Load vs. No-Load Mutual Fund: Was ist der Unterschied?

Load vs. No-Load Investmentfonds: Ein Überblick

Investmentfonds werden oft danach kategorisiert, wie die Gebühren dem Kunden in Rechnung gestellt werden. Ein Investmentfonds besteht aus einem Pool von Wertpapieren, der von einer Investmentgesellschaft verwaltet wird. Investmentfonds können alltäglichen Anlegern Zugang zu Diversifikation, Strategien und professionellem Management verschaffen, die sie normalerweise ohne die Größenordnung, die durch die Zusammenlegung von Geldern erreicht wird, nicht erreichen könnten. Das Unternehmen, das den Fonds anbietet, verwendet einen Pooled Fund Investment-Ansatz, um in Wertpapiere zu investieren, die der in seinem Prospekt festgelegten Anlagestrategie des Fonds entsprechen.

Wie bei den meisten Dingen im Leben fallen bei Investmentfonds Gebühren und Provisionen an. Einige Investmentfonds haben eine Ausgabegebühr, die als Last bezeichnet wird. Umgekehrt vermarkten sich andere Fonds als No-Load-Fonds, erheben also keinen Ausgabeaufschlag.

Belastungen sind nur eine der Gebühren, die bei der Investition in einen Investmentfonds berücksichtigt werden müssen. Eine Gebühr kann ein notwendiges Übel sein, nachdem das professionelle Management bezahlt werden muss, aber sie kann auch zu einer negativen Renditequelle werden.

Außerdem können die Gebühren für Investmentfonds umstritten sein, wenn es darum geht, wohin diese Gebühren gehen: Zahlung von Anlageverwaltern, Vermarktern oder Provisionen an Broker.

Investmentfonds laden

Ein Investmentfonds mit Aufladung berechnet Ihnen einen Ausgabeaufschlag oder eine Provision für die gekauften Anteile. Diese Gebühr kann ein Prozentsatz des Betrags sein, in den Sie investieren, oder eine Pauschalgebühr, abhängig vom Anbieter des Investmentfonds.

Wenn Sie beispielsweise 1.000 US-Dollar in einen Investmentfonds mit einer Aufladung von 5 % investiert haben, investieren Sie tatsächlich nur 950 US-Dollar, wobei die restlichen 50 US-Dollar als Provision an das Unternehmen gehen. Mit der Gebühr wird ein Vertriebsvermittler, wie beispielsweise ein Makler, Finanzplaner oder Anlageberater, für seine Zeit und sein Fachwissen bei der Auswahl eines geeigneten Fonds für den Anleger entschädigt. Es gibt verschiedene Arten von Belastungen, denen ein Anleger begegnen kann.

• Ausgabeaufschläge, auch Klasse-A-Anteile genannt, sind eine einmalige Gebühr, die der Anleger beim Kauf von Anteilen des Fonds zahlt.
• Back-End-Load oder Klasse-B-Anteile erheben eine einmalige Gebühr, die gezahlt wird, wenn Sie Ihre Investmentfondsanteile zurückgeben oder verkaufen.
• Level-Load Fonds, auch als Klasse-C-Anteile bekannt, sind jährliche Gebühren und ein fester Prozentsatz, der vom Fondsvermögen abgezogen wird.

Belastungen sind nur eine der Gebühren, die den Anleger eines Investmentfonds belasten können. Einige Lasten werden aus dem Vermögen des Investmentfonds bezahlt und verringern die an den Anleger ausgeschütteten Renditen.

No-Load-Publikumsfonds

Ein Investmentfonds ohne Belastung bedeutet, dass kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, wenn der Anleger die Anteile kauft oder seine Anteile verkauft. Dies bedeutet jedoch nicht, dass absolut keine Gebühren erhoben werden.

Ein Fonds kann sich selbst als No-Load-Fonds vermarkten, wenn er weniger als die von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) zugelassenen Gebühren 12-1b berechnet. Diese Fonds erheben zwar keine Verkaufsgebühr für Ausgabeaufschläge oder Rücklastschriften, können diese jedoch durch die Erhebung anderer Gebühren ausgleichen. Die Kosten können Sie am besten anhand des Prospekts des Fonds ermitteln.

Die Verwaltungsgesellschaft zahlt alle Gebühren basierend auf dem täglichen  Nettoinventarwert (NAV) des Fonds aus dem Vermögen des Investmentfonds ohne Belastung. Diese Zahlungsmethode wirkt sich auf den Anleger aus, wenn er eine geringere Ausschüttung erhält.

Außerdem kann es Einschränkungen bei der Rücknahme von Anteilen ohne Belastung geben. Anteile an einem No-Load-Fonds können erst nach einer bestimmten Frist verkauft oder zurückgenommen werden. Für diejenigen, die früh verkauft werden, fallen Gebühren an – aber wenn Sie ein langfristiger Investor sind, brauchen Sie sich keine Sorgen zu machen.

No-Load-Fonds werden häufig über eine Investmentgesellschaft und nicht über eine externe Vertriebsgesellschaft verkauft. Einige Unternehmen, wie Banken oder Broker-Dealer, erheben jedoch möglicherweise eigene Gebühren für die Abwicklung der Transaktionen von Investmentfonds Dritter.

Die meisten Leute empfehlen, das Laden von Geldern ganz zu vermeiden. Viele Studien haben gezeigt, dass beide Arten von Investmentfonds die gleiche Rendite bieten, aber Ladefonds berechnen Ihnen eine Provision. Befürworter von No-Load-Fonds sagen, dass die Provision wie eine kleine einmalige Gebühr erscheinen mag, aber der Verlust der kumulierten Renditen im Laufe der Jahre kann erheblich sein. Wieder andere plädieren dafür, Gelder auf der Grundlage persönlicher Beziehungen oder anderer Bequemlichkeitsfaktoren aufzuladen. Letztendlich liegt es am einzelnen Investor, die Entscheidungen zu treffen, die am sinnvollsten sind.