SEC Release IA-1092

Was ist SEC Release IA-1092?

SEC Release IA-1092 ist eine Veröffentlichung der Securities & Exchange Commission (SEC), die einheitliche Interpretationen darüber enthält, wie die Gesetze von staatlichen und bundesstaatlichen Beratern für diejenigen gelten, die Finanzdienstleistungen erbringen.

Die SEC-Veröffentlichung IA-1092 baut auf dem Investment Advisers Act von 1940 oder dem Advisers Act auf, den der Kongress erlassen hat, um Personen zu schützen, die sich beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf Anlageberater verlassen.

Grundlegendes zur SEC-Version IA-1092

Die SEC-Veröffentlichung IA-1092 ist das Ergebnis einer Zusammenarbeit von 1987 zwischen der Securities & Exchange Commission (SEC) auf Bundesebene und der North American Securities Administrators Association (NASAA) auf Landesebene.

Diese Organisationen gaben 1987 IA-1092 als Memo heraus, um auf die zunehmende Zahl von Fachleuten für Finanzplanung und Anlageberatung in den 1980er Jahren zu reagieren. Das Gesetz bestätigte die Definition eines Anlageberaters (IA), wie in SEC Release IA-770 beschrieben, und fügte einige Verfeinerungen hinzu:

• Zunächst wurden Rentenberater und Berater von Sportlern und Animateuren als Anbieter von Anlageberatung einbezogen.
• Zweitens mussten sich in einigen Fällen auch Unternehmen, die Anlageberater empfehlen, registrieren lassen.
• Selbst wenn eine Folgenabschätzung keine Anlageberatung als Hauptgeschäftstätigkeit darstellte, reichte es in vielen Fällen aus, dies nur mit einer gewissen Regelmäßigkeit zu tun, um eine Registrierung zu erfordern.
• Wenn ein registrierter Vertreter eines Broker-Dealers eine separate Geschäftseinheit gegründet hat, um gegen eine Gebühr Finanzplanung oder Anlageberatung anzubieten, durfte er sich nicht auf die Befreiung des Broker-Dealers (BD) von der Registrierung berufen. (Dies wurde als gesetzlicher Anlageberater bekannt.)
• Die Entschädigung musste nicht monetär sein, um unter die Definition zu fallen. Der bloße Erhalt von Produkten, Dienstleistungen oder sogar Rabatten wurde ebenfalls als Entschädigung angesehen.

In Bezug auf Sport- oder Unterhaltungsagenten wurden diejenigen Personen, die Verträge ausgehandelt, aber keine Anlageberatung geleistet haben, von der Definition eines Anlageberaters ausgeschlossen.

SEC Release IA-1092 und dasInvestment Advisers Act von 1940

Das  Investment Advisers Act von 1940 definiert einen Anlageberater als jede Person, die entweder direkt oder indirekt schriftlich andere über den Wert oder die Rentabilität von Wertpapieren berät und dafür eine Entschädigung erhält.

Richtlinien für den Investment Advisers Act von 1940 finden sich in Titel 15, Abschnitt 80b-1 des US-amerikanischen Kodex, in dem darauf hingewiesen wird, dass Anlageberater aus folgenden Gründen von nationaler Bedeutung sind:

• Ihre Ratschläge, Ratschläge, Veröffentlichungen, Schriften, Analysen und Berichte stehen im Einklang mit dem zwischenstaatlichen Handel.
• Ihre Arbeit im Zusammenhang üblicherweise auf den Kauf und Verkauf von Wertpapieren, dass der Handel auf nationale Wertpapierbörsen und in der zwischenstaatlichen over-the-counter (OTC) Märkten.
• Ihre Verbindung mit Wertpapieren, die von Unternehmen ausgegeben wurden, die im zwischenstaatlichen Handel tätig sind.
• Das Transaktionsvolumen wirkt sich häufig erheblich auf den zwischenstaatlichen Handel, die nationalen Wertpapierbörsen, andere Wertpapiermärkte, das nationale Bankensystem und sogar die Wirtschaft insgesamt aus.