Verwenden von Open Interest zum Auffinden von Bullen- / Bärensignalen
Händler verwenden häufig Open Interest als Indikator, um Trends und Trendumkehrungen sowohl für den Futures als auch für den Optionsmarkt zu bestätigen. Open Interest repräsentiert die Gesamtzahl der offenen Kontrakte auf ein Wertpapier. Hier werfen wir einen Blick auf die Bedeutung der Beziehung zwischen Volumen und offenem Interesse für die Bestätigung von Trends und deren bevorstehenden Veränderungen.
Die zentralen Thesen
- Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht.
- Nach dieser Theorie deuten zunehmendes Volumen und offenes Interesse auf eine fortgesetzte Auf- oder Abbewegung hin.
- Wenn Volumen und Open Interest fallen, geht die Theorie davon aus, dass sich die Dynamik hinter der Bewegung verlangsamt und sich die Richtung der Preise bald umkehren wird.
- Contrarian Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem, weil sie der Dynamik viel weniger Wert beimessen.
Volumen und Open Interest
Das Volumen, das häufig in Verbindung mit offenen Positionen verwendet wird, gibt die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte an, die in einer eintägigen Handelssitzung den Besitzer gewechselt haben. Je größer das Handelsvolumen während einer Marktsitzung ist, desto höher ist das Handelsvolumen. Ein neuer Schüler auf die technische Analyse kann leicht sehen, dass das Volumen ein gewisses Maß an Intensität oder Druck hinter einem Preis stellt Trend. Nach Ansicht einiger Beobachter bedeutet ein größeres Volumen, dass wir davon ausgehen können, dass sich der bestehende Trend eher fortsetzt als umkehrt.
Viele Techniker glauben, dass das Volumen dem Preis vorausgeht. Sie glauben, dass das Ende eines Aufwärtstrends oder eines Abwärtstrends im Volumen sichtbar wird, bevor sich der Preistrend auf dem Balkendiagramm umkehrt. Ihre Regeln für Volumen und Open Interest werden aufgrund der Ähnlichkeit kombiniert. Selbst Befürworter dieser Theorie geben jedoch zu, dass es Ausnahmen von diesen Regeln gibt.
Es gibt viele widersprüchliche technische Signale und Indikatoren, daher ist es wichtig, die richtigen für eine bestimmte Anwendung zu verwenden.
Allgemeine Regeln für Volumen und Open Interest
Die Grundregeln für Volumen und Open Interest:
Preis – Aktion während eines Aufwärtstrends und offenen Positionen auf dem Vormarsch zu erhöhen interpretiert als neues Geld in den Markt kommen. Dies spiegelt neue Einkäufe wider, die als bullisch gelten. Wenn nun die Preisbewegung steigt und das Open Interest sinkt, verursachen Leerverkäufer, die ihre Positionen abdecken, die Rallye. Geld verlässt daher den Markt – dies wird als bärisches Zeichen angesehen.
Wenn sich die Preise in einem Abwärtstrend befinden und das Open Interest steigt, glauben einige Chartisten, dass neues Geld auf den Markt kommt. Sie denken, dass dieses Muster aggressive neue Leerverkäufe zeigt. Sie glauben, dass dieses Szenario zu einer Fortsetzung eines Abwärtstrends und einer rückläufigen Situation führen wird.
Angenommen, die gesamten offenen Positionen fallen ab und die Preise fallen. Diese Theorie besagt, dass der Preisverfall wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass verärgerte Long-Position Inhaber gezwungen sind, ihre Positionen zu liquidieren. Einige Techniker betrachten dieses Szenario als starke Position, da sie glauben, dass der Abwärtstrend enden wird, sobald alle Verkäufer ihre Positionen verkauft haben.
Nach der Theorie sollten ein hohes offenes Interesse an einer Marktspitze und ein dramatischer Preisverfall als bärisch angesehen werden. Das bedeutet, dass alle Bullen, die nahe der Marktspitze gekauft haben, jetzt in einer Verlustposition sind. Ihre Panik zu verkaufen hält die Preisbewegung unter Druck.
Gegenkritik
Andere Analysten interpretieren einige dieser Signale ganz anders, vor allem, weil sie weniger Wert auf die Dynamik legen. Insbesondere übermäßiges Short-Interesse wird von vielen als bullisches Zeichen angesehen. Leerverkäufe sind im Allgemeinen unrentabel, insbesondere nach einer deutlichen Abwärtsbewegung. Eine naive Preisverfolgung führt jedoch häufig dazu, dass weniger informierte Spekulanten nach einem Rückgang einen Vermögenswert leerverkaufen. Wenn der Markt steigt, müssen sie abdecken. Das typische Ergebnis ist ein kurzer Druck, gefolgt von einer heftigen Rallye.
Im Allgemeinen können Momentum-Investoren Trendumkehrungen bei weitem nicht so gut vorhersagen wie ihre konträren Kollegen. Zwar gibt es im Allgemeinen mehr Kauf- und Aufwärtsbewegungen, aber dies hilft den Anlegern nicht bei der Entscheidung, wann sie verkaufen sollen. Tatsächlich steigt das Volumen häufig vor, während und nach großen Marktspitzen.
Einige der angesehensten Indikatoren basieren auf konträren Ansichten. Das relevanteste Signal hier kann das RSI ist ein weiterer nützlicher konträrer technischer Indikator.
Das Fazit
Es ist nicht erforderlich, ein Diagramm für regelbasierte Signale zu studieren. Wenn Sie ein neuer Techniker sind, der versucht, die Grundlagen zu verstehen, schauen Sie sich viele verschiedene Theorien und Indikatoren an. Was für einige Vermögenswerte und Anlagestile funktioniert, funktioniert für andere nicht. Sehen Sie sich Aktien, Anleihen, Gold und andere Rohstoffe an und prüfen Sie, ob ein bestimmter Indikator für eine bestimmte Anwendung geeignet ist.