Interpretation des Volumens auf dem Terminmarkt

Unternehmen, die Gewinne erzielt haben, können mit dem überschüssigen Geld eines von zwei Dingen tun. Sie können (1) das Geld nehmen und reinvestieren, um noch mehr Geld zu verdienen, oder (2) das überschüssige Geld nehmen und es in Form einer Dividende unter den Eigentümern des Unternehmens, den Aktionären, aufteilen.

Wenn das Unternehmen beschließt, Dividenden auszuschütten, werden die Gewinne von der Regierung aufgrund der Überweisung des Geldes vom Unternehmen an die Aktionäre zweimal besteuert. Die erste Besteuerung erfolgt zum Jahresende des Unternehmens, wenn es Steuern auf seine Gewinne zahlen muss. Die zweite Besteuerung erfolgt, wenn die Aktionäre die Dividenden erhalten, die sich aus dem Ergebnis nach Steuern der Gesellschaft ergeben. Die Aktionäre zahlen Steuern zuerst als Eigentümer eines Unternehmens, das Gewinne einbringt, und dann wieder als Einzelpersonen, die Einkommenssteuern auf ihre eigenen persönlichen Dividendenerträge zahlen müssen.

Die zentralen Thesen

  • Die Doppelbesteuerung von Dividenden ist ein Hinweis darauf, wie Unternehmensgewinne und Dividenden von der US-Regierung besteuert werden.
  • Unternehmen zahlen Steuern auf ihr Ergebnis und zahlen dann den Aktionären Dividenden aus dem Ergebnis nach Steuern.
  • Aktionäre, die Dividendenzahlungen von einem Unternehmen erhalten, müssen dann Steuern auf diese Einkünfte als Teil ihrer persönlichen Einkommenssteuern zahlen.
  • Aufgrund dieser Anforderung entscheiden sich einige Unternehmen dafür, die Zahlung von Dividenden an die Aktionäre zu vermeiden und das Geld stattdessen intern wieder anzulegen.

Zweimal Steuern zahlen

Für manche Menschen, die nicht wirklich beträchtliche Dividendeneinnahmen erzielen, mag dies keine große Sache sein, aber es stört diejenigen, deren Dividendeneinnahmen höher sind. Bedenken Sie Folgendes: Sie arbeiten die ganze Woche und erhalten einen Gehaltsscheck, von dem die Steuer abgezogen wird. Nachdem Sie zu Hause angekommen sind, geben Sie Ihren Kindern ihre wöchentlichen Zulagen, und dann erscheint ein IRS Vertreter an Ihrer Haustür, um einen Teil des Geldes zu nehmen, das Sie Ihren Kindern geben. Sie würden sich beschweren, da Sie bereits Steuern auf das verdiente Geld gezahlt haben, aber im Zusammenhang mit Dividendenausschüttungen ist eine Doppelbesteuerung von Erträgen legal.

Die Doppelbesteuerung stellt auch die Geschäftsführer von Unternehmen vor ein Dilemma, wenn sie entscheiden, ob die Gewinne des Unternehmens intern reinvestiert werden sollen. Da die Regierung zwei Bissen aus dem als Dividende gezahlten Geld herausnimmt, erscheint es für das Unternehmen möglicherweise logischer, das Geld in Projekte zu reinvestieren, die den Aktionären stattdessen Gewinne in Kapitalgewinnen bringen. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Grundlagen der Anlagesteuer für alle Anleger und Dividendenfakten, die Sie möglicherweise nicht kennen.)

Advisor Insight

Donald P. Gould Gould Vermögensverwaltung, Claremont, CA.

Lassen Sie uns zunächst verstehen, was eine Dividende ist. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt, zahlt es Einkommenssteuer auf diesen Gewinn, so wie Einzelpersonen Einkommenssteuer auf ihren Lohn zahlen. Das übrig gebliebene Geld wird als „Gewinn nach Steuern“ (PAT) bezeichnet. Wenn ein Unternehmen seine PAT unter seinen Aktionären ausschüttet, werden solche Ausschüttungen als „Dividenden“ bezeichnet.

Angenommen, Sie besitzen Apple Inc.-Aktien, die jährlich Dividenden in Höhe von 228 USD ausschütten. Sie müssen die 228 US-Dollar in Ihrer Steuererklärung angeben und abhängig von Ihrer Steuerklasse die Bundes- und Landeseinkommensteuer darauf zahlen. Da Apple Steuern auf seine Gewinne gezahlt hat und Sie dann Steuern auf die Dividenden gezahlt haben, spricht man von einer Doppelbesteuerung der Dividenden. Tatsächlich handelt es sich um eine Doppelbesteuerung von Unternehmensgewinnen. Die Dividenden werden nur einmal besteuert. Einige Firmen zahlen absichtlich keine Dividenden, nur um das Syndrom zu vermeiden.