12b-1 Fonds
Was ist ein 12b-1-Fonds?
Ein 12b-1-Fonds ist ein Investmentfonds, der seinen Inhabern eine Gebühr von 12b-1 berechnet. Eine Gebühr von 12b-1 deckt die Vertriebs- und Marketingkosten eines Investmentfonds. Es wird häufig als Provision an Makler für den Verkauf des Fonds verwendet.
12b-1-Fonds nehmen einen Teil des gehaltenen Anlagevermögens und bezahlen damit teure Gebühren und Vertriebskosten. Diese Kosten sind in der Kostenquote des Fonds enthalten und im Prospekt beschrieben. 12b-1-Gebühren werden manchmal als „ Level Load “ bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein 12b-1-Fonds trägt eine 12b-1-Gebühr, die die Verkaufs- und Vertriebskosten eines Fonds deckt.
- Diese Gebühr ist ein Prozentsatz des Marktwertes des Fonds, im Gegensatz zu Fonds, die eine Auflade- oder Verkaufsgebühr erheben.
- 12b-1 Gebühren beinhalten die Kosten für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen, die Bezahlung von Brokern und anderen Verkäufern der Fonds sowie Werbekosten, wie den Druck und Versand von Fondsprospekten an die Anleger.
- Einst populär, haben 12b-1-Fonds in den letzten Jahren das Interesse der Anleger verloren, insbesondere angesichts des Aufstiegs von Exchange Traded Funds (ETFs) und kostengünstigen Investmentfonds.
12b-1-Fonds verstehen
Der Name 12b-1 stammt aus dem Investment Company Act von 1940, Regel 12b-1, der es Fondsgesellschaften ermöglicht, als Vertreiber ihrer eigenen Anteile zu fungieren. Regel 12b-1 besagt weiter, dass das eigene Vermögen eines Investmentfonds zur Zahlung von Vertriebsgebühren verwendet werden kann.
Vertriebsgebühren umfassen Gebühren für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen, wie die Vergütung von Maklern und anderen, die Fondsanteile verkaufen und für Werbung bezahlt, das Drucken und Versenden von Prospekten an neue Anleger sowie das Drucken und Versenden von Verkaufsunterlagen. Die SEC begrenzt die Höhe der FINRA Regeln dürfen 12b-1-Gebühren, die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu Servicekosten für Aktionäre) verwendet werden, 0,75 % des Fondsanteils nicht überschreiten durchschnittliches Nettovermögen pro Jahr.
12b-1 Gebühren
Einige 12b-1-Pläne autorisieren und beinhalten auch „Aktionärsservicegebühren“, dh Gebühren, die an Personen gezahlt werden, um auf Anlegeranfragen zu antworten und Anlegern Informationen über ihre Anlagen bereitzustellen. Ein Fonds kann Aktionärsservicegebühren zahlen, ohne einen 12b-1-Plan anzunehmen. Wenn die Servicegebühren für Anteilinhaber Teil des 12b-1-Plans eines Fonds sind, werden diese Gebühren in diese Kategorie der Gebührentabelle aufgenommen.
Wenn die Servicegebühren für Aktionäre außerhalb eines 12b-1-Plans gezahlt werden, werden sie in die unten beschriebene Kategorie „Sonstige Ausgaben“ aufgenommen. Die FINRA legt eine jährliche Obergrenze von 0,25% für die Servicegebühren für Aktionäre fest (unabhängig davon, ob diese Gebühren im Rahmen eines 12b-1-Plans genehmigt wurden).
Ursprünglich sollte die Regel Werbe- und Marketingkosten bezahlen; heute wird jedoch ein sehr geringer Prozentsatz der Gebühr für diese Kosten verwendet.
0,75%
0,75% ist der derzeitige Höchstbetrag des Nettovermögens eines Fonds, den ein Anleger als 12b-1-Gebühr berechnen kann.
Besondere Überlegungen
12b-1-Fonds sind in den letzten Jahren in Ungnade gefallen. Das Wachstum bei Exchange Traded Funds (ETF)-Optionen und das anschließende Wachstum der gebührenarmen Investmentfonds-Optionen haben den Verbrauchern eine breite Palette von Optionen geboten. Insbesondere werden 12b-1-Gebühren als Totgewicht angesehen, und Experten glauben, dass Verbraucher, die sich umsehen, vergleichbare Mittel finden können, die 12b-1-Gebühren verlangen.