Alptraum an der Wall Street: Die gruselige Terminologie des Investierens

Es ist mal wieder Zeit für Halloween. Kürbisse tauchen vor der Haustür auf und kleine Kinder kleiden sich wie Geister und Superhelden. Kommen wir zum Geist der Saison und schauen wir uns einige der makabreren und blutrünstigsten Begriffe an, die in der Welt der Investitionen kursieren.

Geisterstunde

In seinem Buch „Die BFG“ beschrieb Roald Dahl die Geisterstunde als „einen besonderen Moment mitten in der Nacht, als jedes Kind und jeder Erwachsene in einem tiefen Schlaf lag und all die dunklen Dinge aus ihren Verstecken herauskamen und“ hatte die Welt ganz für sich allein.“

In der europäischen Folklore galt die Geisterstunde als eine Zeit der Magie, in der Hexen und magische Wesen in die Welt der Sterblichen eindrangen und Kinder entführten, die dumm genug waren, um ihre Schlafenszeit hinter sich zu lassen. Als Faustregel gilt: Wenn die U-Bahn nicht fährt, ist wahrscheinlich Geisterstunde.

Beim Investieren gibt es zwei Hexenstunden – doppelte und dreifache – und sie sind auch Zeiten wahrer Tricks. Eine Geisterstunde tritt ein, wenn zwei (doppelte) oder drei (dreifache) Klassen von Optionen oder Futures am selben Tag verfallen. Die dreifache Geisterstunde (die auch als vierfache Geisterstunde bezeichnet werden kann) ist die seltenste und findet nur viermal im Jahr statt: am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der dreifache Hexentag hat den passenden Titel „Freaky Friday“ erhalten.

Die Geisterstunde ist schon gespenstisch, weil sie gerade regelmäßig genug auftritt, um misstrauisch zu sein (wie ein Vollmond). Aber was es geradezu haarsträubend macht, ist, dass es eine Zeit der Volatilität ist. Während der Geisterstunden bemühen sich Händler, ihre Optionen und Futures-Positionen auszugleichen. Da die Auswirkungen der Hexenstunden jedoch nur vorübergehend sind, sind sie für den langfristigen Investor keine große Angst.

Zombie

In der übernatürlichen Welt ist ein Zombie eine wiederbelebte Leiche mit einem bösartigen Verlangen nach Gehirnen. Einige der Hauptaspekte deines gewöhnlichen Zombies sind, dass sie sich langsam bewegen und wenn sie dich beißen, wirst du auch ein Zombie.

Zombies in der investierenden Welt sind Unternehmen, die zahlungsunfähig sind oder kurz vor der Insolvenz stehen, aber immer noch so arbeiten, als ob nichts falsch wäre. Obwohl sich Zombies in oder in der Nähe von Kapitel 11 befinden, das es einem Unternehmen ermöglicht, weiterhin zu operieren, während es seine Schulden umstrukturiert, wird ein Zombie-Unternehmen als keine Chance wahrgenommen. Daher weiß der Unternehmenszombie, ähnlich wie der übernatürliche Zombie, nicht, dass er bereits tot ist. Als Investor sollten Sie Zombie-Unternehmen meiden, wie Sie die lebenden Toten meiden würden.

Kannibalismus in Unternehmen

Sie wissen wahrscheinlich, dass Kannibalen Menschen sind, die das Fleisch anderer Menschen verzehren. Diese grausige Praxis wird Anthropophagie genannt und ist nicht gerade schmackhaft, aber in der Unternehmenswelt ist eine andere Art von Kannibalismus der letzte Schrei.

Unternehmenskannibalen versuchen, einen größeren Marktanteil zu konsumieren, indem sie Produktlinien auf den Markt bringen, die in direkter Konkurrenz zu ihren eigenen etablierten Produkten stehen. Angenommen, Sie haben eine Steuervorbereitungssoftware namens „Not Slow Tax“ entwickelt, aber dann, um einen größeren Marktanteil zu gewinnen, haben Sie ein anderes Programm namens „Even Less Slow Tax“ entwickelt. Dieses neue Produkt würde mit jeder Software auf seinem Markt konkurrieren, unabhängig davon, wer es erstellt hat. Da Ihr neues Produkt mit Ihrem älteren Produkt konkurrieren würde, würden Sie einen „Hannibal Lector“ ziehen und sich auf Kannibalismus in Unternehmen einlassen.

Jekyll und Hyde

„The Strange Case of Dr. Jekyll and Mr. Hyde“ (1886), der Horrorroman von Robert Louis Stevenson, erzählt die Geschichte eines exzentrischen, aber wohlmeinenden Wissenschaftlers (Dr. Jekyll), der anfängt, an sich selbst zu experimentieren. Jekyll erschafft schließlich eine separate böse Persönlichkeit und verwandelt sich physisch in sein böses Alter Ego, Mr. Hyde. Hyde überwindet schließlich den Arzt und begeht ein schreckliches Verbrechen, für das Jekyll die Verantwortung übernehmen muss.

Beim Investieren beschreibt dieser Begriff Personen oder Einheiten mit einer doppelten Persönlichkeit. Sie können Jekyll- und Hyde Unternehmen, Finanzen oder sogar Chief Executive Officers (CEOs) haben. Jekyll- und Hyde-Investitionen zum Beispiel sind durch plötzliche Wertverschiebungen (gut oder schlecht) gekennzeichnet, wenn zuvor verborgene Informationen veröffentlicht werden. Ein CEO von Jekyll und Hyde ist sowohl der gute als auch der schlechte Polizist in einem teuren Anzug – was nicht immer schlecht ist.

