Einführung in die Preismuster der technischen Analyse
In der technischen Analyse sind die Übergänge zwischen steigenden und fallenden Trends oft nach Preis signalisiert Muster. Per Definition ist ein Kursmuster eine erkennbare Konfiguration von Kursbewegungen, die anhand einer Reihe von Trendlinien und/oder Kurven identifiziert wird.
Wenn ein Kursmuster eine Änderung der Trendrichtung signalisiert, wird es als Umkehrmuster bezeichnet; ein Fortsetzungsmuster tritt auf, wenn der Trend nach einer kurzen Pause in seine bestehende Richtung weitergeht.
Technische Analysten verwenden seit langem Preismuster, um aktuelle Bewegungen zu untersuchen und zukünftige Marktbewegungen zu prognostizieren.
Die zentralen Thesen
- Muster sind die unverwechselbaren Formationen, die durch die Bewegungen von Wertpapierpreisen auf einem Chart entstehen und die Grundlage der technischen Analyse sind.
- Ein Muster wird durch eine Linie identifiziert, die gängige Kurspunkte wie Schlusskurse oder Hochs oder Tiefs während eines bestimmten Zeitraums verbindet.
- Technische Analysten und Chartisten versuchen, Muster zu erkennen, um die zukünftige Kursrichtung eines Wertpapiers zu antizipieren.
- Diese Muster können so einfach wie Trendlinien und so komplex wie doppelte Kopf-Schulter-Formationen sein.
Trendlinien in der technischen Analyse
Da Kursmuster anhand einer Reihe von Linien und/oder Kurven identifiziert werden, ist es hilfreich, Trendlinien zu verstehen und zu wissen, wie man sie zeichnet. Trendlinien helfen technischen Analysten, Spitzen (Hochs) oder aufsteigender Täler (Tiefs) verbunden werden.
Eine nach oben geneigte Trendlinie oder eine Aufwärtstrendlinie tritt auf, wenn die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs aufweisen. Die Aufwärtstrendlinie wird gezeichnet, indem die aufsteigenden Tiefs verbunden werden. Umgekehrt tritt eine nach unten geneigte Trendlinie auf, die als Abwärtstrendlinie bezeichnet wird, wenn die Preise niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs aufweisen.
Das Aussehen der Trendlinien hängt davon ab, welcher Teil der Preisleiste verwendet wird, um „die Punkte zu verbinden“. Während es unterschiedliche Denkrichtungen darüber gibt, welcher Teil des Kursbalkens verwendet werden sollte, stellt der Körper des Kerzenbalkens – und nicht die dünnen Dochte über und unter dem Kerzenkörper – oft dar, wo die Mehrheit der Kursbewegungen stattgefunden hat und kann daher therefore einen genaueren Punkt zum Zeichnen der Trendlinie bieten, insbesondere auf Intraday-Charts, bei denen „Ausreißer“ (Datenpunkte, die weit außerhalb des „normalen“ Bereichs liegen) existieren können.
Auf Tagescharts verwenden Chartisten oft Schlusskurse anstelle von Hochs oder Tiefs, um Trendlinien zu zeichnen, da die Schlusskurse die Trader und Investoren repräsentieren, die bereit sind, eine Position über Nacht oder über ein Wochenende oder einen Marktfeiertag zu halten. Trendlinien mit drei oder mehr Punkten sind im Allgemeinen gültiger als solche, die nur auf zwei Punkten basieren.
- Aufwärtstrends treten auf, wenn die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs erreichen. Aufwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Tiefststände und zeigen Unterstützungsniveaus unter dem Preis.
- Abwärtstrends treten auf, wenn die Preise niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs erreichen. Abwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Hochs und zeigen Widerstandsniveaus über dem Preis an.
- Eine Konsolidierung oder ein Seitwärtsmarkt findet statt, wenn der Preis zwischen einem oberen und einem unteren Bereich, zwischen zwei parallelen und häufig horizontalen Trendlinien schwankt.
Fortsetzungsmuster
Ein Kursmuster, das eine vorübergehende Unterbrechung eines bestehenden Trends anzeigt, wird als Fortsetzungsmuster bezeichnet.
Ein Fortsetzungsmuster kann man sich als eine Pause während eines vorherrschenden Trends vorstellen – eine Zeit, in der die Bullen während eines Aufwärtstrends zu Atem kommen oder wenn sich die Bären während eines Abwärtstrends für einen Moment entspannen. Während sich ein Preismuster bildet, gibt es keine Möglichkeit zu sagen, ob sich der Trend fortsetzen oder umkehren wird. Daher muss sorgfältig auf die Trendlinien geachtet werden, die verwendet werden, um das Preismuster zu zeichnen, und ob der Preis über oder unter die Fortsetzungszone ausbricht. Technische Analysten empfehlen in der Regel davon auszugehen, dass ein Trend anhält, bis bestätigt wird, dass er sich umgekehrt hat.
