Investitionen über die US-Grenzen hinaus
Eine der vielen schwierigen Entscheidungen, die ein Anleger treffen muss, ist, in ausländische Aktien zu investieren oder nicht. Investitionen in ausländische Unternehmen können lukrativ sein, aber die Vorteile sind mit zusätzlichen Risiken verbunden. Als Anleger ist es wichtig, sich vor einer Investition über die Risiken und Chancen internationaler Aktien zu informieren.
Die zentralen Thesen
- Da US-Aktien nur etwa 43 % des Gesamtwerts der globalen Märkte ausmachen, bieten internationale Aktien eine zusätzliche Chance für Anleger.
- Aus Sicht des Portfoliomanagements ist die Investition in ausländische Unternehmen eine Möglichkeit, ein Anlageportfolio zu diversifizieren.
- Investitionen in ausländischen Märkten können Sie auch Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursen, politischer oder wirtschaftlicher Instabilität sowie unterschiedlichen Melde- und Steuervorschriften aussetzen.
Ausländische Märkte haben keine direkte Korrelation mit dem US-Aktienmarkt
US-Aktien machen nur etwa 43 % des Gesamtwerts der globalen Märkte aus. Internationale Aktien stellen eine zusätzliche Chance für Anleger dar. Tatsächlich haben viele der größten Unternehmen, die Stahl, Elektronik und Haushaltsgeräte herstellen, ihren Sitz außerhalb der USA. Es gibt weltweit 16 große Börsen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar. In schnell wachsenden Volkswirtschaften außerhalb der USA gibt es viele Möglichkeiten, darunter Unternehmen mit außergewöhnlichen Renditen.
Aus Sicht des Portfoliomanagements ist die Investition in ausländische Unternehmen eine Möglichkeit, ein Anlageportfolio zu diversifizieren. Beispielsweise bewegen sich US- und ausländische Aktien nicht immer parallel. Wenn eine Börse im Aufwärtstrend ist, kann die andere im Abwärtstrend sein und umgekehrt. In technischer Hinsicht sollen solche Märkte keine Korrelation aufweisen. Ein diversifiziertes Portfolio gleicht unkorrelierte Vermögenswerte aus, um das Risiko zu streuen.
Das bedeutet natürlich nicht, dass sich US- und ausländische Aktien immer in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Viele Länder sind bei Importen und Exporten stark von den USA abhängig und können anfällig für Marktverschiebungen in den USA sein. Aufgrund der Verflechtung der Weltwirtschaft bewegen sich Aktien oft in dieselbe Richtung, insbesondere wenn die USA einen Bären- oder Bullenmarkt erleben. Dennoch sind US- und ausländische Aktien langfristig ausreichend unabhängig.
Risiko bei internationalen Aktien
Anleger sollten sich jedoch der ernsthaften Risiken bewusst sein, die mit internationalen Aktien verbunden sind. Das erste zu beachtende Risiko ist das Wechselkursrisiko. Die Rendite eines US-Investors auf eine Aktie aus einem anderen Land ist an Veränderungen der Währungswerte zwischen dem US-Dollar und der Währung dieses Landes gebunden. Wenn Sie eine japanische Aktie kaufen und der japanische Yen zwischen dem Kauf und Verkauf der Aktie gegenüber dem Dollar steigt, ist Ihre Rendite mehr wert. Wenn andererseits der Yen schwächer wird, schwächt sich Ihre Anlagerendite ab.
Neben den Verwerfungen an den besteht bei der Anlage in internationale Aktien auch ein Länderrisiko. Viele Länder leiden auch unter politischer, sozialer und wirtschaftlicher Instabilität, was das Risiko von Investitionen in ihre Märkte erhöht. Schließlich kann die Durchführung einer Due Diligence vor dem Kauf eines Wertpapiers eine größere Herausforderung darstellen, wenn das Produkt aus einem anderen Land stammt. Ausländische Regierungen haben unterschiedliche Melde- und Steuervorschriften für Wertpapiere. In vielen Fällen müssen ausländische Unternehmen nicht dieselben detaillierten Informationen bereitstellen wie US-Unternehmen, und ausländische Unternehmen verwenden möglicherweise andere Buchführungsverfahren, was eine Analyse erschweren kann.
Wie man ausländische Aktien kauft
Für Anleger mit der Geduld, eine gründliche Untersuchung durchzuführen, können internationale Aktien große Vorteile bieten. Während viele Anleger die Gründe für Investitionen im Ausland verstehen, können sie von den Mechanismen des Aktienkaufs an einer Devisenbörse abgeschreckt werden. Hier sind einige Strategien für Investitionen in ausländische Unternehmen.
American Depositary Receipts (ADRs)
American Depositary Receipts (ADRs) können dazu beitragen, ausländische Märkte für US-Investoren zugänglich zu machen. ADRs sind an der New York Stock Exchange (NYSE) und Nasdaq notiert und können wie Stammaktien von US-amerikanischen Unternehmen gehandelt, abgewickelt und gehalten werden. Ausländische Unternehmen mit ADRs SEC ) entsprechen. Zu den Unternehmen mit ADRs gehören Nokia (Finnland), GlaxoSmithKline (Großbritannien) und Sony (Japan).
Obwohl sie an US-Börsen gehandelt werden, bieten ADRs immer noch die Vorteile der Diversifizierung und die ADR-Preise verhalten sich in der Regel wie die ausländischen Aktien, die sie repräsentieren.
In den USA gehandelte internationale Aktien
Einige ausländische Aktien haben die Notierungsanforderungen der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq erfüllt und werden daher auf den US-Märkten gehandelt.
Multinationale US-Unternehmen
Als Investor lohnt es sich auch, in inländische Aktien mit Engagement in ausländischen Märkten zu investieren, da viele US-Unternehmen den größten Teil ihres Umsatzes außerhalb der USA erwirtschaften. Der Kauf von Aktien multinationaler US-Unternehmen kann für Anleger eine effektive Möglichkeit sein, sich in der Welt zu engagieren Wirtschaft.
Ausländische Aktien sind eine Chance zur Diversifikation
Da ausländische Märkte keine direkte Korrelation mit dem US-Aktienmarkt haben, kann eine Investition außerhalb der USA eine effektive Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren. Es kann Sie auch Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursen, politischer oder wirtschaftlicher Instabilität und unterschiedlichen Berichterstattungs- und Steuervorschriften aussetzen. Die Risiken des Zugangs zu ausländischen Märkten durch Instrumente wie ADRs, internationale Aktien, die an US-Börsen gehandelt werden, und durch Investitionen in US-amerikanische multinationale Unternehmen können jedoch für Anleger, die die Geduld haben, eine gründliche Untersuchung durchzuführen, die potenzielle Belohnung wert sein.