8,8 % Indonesien, 8,07 % Malaysia und 6,55 % Mexiko zugeteilt.
Im Juni 2020 hielt der Fonds ein Vermögen von 14,32 Millionen US-Dollar und berechnete eine Gesamtkostenquote von 0,66 %. Zu den Top-Positionen gehörten die National Bank of Kuwait, Telekomunikasi, Bank Central Asia, Naspers und Walmart de Mexico. Der Fonds hat 4,4% jährlich seit seiner Gründung im November 2013 verloren, verglichen mit einer negativen Rendite von 3,75% für den Benchmark – Index.