Sind langfristige US-Staatsanleihen risikolos?
Damit eine Schuldverschreibung als völlig risikofrei angesehen werden kann, müssen Anleger voll und ganz darauf vertrauen können, dass Kapital und Zinsen vollständig und fristgerecht gezahlt werden. Der Vertrauensaspekt einer Schuldverschreibung wird an der Kreditwürdigkeit eines Landes gemessen. Ähnlich wie die Kreditwürdigkeit einer Person durch ihre Kredit- und Rückzahlungsgeschichte bestimmt wird, wird auch die Finanzgeschichte der Regierungen hinterfragt. Von Zeit zu Zeit werden Regierungen Mittel von anderen Ländern und Investoren in Form von Krediten und Anleihen aufnehmen.
Die Bedienung und Rückzahlung dieser Anleihen wird von Finanzinstituten sorgfältig auf Bonität geprüft. Insbesondere betrachten diese Finanzinstitute die Kredit- und Rückzahlungshistorie eines Staates, den Umfang der ausstehenden Schulden und die Stärke seiner Wirtschaft.
US-Staatsanleihen (T-Bonds) werden oft als risikolose Anlagen angepriesen. Und es ist wahr. Sie müssten sich den völligen Zusammenbruch der Regierung und der Gesellschaft vorstellen, um ein Szenario zu finden, das den Verlust eines der in eine T-Anleihe investierten Kapitals beinhalten würde.
Die zentralen Thesen
- Es besteht praktisch kein Risiko, dass Sie Kapital verlieren, wenn Sie in langfristige US-Staatsanleihen investieren.
- Die US-Regierung verfügt über eine ausgezeichnete Kreditwürdigkeit und Rückzahlungshistorie und ist in der Lage, bei Bedarf Geld zu „drucken“, um bestehende Schulden zu bedienen.
- Es bestehen jedoch weitere Risiken wie Zinsänderungsrisiken, Inflationseffekte und Opportunitätskosten.
Staatsschulden- und Kreditratings
Eines der beliebtesten Rating-Unternehmen, Standard and Poor’s, hat der US-Regierung das zweithöchste Rating gegeben: AA+. Da US- Staatsanleihen von derUS- Regierung gedeckt sind und die USA die stärkste Wirtschaft der Welt haben, gelten diese Anleihen allgemein als risikofrei. Beim Kauf dieser Art von Anleihe garantiert die US-Regierung, dass Zinsen und Kapital gemäß den Anleihen-Covenants gezahlt werden. Das heißt, sie garantieren, dass Zahlungen pünktlich und vollständig bezahlt werden.
Nur ein monumentaler Wirtschaftsabschwung oder möglicherweise ein sehr seltener Umstand in Kriegszeiten würde die US-Regierung daran hindern, ihre kurz- oder langfristigen Schulden zurückzuzahlen. Allerdings dürften selbst solche Ereignisse nicht zu einem Zahlungsausfall der US-Regierung führen, da sie bei zusätzlichem Kapitalbedarf zusätzliches Geld drucken kann ( Geldpolitik ) oder Steuern erhöhen ( Fiskalpolitik ).
Die Regierung der Vereinigten Staaten ist noch nie mit einer Schuld in Verzug geraten oder eine Zahlung für eine Schuld verpasst.
Das sagen die Experten:
Berater-Einblick
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU® Crystal Brook Advisors, New York, NY
Viele Leute halten US-Staatsanleihen für „risikofrei“, weil die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls des Landes sehr gering ist.
Meiner Meinung nach ist das Zinsrisiko derzeit die größere Sorge. Die Kuponzahlungen, die Ihnen die US-Regierung zahlt, sind bei Emission festgelegt, aber die Märkte können für die Emission Volatilität erzeugen, die dazu führt, dass der Anleihepreis (Prinzip) während der Laufzeit (Laufzeit) der Anleihe steigt und fällt. Wenn der Marktzinssatz während der Laufzeit Ihres Coupons schwankt, kann dies zu einer Wertänderung Ihrer Anlage führen. Auch wenn Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit verkaufen, kann es zu einem Rückgang des Kapitals kommen.
Wie bei allen Investitionen ist das Risiko ein integraler Bestandteil des Prozesses. Investieren Sie mit Wissen, damit Sie Ihre Risiken und deren Auswirkungen auf Ihr Kapital kennen.