Sind langfristige US-Staatsanleihen risikofrei?
Damit eine Schuldenverpflichtung als völlig risikofrei angesehen werden kann, müssen Anleger voll und ganz darauf vertrauen können, dass das Kapital und die Zinsen vollständig und rechtzeitig gezahlt werden. Der Glaubensaspekt einer Schuldenverpflichtung wird an der Bonität eines Landes gemessen. Ähnlich wie die Bonität einer Person durch ihre Kreditaufnahme- und Rückzahlungshistorie bestimmt wird, wird auch die Finanzhistorie der Regierungen überprüft. Von Zeit zu Zeit werden Regierungen Mittel aus anderen Ländern und Investoren über Kredite und Anleihen leihen.
Die Bedienung und Rückzahlung dieser Anleihen wird von Finanzinstituten sorgfältig auf ihre Kreditwürdigkeit geprüft. Diese Finanzinstitute untersuchen insbesondere die Kreditvergabe- und Rückzahlungshistorie einer Regierung, die Höhe der ausstehenden Schulden und die Stärke ihrer Wirtschaft.
US-Staatsanleihen (T-Bonds) werden häufig als risikofreie Anlagen angepriesen. Und es ist wahr. Sie müssten sich den völligen Zusammenbruch von Regierung und Gesellschaft vorstellen, um ein Szenario zu finden, bei dem der in eine T-Anleihe investierte Kapitalbetrag verloren geht.
Die zentralen Thesen
- Es besteht praktisch kein Risiko, dass Sie Kapital verlieren, wenn Sie in langfristige US-Staatsanleihen investieren.
- Die US-Regierung verfügt über eine hervorragende Bonitäts- und Rückzahlungshistorie und ist in der Lage, bei Bedarf Geld zu „drucken“, um bestehende Schuldenverpflichtungen zu bedienen.
- Es gibt jedoch andere Risiken wie das Zinsrisiko, die Auswirkungen der Inflation und die Opportunitätskosten.
Staatsschulden- und Kreditratings
Eines der beliebtesten Rating-Unternehmen, Standard and Poor’s, hat der US-Regierung das zweithöchste Rating verliehen: AA +. Da US- Staatsanleihen von der US-Regierung unterstützt werden und die USA die mächtigste Volkswirtschaft der Welt haben, gelten diese Anleihen allgemein als risikofrei. Wenn Sie diese Art von Anleihe kaufen, garantiert die US-Regierung, dass die Zinsen und das Kapital gemäß den Anleihevereinbarungen gezahlt werden. Das heißt, sie garantieren, dass die Zahlungen pünktlich und vollständig bezahlt werden.
Nur ein monumentaler Konjunkturabschwung oder möglicherweise ein sehr seltener Umstand in Kriegszeiten würde die US-Regierung daran hindern, ihre kurz- oder langfristigen Schulden zurückzuzahlen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass selbst solche Ereignisse zu einem Zahlungsausfall der US-Regierung führen, da sie in der Lage ist, zusätzliches Geld zu drucken ( Geldpolitik ) oder Steuern zu erhöhen ( Fiskalpolitik ), wenn zusätzliches Kapital benötigt wird.
Die Regierung der Vereinigten Staaten ist niemals mit einer Schuld in Verzug geraten oder hat eine Zahlung für eine Schuld verpasst.
Was die Experten zu sagen haben:
Advisor Insight
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU® Crystal Brook Advisors, New York, NY
Viele Menschen betrachten US-Staatsanleihen als „risikofrei“, da die Wahrscheinlichkeit, dass das Land in Zahlungsverzug gerät, sehr gering ist.
Meiner Meinung nach ist das Zinsrisiko derzeit das größte Problem. Die Couponzahlungen, die die US-Regierung Ihnen zahlt, sind bei der Emission festgelegt. Die Märkte können jedoch zu einer Volatilität der Emission führen, die dazu führt, dass der Anleihepreis (Kapital) während der Laufzeit (Laufzeit) der Anleihe steigt und fällt. Wenn der Marktzins schwankt, während Ihr Coupon festgelegt ist, kann dies zu einer Wertänderung Ihrer Anlage führen. Wenn Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit verkaufen, kann es auch zu einem Kapitalrückgang kommen.
Wie bei allen Anlagen ist das Risiko ein wesentlicher Bestandteil des Prozesses. Investieren Sie mit Wissen, damit Sie wissen, was Ihre Risiken sind und welche Auswirkungen sie auf Ihr Kapital haben.