2 Top Frontier Markets ETFs
Zu den Grenzmärkten gehören Länder, die sich in den frühesten Stadien der politischen und wirtschaftlichen Entwicklung befinden. Sie existieren im Gegensatz zu Schwellenländern, die bei der Umsetzung von Wirtschaftsreformprogrammen, die zu höheren Wachstumsraten führen können, weiter voranschreiten. Während Grenzmärkte ein erhebliches Risiko darstellen, sind die potenziellen Vorteile schnellere Wirtschaftswachstumsraten in dynamischen Volkswirtschaften, die durch eine lebendige, jugendliche Bevölkerung gekennzeichnet sind.
Es gibt zwei Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf die attraktivsten Grenzmärkte der Welt konzentrieren. Hier sehen wir uns den von BlackRock Fund Advisors verwalteten iShares MSCI Frontier 100 ETF ( FM ) und den Global X Next Emerging & Frontier ETF ( EMFM ) an.
Die zentralen Thesen
- Grenzmärkte zeichnen sich durch jugendliche Bevölkerungsgruppen und hohe Wachstumsraten aus und stehen im Gegensatz zu Schwellenländern, die sich in ihrer wirtschaftlichen Entwicklung weiterentwickeln.
- Der iShares MSCI Frontier 100 ETF hat in Grenzmärkte wie Kuwait, Vietnam, Marokko, Kenia, Rumänien und Nigeria investiert.
- Die wichtigsten geografischen Allokationen für den Global X Next Emerging & Frontier ETF sind Saudi-Arabien, Thailand, Indonesien, Malaysia und Mexiko.
iShares MSCI Frontier 100 ETF
Der iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM ) soll der Wertentwicklung des MSCI Frontier Markets 100 Index entsprechen, der aus Wertpapieren aus 13 Ländern besteht: Bahrain, Bangladesch, Jordanien, Kasachstan, Kenia, Kuwait, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Rumänien, Sri Lanka und Vietnam.
Der Fonds erzielte seit Auflegung im Jahr 2012 eine jährliche Rendite von 3,03%, verglichen mit 4,47% für seine Benchmark. Im Juni 2020 verfügte der Fonds über ein Vermögen von 351,1 Mio. USD, das auf 106 Anlagen verteilt war. Top-Positionen umfassen:
- Nationalbank von Kuwait: 11,18%
- Kuwait Finance House: 5,32%
- AHLI United Bank: 5,09%
- Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
- Safaricom: 4,14%
In Bezug auf das geografische Engagement entfällt mehr als die Hälfte des Fondsvermögens auf nur drei Länder: Kuwait mit 26,93%, Vietnam mit 12,67% und Marokko mit 11,46%. Der ETF tendiert stark zuFinanzdienstleistungsaktien, die 49,74% des Vermögens ausmachen. Kommunikationsaktien hatten eine Allokation von 14,95%, gefolgt von Basiskonsumgütern mit 8,09% und Immobilien mit 6,23%.
Der Invesco Frontier Markets ETF wurde im Februar 2020 geschlossen, und der iShares MSCI Frontier 100 ETF ist der größte und liquideste verfügbare Frontier Market ETF. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,79%.
Global X MSCI Next Emerging & Frontier ETF
Der Global X Next Emerging & Frontier ETF ( BRIC, Südkorea und Taiwan ausschließt, von denen er glaubt, dass sie langsamer wachsen. Im ersten Quartal 2020 hatte der Fonds 11,74% des Vermögens Saudi-Arabien, 9,87% Thailand, 8,8% Indonesien, 8,07% Malaysia und 6,55% Mexiko zugewiesen.
Im Juni 2020 verfügte der Fonds über ein Vermögen von 14,32 Mio. USD und berechnete eine Gesamtkostenquote von 0,66%. Zu den Top-Positionen gehörten die Nationalbank von Kuwait, Telekomunikasi, die Bank Central Asia, Naspers und Walmart de Mexico. Der Fonds hat 4,4% jährlich seit seiner Gründung im November 2013 verloren, verglichen mit einer negativen Rendite von 3,75% für den Benchmark – Index.