Im Allgemeinen gilt: Je länger die Entwicklung des Kursmusters dauert und je größer die Kursbewegung innerhalb des Musters ist, desto signifikanter ist die Bewegung, sobald der Kurs über oder unter den Fortsetzungsbereich fällt.
Wenn der Kurs seinen Trend fortsetzt, wird das Kursmuster als Fortsetzungsmuster bezeichnet. Häufige Fortsetzungsmuster sind:
- Wimpel, konstruiert mit zwei konvergierenden Trendlinien
- Flaggen, gezeichnet mit zwei parallelen Trendlinien
- Keile, konstruiert mit zwei konvergierenden Trendlinien, wobei beide entweder nach oben oder unten abgewinkelt sind
Wimpel
Wimpel werden mit zwei Trendlinien gezeichnet, die schließlich konvergieren. Ein wichtiges Merkmal von Wimpeln ist, dass sich die Trendlinien in zwei Richtungen bewegen – das heißt, eine nach unten gerichtete Trendlinie und die andere eine nach oben gerichtete Trendlinie. Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel für einen Wimpel. Oftmals nimmt das Volumen während der Bildung des Wimpels ab, gefolgt von einem Anstieg, wenn der Preis schließlich ausbricht.
Flaggen
tendierenden Markt; eine Flagge mit einer nach unten gerichteten Tendenz zeigt eine Unterbrechung während eines Aufwärtstrends an. Typischerweise wird die Bildung der Flagge von einer Phase rückläufigen Volumens begleitet, die sich erholt, wenn der Preis aus der Flaggenformation ausbricht.
Keile
Keile ähneln Wimpel insofern, als sie mit zwei konvergierenden Trendlinien gezeichnet werden; Ein Keil zeichnet sich jedoch dadurch aus, dass sich beide Trendlinien entweder nach oben oder nach unten in die gleiche Richtung bewegen. Ein nach unten geneigter Keil repräsentiert eine Pause während eines Aufwärtstrends; ein nach oben geneigter Keil zeigt eine vorübergehende Unterbrechung während eines fallenden Marktes. Wie bei Wimpeln und Flaggen verjüngt sich das Volumen normalerweise während der Bildung des Musters, um nur dann zu steigen, wenn der Preis über oder unter das Keilmuster bricht.
Dreiecke
Dreiecke gehören zu den beliebtesten Chartmustern in der symmetrische Dreiecke, aufsteigende Dreiecke und absteigende Dreiecke. Diese Chartmuster können von einigen Wochen bis zu mehreren Monaten dauern.
Symmetrische Dreiecke treten auf, wenn zwei Trendlinien aufeinander zulaufen und nur signalisieren, dass ein Ausbruch wahrscheinlich ist – nicht die Richtung. Aufsteigende Dreiecke zeichnen sich durch eine flache obere Trendlinie und eine ansteigende untere Trendlinie aus und deuten darauf hin, dass ein Ausbruch nach oben wahrscheinlich ist, während absteigende Dreiecke eine flache untere Trendlinie und eine absteigende obere Trendlinie haben, die darauf hindeutet, dass ein Zusammenbruch wahrscheinlich ist. Die Größe der Ausbrüche oder Ausfälle entspricht normalerweise der Höhe der linken vertikalen Seite des Dreiecks, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.
Tasse und Griffe
Der Kelch und der Henkel sind ein bullisches Fortsetzungsmuster, bei dem ein Aufwärtstrend pausiert wurde, sich aber fortsetzen wird, wenn das Muster bestätigt wird. Der „Tassen“-Teil des Musters sollte eine „U“-Form haben, die eher der Rundung einer Schüssel als einer „V“-Form mit gleichen Höhen auf beiden Seiten der Tasse ähnelt.
Der „Griff“ bildet sich auf der rechten Seite des Bechers in Form eines kurzen Pullbacks, der einem Flaggen- oder Wimpeldiagramm-Muster ähnelt. Sobald der Griff abgeschlossen ist, kann die Aktie zu neuen Höchstständen ausbrechen und ihren Trend nach oben fortsetzen. Eine Tasse und ein Griff sind in der Abbildung unten dargestellt.
Umkehrmuster
Ein Preismuster, das eine Änderung des vorherrschenden Trends signalisiert, wird als Umkehrmuster bezeichnet. Diese Muster bedeuten Phasen, in denen entweder den Bullen oder den Bären die Puste ausgegangen ist. Der etablierte Trend wird pausieren und dann in eine neue Richtung gehen, wenn neue Energie von der anderen Seite (Bulle oder Bär) auftaucht.
Zum Beispiel kann ein Aufwärtstrend, der von der Begeisterung der Bullen unterstützt wird, pausieren, was einen gleichmäßigen Druck sowohl der Bullen als auch der Bären bedeutet und dann schließlich den Bären weichen. Dies führt zu einer Trendwende nach unten.
