Die Grundlagen der Bollinger Bänder®

In den 1980er Jahren entwickelte John Bollinger, ein langjähriger Techniker der Märkte, die Technik, einen gleitenden Durchschnitt mit zwei Handelsbändern darüber und darunter zu verwenden. Im Gegensatz zu einer prozentualen Berechnung aus einem normalen gleitenden Durchschnitt addieren und subtrahieren Bollinger Bands® einfach eine Standardabweichungsberechnung.

Die Standardabweichung ist eine mathematische Formel, die die Volatilität misst und zeigt, wie der Aktienkurs von seinem wahren Wert abweichen kann. Durch die Messung der Preisvolatilität passen sich Bollinger Bands® den Marktbedingungen an. Das macht sie für Trader so praktisch; sie können fast alle benötigten Preisdaten zwischen den beiden Bändern finden.

Ein Bollinger Band®. verstehen

Bollinger Bands® bestehen aus einer Mittellinie und zwei Preiskanälen (Bändern) darüber und darunter. Die Mittellinie ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt; die Preiskanäle sind die Standardabweichungen der untersuchten Aktie. Die Bänder werden expandieren und schrumpfen, wenn die Preisbewegung einer Emission volatil wird (Expansion) oder an ein enges Handelsmuster gebunden wird (Kontraktion).

Eine Aktie kann über lange Zeiträume in einem Trend gehandelt werden, wenn auch von Zeit zu Zeit mit einer gewissen Volatilität. Um den Trend besser zu sehen, verwenden Händler den gleitenden Durchschnitt, um die Preisbewegung zu filtern. Auf diese Weise können Händler wichtige Informationen darüber sammeln, wie der Markt gehandelt wird. Beispielsweise kann sich der Markt nach einem starken Anstieg oder Abfall des Trends konsolidieren, eng handeln und sich über und unter dem gleitenden Durchschnitt kreuzen. Um dieses Verhalten besser zu überwachen, verwenden Händler die Preiskanäle, die die Handelsaktivität um den Trend herum umfassen.

Wir wissen, dass Märkte täglich unregelmäßig handeln, obwohl sie immer noch in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend handeln. Techniker verwenden gleitende Durchschnitte mit Unterstützungs und Widerstandslinien, um die Kursbewegung einer Aktie zu antizipieren.

Zuerst werden obere Widerstands- und untere Unterstützungslinien gezogen und dann extrapoliert, um Kanäle zu bilden, innerhalb derer der Händler erwartet, dass die Preise enthalten sind. Einige Händler ziehen gerade Linien, die entweder die Höchst- oder Tiefstwerte der Preise verbinden, um die oberen bzw. unteren Preisextreme zu identifizieren, und fügen dann parallele Linien hinzu, um den Kanal zu definieren, in dem sich die Preise bewegen sollen. Solange die Preise diesen Kanal nicht verlassen, kann der Händler einigermaßen zuversichtlich sein, dass sich die Preise wie erwartet entwickeln.

Wenn die Aktienkurse ständig das obere Bollinger Band® berühren, gelten die Kurse als überkauft; Umgekehrt wird angenommen, dass die Kurse überverkauft sind, wenn sie das untere Band kontinuierlich berühren, was ein Kaufsignal auslöst.

Wenn Sie Bollinger Bands® verwenden, legen Sie das obere und das untere Band als Kursziel fest. Wenn der Kurs vom unteren Band abweicht und den 20-Tage-Durchschnitt (die mittlere Linie) überschreitet, repräsentiert das obere Band das obere Kursziel. In einem starken Aufwärtstrend schwanken die Preise normalerweise zwischen dem oberen Band und dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. In diesem Fall warnt ein Kreuzen unter dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt vor einer Trendumkehr nach unten.

Beispiele für Bollinger Bänder®

Sie können in diesem Chart von American Express (NYSE: AXP ) von Anfang 2008 sehen, dass die Kursbewegung größtenteils das untere Band berührte und der Aktienkurs von der 60-Dollar-Marke mitten im Winter auf seinen März fiel Position von rund 10 US-Dollar. In einigen Fällen durchbrach die Kursbewegung die Mittellinie (März bis Mai und erneut im Juli und August), aber für viele Händler war dies sicherlich kein Kaufsignal, da der Trend nicht gebrochen wurde.

Im Chart 2001 der Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT ) (oben) können Sie sehen, dass sich der Trend Anfang Januar in einen Aufwärtstrend umkehrte, aber schauen Sie sich an, wie langsam er den Trendwechsel zeigte. Bevor die Kursbewegung die Mittellinie überquerte, war der Aktienkurs von 20 USD auf 24 USD und dann auf zwischen 24 und 25 USD gestiegen, bevor einige Händler diese Trendumkehr bestätigt hatten.

Das soll nicht heißen, dass Bollinger Bands® kein angesehener Indikator für überkaufte oder überverkaufte Probleme sind, aber Charts wie das Microsoft-Layout von 2001 sind eine gute Erinnerung daran, dass wir zunächst Trends und einfache gleitende Durchschnitte erkennen sollten, bevor wir weitermachen exotischere Indikatoren.

Die Quintessenz

Obwohl jede Strategie ihre Nachteile hat, sind Bollinger Bands® zu einem der nützlichsten und am häufigsten verwendeten Instrumente geworden, um extreme kurzfristige Kurse in einem Wertpapier hervorzuheben. Kaufen, wenn die Aktienkurse unter das untere Bollinger Band® fallen, hilft Tradern oft, von überverkauften Bedingungen zu profitieren und zu profitieren, wenn sich der Aktienkurs wieder in Richtung der mittleren gleitenden Durchschnittslinie bewegt.