Voodoo-Buchhaltung

Voodoo ist eine Religion, die hauptsächlich in karibischen Ländern und einigen afrikanischen Ländern praktiziert wird, sich jedoch hauptsächlich auf Haiti konzentriert. In vielen westlichen Ländern kann der Begriff „Voodoo“ schwarze Magie und unerklärliche Phänomene bedeuten. Daher haben wir den Begriff Voodoo-Buchhaltung. Dies tritt auf, wenn ein Unternehmen einige höchst verdächtige Buchhaltungsmethoden verwendet, um zu verschleiern, was wirklich mit dem Geschäft vor sich geht.

Diese Methoden können so einfach sein wie zwielichtige Mathematik (wenn die Zahlen nicht zusammenpassen) oder so komplex wie das Kochen der Bücher durch die Buchhaltung in der Keksdose oder das große Bad. Voodoo-Buchhaltung kann auch selbst Zombies aufziehen. Unternehmenszombies sind genau die Art von verzweifelten und geistlosen Unternehmen, die Voodoo-Buchhaltung verwenden könnten, um ihre großen finanziellen Probleme zu vertuschen.

Phantom Stock und Ghosting

Geister sind tote Menschen, die in allen Formen, Größen und Formen vorkommen. Normalerweise erscheinen Geister als unsichtbar oder durchscheinend. Einige sind freundlich, während viele Betrüger sind, die ahnungslosen Menschen Streiche spielen. Sie scheinen auch Demi Moore beim Töpfern zu helfen.

Phantome hingegen sind Illusionen, Darstellungen von Dingen, die nicht real sind. Phantomschiffe und Häfen, die sich im Nebel der hohen See materialisieren, haben Seeleute in die Irre geführt. Phantome haben auch Schmerzen in fehlenden Gliedmaßen verursacht und tauchten gelegentlich in der Popoper auf.

Die investierenden Phantome und Geister passen gut zusammen. Ghosting ist eine illegale Praxis, bei der zwei oder mehr Market Maker zusammenarbeiten, um Aktienkurse zu manipulieren. Obwohl Market Maker gesetzlich verpflichtet sind, im Wettbewerb zu bleiben, kann diese Absprache – wie ein Geist – nahezu unsichtbar sein und es den Anlegern schwer machen, sie zu erkennen. Zu wissen, wie man diese schäbigen Geschäftspraktiken erkennt, ist der Schlüssel, also keine Angst vor Geistern!

Phantomaktien sind nicht so negativ; es ist einfach eine Aktie, die es nicht gibt. Mit dieser imaginären Aktie bieten Unternehmen ihren Mitarbeitern (normalerweise dem oberen Management) die Vorteile des Besitzes von Aktien, ohne von den ausstehenden Aktien etwas zu nehmen. Die Phantom Stock folgt den Kursbewegungen der realen Aktien des Unternehmens und zahlt die erzielten Gewinne aus. Dies ist eine clevere Möglichkeit für Unternehmen, das Management zu motivieren, ohne auf Eigenkapital zu verzichten.

Grabsteine ​​und Friedhofsmärkte

Friedhöfe und Grabsteine ​​sind für die von den Kreaturen der Nacht bevorzugte Atmosphäre unerlässlich. Etwas an den Toten ist für die Untoten (Vampire) und die lebenden Toten (Zombies) unwiderstehlich.

Ironischerweise wird der Grabstein, den wir in der Finanzwelt finden, am Anfang des Lebens einer Aktie erstellt. Es handelt sich um eine schriftliche Anzeige, die von Investmentbankern vor dem öffentlichen Angebot eines Wertpapiers herausgegeben wird. Der Grabstein enthält grundlegende Details über die neue Aktie und listet die an der Transaktion beteiligten Underwriting-Gruppen in der Reihenfolge ihrer Wichtigkeit auf. Es wird als Grabstein bezeichnet, weil es mit dicker schwarzer Tinte umgeben von einem schwarzen Rand gedruckt ist und die „nackten“ Informationen über das Problem enthält. Grundsätzlich dient ein Tombstone als Teaser für potenzielle Anleger und führt sie zum Red Hering Prospekt.

Ein Friedhofsmarkt hingegen taucht genau dort auf, wo Sie es erwarten würden – am Ende einer anhaltenden Baisse, wenn die Anleger gerade einen finanziellen Sturm überstanden haben. Sie bewegen und zittern nicht mehr wie früher. Gleichzeitig blicken alle neuen Investoren zögerlich auf einen Markt, der gerade die großen Player verprügelt. Somit gibt es weder Maßnahmen von bereits Innenstehenden noch von potenziellen Neuinvestoren von außen. Die Parallele zwischen dieser Art von Markt und einem Friedhof ist offensichtlich. Die Toten (langjährige Investoren) können nicht raus und die Lebenden (neue Investoren) eilen nicht hinein.

Viatische Siedlung

Wir haben uns den gruseligsten Begriff zum Schluss aufgehoben. In einer Viatical-Vereinbarung verkauft eine Person mit einer unheilbaren Krankheit ihre Lebensversicherungspolice mit einem Abschlag vom Nennwert im Austausch gegen bares Geld. Vermutlich braucht der Todkranke entweder das Geld für Medikamente oder hat sich entschieden, den Rest seines Lebens zu genießen. Der Käufer der Police kassiert den vollen Betrag der Police, wenn der ursprüngliche Besitzer stirbt.

Einfach ausgedrückt, ist eine Viatical-Vereinbarung wie eine Wette, dass eine Person in naher Zukunft sterben wird. Aufgrund des Zeitwerts des Geldes gilt: Je länger die Person lebt, desto geringer ist die Rendite der Investition. Ein gewinninteressierter Investor hofft also im Wesentlichen, dass der ursprüngliche Versicherungsnehmer so schnell wie möglich ins Große Jenseits reist. Grimmiges Zeug!