Umkehrungen, die an Marktspitzen auftreten, werden als Verteilungsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument enthusiastischer verkauft als gekauft wird. Umgekehrt werden Umkehrungen, die an Markttiefs auftreten, als Akkumulationsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument aktiver gekauft als verkauft wird. Wie bei Fortsetzungsmustern gilt: Je länger die Entwicklung des Musters dauert und je größer die Kursbewegung innerhalb des Musters ist, desto größer ist die erwartete Bewegung nach dem Ausbruch des Kurses.
Wenn sich der Preis nach einer Pause umkehrt, wird das Preismuster als Umkehrmuster bezeichnet. Beispiele für gängige Umkehrmuster sind:
- Head and Shoulders, signalisiert zwei kleinere Preisbewegungen, die eine größere Bewegung umgeben
- Double Tops, die ein kurzfristiges Swing-Hoch darstellen, gefolgt von einem anschließenden fehlgeschlagenen Versuch, über das gleiche Widerstandsniveau zu brechen
- Double Bottoms, die ein kurzfristiges Swing-Tief zeigen, gefolgt von einem weiteren gescheiterten Versuch, unter das gleiche Unterstützungsniveau zu brechen
Kopf und Schultern
Kopf-Schulter Muster können an Markthochs oder -tiefs als eine Reihe von drei Stößen auftreten: ein anfänglicher Höchst- oder Tiefststand, gefolgt von einem zweiten und größeren und dann einem dritten Stoß, der den ersten nachahmt.
Ein Aufwärtstrend, der durch ein Top-Muster von Kopf und Schultern unterbrochen wird, kann eine Trendumkehr erfahren, die zu einem Abwärtstrend führt. Umgekehrt wird ein Abwärtstrend, der zu einem Kopf-Schulter-Tief (oder einem umgekehrten Kopf-Schulter-Tief ) führt, wahrscheinlich eine Trendumkehr nach oben erfahren.
Es können horizontale oder leicht geneigte Trendlinien gezeichnet werden, die die Spitzen und Täler verbinden, die zwischen dem Kopf und den Schultern erscheinen, wie in der Abbildung unten gezeigt. Das Volumen kann sinken, wenn sich das Muster entwickelt und zurückspringen, sobald der Preis über (im Fall eines Kopf-Schulter-Tiefs) oder unter (im Fall eines Kopf-Schulter-Oberteils) die Trendlinie durchbricht.
Doppeltop
Doppelte Tops und Bottoms signalisieren Bereiche, in denen der Markt zwei erfolglose Versuche unternommen hat, ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau zu durchbrechen. Bei einem Double Top, das oft wie der Buchstabe M aussieht, folgt auf einen ersten Push-Up auf ein Widerstandsniveau ein zweiter fehlgeschlagener Versuch, was zu einer Trendumkehr führt.
Ein Doppelboden hingegen sieht aus wie der Buchstabe W und tritt auf, wenn der Preis versucht, ein Unterstützungsniveau zu durchbrechen, verweigert wird und einen zweiten erfolglosen Versuch unternimmt, das Unterstützungsniveau zu durchbrechen. Dies führt häufig zu einer Trendumkehr, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.
Triple Tops und Bottoms sind Umkehrmuster, die nicht so verbreitet sind wie Head and Shoulders oder Double Tops oder Double Bottoms. Sie verhalten sich jedoch ähnlich und können ein starkes Handelssignal für eine Trendumkehr sein. Die Muster werden gebildet, wenn ein Preis dreimal dasselbe Unterstützungs- oder Widerstandsniveau testet und nicht in der Lage ist, ihn zu durchbrechen.
Lücken
Lücken treten auf, wenn zwischen zwei Handelsperioden Leerräume vorhanden sind, die durch einen signifikanten Anstieg oder Rückgang des Preises verursacht werden. Beispielsweise könnte eine Aktie nach positiven Gewinnen oder anderen Nachrichten bei 5,00 USD schließen und bei 7,00 USD eröffnen.
Es gibt drei Haupttypen von Lücken: Abreißlücken, außer Kontrolle geratene Lücken und Erschöpfungslücken. Breakaway Gaps bilden sich zu Beginn eines Trends, Runaway Gaps in der Mitte eines Trends und Erschöpfungsgaps gegen Ende des Trends.
Die Quintessenz
Preismuster werden oft gefunden, wenn der Preis „eine Pause macht“, was auf Konsolidierungsbereiche hindeutet, die zu einer Fortsetzung oder Umkehr des vorherrschenden Trends führen können. Trendlinien sind wichtig, um diese Preismuster zu identifizieren, die in Formationen wie Flaggen, Wimpel und Doppeltops auftreten können.
Bei diesen Mustern spielt das Volumen eine Rolle, das oft während der Bildung des Musters abnimmt und zunimmt, wenn der Kurs aus dem Muster ausbricht. Technische Analysten suchen nach Preismustern, um das zukünftige Preisverhalten vorherzusagen, einschließlich Trendfortsetzungen und -umkehrungen.