Verwenden von Open Interest, um Bull/Bear-Signale zu finden
Trader verwenden Open Interest häufig als Indikator, um Trends und Trendumkehrungen sowohl für den Futures als auch den Optionsmarkt zu bestätigen. Open Interest stellt die Gesamtzahl der offenen Kontrakte auf ein Wertpapier dar. Hier werfen wir einen Blick auf die Bedeutung der Beziehung zwischen Volumen und offenem Interesse für die Bestätigung von Trends und deren bevorstehenden Veränderungen.
Die zentralen Thesen
- Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht.
- Nach dieser Theorie deuten steigendes Volumen und offenes Interesse auf eine anhaltende Auf- oder Abwärtsbewegung hin.
- Wenn Volumen und Open Interest fallen, geht die Theorie davon aus, dass sich die Dynamik hinter der Bewegung verlangsamt und sich die Kursrichtung bald umkehrt.
- Contrarian-Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem, weil sie viel weniger Wert auf das Momentum legen.
Volumen und Open Interest
Das Volumen, das oft in Verbindung mit Open Interest verwendet wird, stellt die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte dar, die während einer eintägigen Handelssitzung den Besitzer gewechselt haben. Je größer die Handelsmenge während einer Marktsitzung, desto höher das Handelsvolumen. Ein neuer Schüler auf die technische Analyse kann leicht sehen, dass das Volumen ein gewisses Maß an Intensität oder Druck hinter einem Preis stellt Trend. Laut einigen Beobachtern bedeutet ein größeres Volumen, dass wir eher davon ausgehen können, dass sich der bestehende Trend fortsetzt, anstatt sich umzukehren.
Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht. Sie glauben, dass das Ende eines Aufwärts oder Abwärtstrends im Volumen sichtbar wird, bevor sich der Kurstrend auf dem Balkendiagramm umkehrt. Ihre Regeln für Volumen und Open Interest werden aufgrund der Ähnlichkeit kombiniert. Selbst Anhänger dieser Theorie geben jedoch zu, dass es Ausnahmen von diesen Regeln gibt.
Es gibt viele widersprüchliche technische Signale und Indikatoren, daher ist es wichtig, die richtigen für eine bestimmte Anwendung zu verwenden.
Allgemeine Regeln für Volumen und Open Interest
Die Grundregeln für Volumen und Open Interest:
Preis – Aktion während eines Aufwärtstrends und offenen Positionen auf dem Vormarsch zu erhöhen interpretiert als neues Geld in den Markt kommen. Das spiegelt neue Käufe wider, die als bullish gelten. Wenn nun die Preisbewegung steigt und das Open Interest sinkt, verursachen Leerverkäufer, die ihre Positionen abdecken, die Rallye. Geld verlässt daher den Markt – dies wird als bärisches Zeichen gewertet.
Wenn sich die Kurse in einem Abwärtstrend befinden und das Open Interest steigt, glauben einige Chartisten, dass neues Geld auf den Markt kommt. Sie glauben, dass dieses Muster aggressive neue Leerverkäufe zeigt. Sie glauben, dass dieses Szenario zu einer Fortsetzung eines Abwärtstrends und einer rückläufigen Situation führen wird.
Angenommen, das gesamte Open Interest sinkt und die Kurse fallen. Diese Theorie besagt, dass der Preisverfall wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass verärgerte Long-Position Inhaber gezwungen sind, ihre Positionen zu liquidieren. Einige Techniker betrachten dieses Szenario als starke Position, da sie glauben, dass der Abwärtstrend enden wird, sobald alle Verkäufer ihre Positionen verkauft haben.
Nach der Theorie sollten ein hohes offenes Interesse an einer Marktspitze und ein dramatischer Preisverfall als bärisch angesehen werden. Das bedeutet, dass alle Bullen, die nahe der Marktspitze gekauft haben, jetzt in einer Verlustposition sind. Ihre Verkaufspanik hält die Price Action unter Druck.
Konträre Kritik
Andere Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem weil sie weniger Wert auf das Momentum legen. Insbesondere ein übermäßiges Short-Interesse wird von vielen als bullisches Zeichen angesehen. Leerverkäufe sind im Allgemeinen unrentabel, insbesondere nach einer deutlichen Abwärtsbewegung. Eine naive Preisverfolgung führt jedoch häufig dazu, dass weniger informierte Spekulanten nach einem Rückgang einen Vermögenswert leerverkaufen. Wenn der Markt steigt, müssen sie abdecken. Das typische Ergebnis ist ein Short Squeeze gefolgt von einer heftigen Rallye.
Im Allgemeinen sind Momentum-Investoren nicht annähernd so gut darin, Trendumkehrungen vorherzusagen wie ihre konträren Gegenstücke. Es stimmt zwar, dass es im Allgemeinen mehr Käufe und bullische Kursbewegungen gibt, aber das hilft den Anlegern nicht bei der Entscheidung, wann sie verkaufen möchten. Tatsächlich steigt das Volumen oft vor, während und nach großen Marktspitzen.
Einige der angesehensten Indikatoren basieren auf konträren Ansichten. Das relevanteste Signal hier kann das Der RSI ist ein weiterer nützlicher konträrer technischer Indikator.
Die Quintessenz
Es besteht keine Notwendigkeit, ein Diagramm für regelbasierte Signale zu studieren. Wenn Sie ein neuer Techniker sind, der versucht, die Grundlagen zu verstehen, schauen Sie sich viele verschiedene Theorien und Indikatoren an. Was bei einigen Vermögenswerten und Anlagestilen funktioniert, funktioniert bei anderen nicht. Schauen Sie sich Aktien, Anleihen, Gold und andere Rohstoffe an und sehen Sie, ob ein bestimmter Indikator für eine bestimmte Anwendung funktioniert.